Kas yra išplėstinė prekyba?
Išplėstinė prekyba yra prekyba, vykdoma elektroniniais tinklais prieš arba po įprastos prekybos biržos valandomis. Tokios prekybos apimtis paprastai yra ribota, palyginti su įprastomis prekybos valandomis, kai birža atidaryta. Prekyba iki rinkos JAV akcijų skaičiumi paprastai vykdoma nuo 4:00 ryto iki 9:30 ryto laiko, o popietinė prekyba paprastai vykdoma nuo 16:00 iki 20:00 Rytų laiko (EST).. JAV biržos dirba nuo 9:30 iki 16:00 EST.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Išplėstinė prekyba - tai prekyba, vykdoma elektroninėse prekyvietėse ne oficialiomis biržos prekybos valandomis. Pailgintos prekybos valandos skiriasi priklausomai nuo to, kokiu turtu ar vertybiniu popieriumi prekiaujama. JAV biržos dirba nuo 9:30 iki 16:00 EST. Pailginta prekyba vyksta ne tomis valandomis. Mažesnė apimtis per ilgesnes valandas gali padidinti riziką ir nepastovumą, nors tai taip pat gali suteikti galimybių nuovokiam prekybininkui.
Supratimas apie išplėstinę prekybą
Elektroninių ryšių tinklai (ECNs) demokratizavo ilgą prekybos laiką ir net mažmeniniai investuotojai turi galimybę sudaryti sandorius ne įprastomis valiutų valandomis. Išplėstinė prekyba leidžia investuotojams greitai reaguoti į naujienas ir įvykius, įvykstančius uždarant biržą.
Dauguma brokerių reikalauja, kad prekybininkai įvestų ribotos dienos pavedimus per ilgesnes prekybos sesijas, nes dėl nepakankamo likvidumo rinkos pavedimai tampa rizikingi. Be to, dauguma brokerių leidžia išplėsti prekybą tik Reg NMS vertybiniais popieriais. Ne biržos vertybiniai popieriai, daugelio rūšių fondai, kai kurie pasirinkimo sandoriai ir kitos rinkos gali būti neribotos per ilgesnį prekybos laiką.
Pailgintos prekybos valandos
Didžioji dalis pratęstų sandorių paprastai būna maždaug įprastomis prekybos valandomis. Taip yra todėl, kad dauguma naujienų, turinčių įtakos investuotojams, įvyksta prieš pat trumpą laiką po biržos atidarymo ar uždarymo.
Paprastai investuotojai Jungtinėse Valstijose gali pradėti prekiauti 4:00 ryto, tačiau dauguma išplėstinės prekybos vyksta nuo 8:00 iki 9:30 EST. Panašiai investuotojai gali prekiauti iki 20:00 val. Po to, kai biržos užsidarys, tačiau didžioji dalis išplėstinės prekybos vyksta iki 18:30
Jei įvyksta koks nors svarbus naujienų įvykis prieš biržos atidarymą arba po biržos uždarymo, prekybos apimtys gali būti labai išplėstos. Nors daugeliu dienų pailgintomis valandomis tūris yra mažesnis, palyginti su valandomis, kai mainai yra atviri.
Kai kurios akcijos ir biržoje prekiaujami fondai (ETF) uždirba didelę apimtį tiek prieš pateikiant rinkai, tiek po jos (ilgesnėmis valandomis), o kitos akcijos - labai mažai arba jų nėra.
JAV opcionų ir ateities rinkų prekybos valandos paprastai skiriasi, atsižvelgiant į pagrindinį turtą, o užsienio valiutų (forex) rinka veikia 24 valandas per parą.
Išplėstinė prekybos rizika
JAV vertybinių popierių ir biržos komisija (SEC) pabrėžia keletą su išplėstine prekyba susijusių rizikų, įskaitant:
- Ribotas likvidumas: prailgintos valandos turi mažesnę prekybos apimtį nei įprastos valandos, o tai gali apsunkinti sandorių vykdymą. Kai kurios akcijos gali neprekiauti ilgą laiką. Dideli kainų skirtumai: mažesnė prekybos apimtis dažnai virsta didesnėmis siūlomų pasiūlos kainų spredais, o tai gali neigiamai paveikti vykdymo rinkos kainą, apsunkindami pavedimų vykdymą palankiomis kainomis. Padidėjęs kintamumas: mažesnė prekybos apimtis dažnai sukuria aplinką didesniam kintamumui, atsižvelgiant į platesnius kainos pasiūlymo ir pardavimo kainų skirtumus. Kainos per trumpą laiką gali smarkiai pakisti. Neaiškios kainos: Akcijų, prekiaujančių ne įprastomis valandomis, kaina gali tiksliai neatitikti kainos įprastomis valandomis. Profesinė konkurencija: Daugelis išplėstinės prekybos dalyvių yra stambūs instituciniai investuotojai, pavyzdžiui, investiciniai fondai, turintys daugiau išteklių.
Išplėstinės prekybos galimybės
Visa rizika, kad ilgą laiką prekiaujama prekėmis, taip pat gali sukelti galimybių, jei dalyvis gali naudotis teise į veiksmą. Pvz., Akcijos gali būti uždarytos už 57 USD, tačiau pasiūlius pirkti 56 ar 55 USD gali būti vykdoma išplėstinė prekyba, nes pasiūlymų yra mažiau, o jei kas nors nori parduoti, jie gali parduoti iki 56 USD arba 55 USD, nors kaina buvo $ 57 tik prieš kelias minutes. Akcijos gali net užpildyti užsakymus, kurių vertė, pavyzdžiui, yra 54 USD ir 60 USD, prieš atidarant kitą dieną maždaug 57 USD.
Galimybė prekiauti ilgesnėmis valandomis taip pat suteikia investuotojams ir prekybininkams galimybę nedelsiant reaguoti į naujienas, kurios pasirodo uždarius biržą. Jei įmonė praneša apie menką uždarbį, tikėtina, kad atsargos pradės mažėti, o prekybininkas gali greičiau išeiti iš savo pozicijos, o ne laukti, kol atsidarys birža. Iki to laiko, kai bus atidaryta birža, galėjo būti parduota daug daugiau prekių, o kaina galėjo būti daug mažesnė.
Išplėstinės prekybos akcijų rinkoje pavyzdys
Šioje diagramoje parodyta išplėstinė prekybos sesija „Twitter Inc.“ (TWTR) įprastą dieną be didelių įmonių pranešimų.
Akcijos uždaromos prekybai biržoje 16:00. Iki 4:00 val. Yra aktyvi vienos minutės diagrama, o kainos juda kiekvieną prekybos dienos minutę. Taip pat yra apimties, susijusios su kiekviena iš tų vienos minutės kainų juostų.
„TradingView“
Po 4 valandos garsas dramatiškai sumažėja. Kai kurios kainų juostos taip pat rodomos taškais, nes per tą minutę buvo sudarytas tik vieno kainų lygio sandoris. Tarp taškų (ir kai kurių kainų juostų) yra spragų, nes kaina gali keistis, net jei operacijos neįvyko. Taip yra todėl, kad pasiūlymų yra mažiau, todėl keičiantis pasiūlymams ir pasiūlymams kažkas gali suvilioti ar išgąsdinti sudaryti sandorius pagal naują kainą.
Šiame pavyzdyje paskutinė vakaro operacija įvyksta 19:55 val. Pirmasis sandoris, šiame pavyzdyje, įvyksta 7:28 ryte. Kaina yra didesnė nei ankstesnė uždarymo kaina, tačiau greitai pakoreguojama, nes kaina per kelias minutes nukrenta daugiau nei 0, 75 USD. Mažos apimties kaina dar labiau svyruoja, prieš prasidedant oficialiai biržai ir apimtims padidėjus.
