Kas yra farvaterio obligacija
Farvaterio obligacijoje yra kintama palūkanų norma arba palūkanų normos parinktis, kuria grindžiama obligacija, kuri moka palūkanas, kai įterptasis indeksas arba bazinė palūkanų normos galimybė lieka nurodytame intervale. Kol obligacijos kursas nesikeičia, tariama, kad obligacija yra farvateryje, golfo metafora reiškia saugų žaidimą. Jei obligacijos išeiga nepatenka į nustatytą diapazoną, ji laikoma neapdorota. Ryšio, panašaus į golfo šūvį, perspektyva laikoma teigiama, jei ji nusileidžia farvateryje, tačiau neigiama, jei nusileidžia neapdorota linkme.
Farvaterio obligacija taip pat minima keliais kitais pavadinimais, įskaitant koridoriaus obligaciją, indekso diapazono obligaciją, diapazono kaupimo raštelį ir indekso plūdę.
PASKIRTIS žemyn farvaterio obligacija
Farvaterio obligacijas dažnai renkasi konservatyvūs investuotojai, kurie pasirenka vertybinius popierius tikėdamiesi padidinti jų pajamingumą, kai mano, kad opcionas išliks tam tikrame diapazone per tą laikotarpį, kai bus laikomos obligacijos. Investicijos į farvaterio obligacijas gali gauti daugiausia naudos šalutinėje rinkoje, kuri įvyksta tada, kai tam tikro vertybinio popieriaus kaina prekiauja ribose, nesuformuodama jokių aiškių kylančių ar žemų tendencijų.
Farvaterio obligacijos taip pat gali būti populiarus pasirinkimas tarp investuotojų, kai tikimasi, kad artimiausioje ateityje pakils palūkanų normos. Daugelis investuotojų linkę vengti obligacijų rinkos potencialiai aukštesnių palūkanų normų laikotarpiais, nes nenori būti įsitraukę į dabartinius mažesnius kuponus, jei palūkanų normos kils aukščiau. Tačiau farvaterio obligacijų investuotojai gali pasinaudoti didesnėmis palūkanų normomis, nes jos atsiranda įsigyjant obligacijas, kurių palūkanų norma išliks nustatytoje srityje arba nusileis iš anksto nustatytam diapazonui, net jei bus įtrauktas numatomas padidėjimas.
Blogiausiu atveju, net jei farvaterio obligacijų įterptasis indeksas ar palūkanų normos opciono galiojimo laikas išlieka diapazono ribose arba yra neapdoroti, investuotojas vis tiek gali tikėtis obligacijos pagrindinės sumos grąžinimo jai pasibaigus.
Kintama palūkanų norma palyginti su palūkanų norma
Farvaterio obligacijose paprastai yra trumpalaikės kintamos palūkanos arba palūkanų normos galimybė. Kintama palūkanų norma juda aukštyn ir žemyn kartu su likusia rinkos dalimi arba kartu su indeksu. Tai taip pat gali būti vadinama kintama palūkanų norma, nes ji gali kisti per visą skolinio įsipareigojimo trukmę. Štai kodėl farvaterio obligacijos taip pat paprastai žinomos kaip indeksinės plūdės. Daugelis farvaterių obligacijų yra indeksuojamos pagal LIBOR, plačiausiai naudojamą pasaulyje trumpalaikių palūkanų normą.
Palūkanų normos galimybė yra išvestinė finansinė priemonė, leidžianti jos turėtojui gauti naudos iš palūkanų normos pokyčių. Tai yra panašu į nuosavybės pasirinkimo sandorį ir gali būti pirkimo arba pardavimo. Paprastai judėjimas vyksta pagal bazinę normą, tokią kaip 10 metų iždo vekselio pajamingumas.
