Kas yra investicinis fondas, kuriuo prekiaujama biržoje?
Investicinis biržos fondas (ETMF) yra vertybinis popierius, kuriuo prekiaujama biržoje, kuris yra hibridinis tarp biržoje prekiaujamo fondo (ETF) ir atvirojo tipo investicinio fondo. Jis taip pat gali būti žinomas kaip biržoje valdomas fondas. ETMF leidžia standartiniu grynuoju turtu (NAV) pagrįstu savitarpio investiciniu fondu prekiauti realiu laiku vertybinių popierių biržoje, panašiai kaip prekyba vertybiniais popieriais ar ETF.
Biržoje prekiaujamo savitarpio fondo dienos prekybos kainos bus tiesiogiai susijusios su kito fondo dienos pabaigos GAV. Visi pasiūlymai, pasiūlymai ir prekybos kainos bus nurodomi kaip priemokos ar nuolaidos dienos pabaigos GAV (pvz., GAV + 0, 02 USD arba NAV - 0, 05 USD). Kiekvienos prekybos priemokos ar nuolaidos NAV fiksuojamos prekybos vykdymo metu, o galutinė sandorio kaina nustatoma, kai dienos pabaigoje apskaičiuojama GAV.
Supratimas apie investicinius fondus, kuriais prekiaujama biržoje
Investicinis fondas, kuriuo prekiaujama biržoje, iš esmės yra investicinis fondas, prieinamas prisidedant ETF. Investiciniai fondai, kuriais prekiaujama biržoje, teikia tiek investicinių fondų, tiek ETF pranašumus. Jie gali derinti aktyviai valdomo investicinio fondo investavimo strategijų pranašumus ir ETF veiklos efektyvumą ir mokesčių efektyvumą.
Investiciniai fondai, kuriais prekiaujama biržoje, daugeliu aspektų skiriasi nuo tradicinio ETF. Jie neprivalo kiekvieną dieną atskleisti savo turimų portfelių, leisdami apsaugoti konfidencialią portfelio prekybos informaciją. Fondai prekiauja realiuoju laiku, naudodamiesi GTV pagrindu vykdoma prekyba, kurių kainos nurodomos kaip priemokos ar nuolaidos. Investiciniai fondai, kurių vertybiniais popieriais prekiaujama biržoje, naudojasi „natūriniais“ portfelio vertybinių popierių pervedimais išpirkdami ir išleisdami fondo vienetus, taip sutaupydami sandorio išlaidas. Investiciniai fondai, kuriais prekiaujama biržoje, gali suteikti dienos ir trumpalaikiams prekybininkams tam tikras arbitražo ir spekuliavimo galimybes investiciniais fondais. Fondai moka kapitalo prieaugį ir siūlo pajamas iš dividendų ilgalaikiams investuotojams.
ETMF investicijos
„Eaton Vance“ 2016 m. Vasario mėn. Pasiūlė vieną iš pirmųjų ETMF, „Eaton Vance Stock NextShares“ (EVSTC). „EVSTC“ investuoja į augimo akcijas ir taip pat siūloma kaip savitarpio fondas - „Eaton Vance“ akcijų fondas. 2017 m. Gruodžio 31 d. EVSTC praneša, kad nuo pat pradžių GAV grįžo 17, 67%.
Nuo „EVSTC“ įkūrimo „NextShares“, visiškai priklausanti „Eaton Vance“ dukterinė įmonė, taip pat įsteigė daugybę kitų ETMF. Kiti „NextShares“ fondai yra šie: kintamos palūkanų normos „NextShares“ (EVFTC), „Global Income Builder NextShares“ (EVGBC), „Oaktree“ diversifikuotų kreditų „NextShares“ (OKDCC), vertybinių popierių „NextShares“ (EVSTC) ir TABS 5–15 metų savivaldybių obligacijų „NextShares“ (EVLMC).
„NextShares“ siūlomi tik per ribotą skaičių tarpininkų. 2017 m. Lapkritį UBS paskelbė, kad siūlys „NextShares“ per savo finansų patarėjų tinklą ir tarpininkavimo platformą.
