Pagrindiniai juda
Šiandien yra dar viena Fed diena, kai Federalinių rezervų rinkos atvirosios rinkos komitetas (FOMC) paskelbia, ar vienos nakties tikslinė palūkanų norma bus padidinta, palikta lygi ar sumažinta. Šiandienos sprendimas palikti nakvynės tarifą nėra labai staigmena. Federalinis rezervų bankas teigė, kad visiško užimtumo ir infliacijos tikslams „bus kantrūs, nes nustatoma, kokie ateityje gali būti tikslinami federalinių fondų normos tiksliniai diapazonai“.
Maniau, kad svarbiausias FED teiginys yra tai, kad ji yra pasirengusi koreguoti savo balanso normalizavimo planus. Kaip ir bet kuris kitas bankas, Fed turi balansą, atspindintį jo įsipareigojimus ir turtą. Nuo 2008 m., Kai buvo pradėtas kiekybinis palengvinimas, Fed perka JAV iždo obligacijas ir kitas fiksuotų pajamų priemones, kurios atsispindi jo balanso turto pusėje (žr. Toliau pateiktą diagramą). Jei Fed pradėtų pardavinėti trilijonus dolerių obligacijų, kurios jai priklauso, tai galėtų sumažinti obligacijų kainą.
Investuotojams rūpi FED galimybė parduoti obligacijas ir „normalizuoti“ jos balansą, nes krintančios obligacijų kainos padidins ilgesnės trukmės palūkanų normas. Daugelis investuotojų nerimauja, kad kylančios ilgalaikės palūkanų normos sulėtins JAV ekonomiką, nes didės kapitalo kaina, nors istoriniai įrodymai neparodo gero šių dviejų veiksnių ryšio.
Federalinių rezervų sistemos valdytojų taryba
Besiformuojančios rinkos
Nepriklausomai nuo to, ar visi sutaria dėl aukštesnių ilgalaikių palūkanų normų, Federalinio rezervų federacijos pranešime vyraujantis niūrus tonas šiandien laikomas teigiamu JAV ir kylančių rinkų akcijoms. Mažesnės JAV palūkanų normos yra teigiamos besivystančių rinkų ekonomikoms, nes jos turėtų mažinti JAV dolerio vertę, o tai neleidžia atsirasti besivystančių šalių vidaus valiutoms.
Kaip per pastarąjį mėnesį atkreipiau dėmesį į „Chart Advisor“ informacinį biuletenį, kylančios rinkos (ypač Kinija) jau rodo padidėjusią geresnių rezultatų tikimybę per ateinančius šešis mėnesius. Kaip matote šioje diagramoje, „iShares Emerging Market ETF“ (EEM) atspindėjo „Hang Seng“ indekso rezultatus ir patvirtino savo paties dvigubo dugno išsiskyrimą. Remiantis mano patirtimi, „Fibonacci“ įtraukimas - pritvirtintas prie viršutinio dvigubo dugno ir naujausio žemiausio - gali būti naudojamas patikimam tikslui pasiekti 161, 8% modelio įtraukimo lygio. Neaugant augančiam doleriui, kylančioms akcijoms turėtų būti daug lengviau pasiekti ankstesnes aukščiausias pajamas nuo praėjusių metų liepos.
:
Federalinio atviros rinkos komiteto posėdis - FOMC posėdis
Ar turėtumėte investuoti į kylančias rinkas?
„Amazon“ reikia dar vieno teigiamo uždarbio ataskaitos
Rizikos rodikliai: USD
Kylančio dolerio keliama rizika yra ne tik kylančių rinkų problema. Aš buvau labai susirūpinęs, kad staigus 2018 m. Doleris gali suerzinti JAV pramonės sektorių. Jei doleris didėja daugumos kitų valiutų atžvilgiu, tai reiškia, kad JAV gamintojų eksportas yra mažiau konkurencingas tarptautiniu mastu. Šiuo atžvilgiu matau du teigiamus pokyčius. Pirma, Fed labai padėjo prekybininkams palengvinti trumpalaikes palūkanų normas, kurios turėtų sumažinti dolerio vertę.
Antra, šį rytą „The Boeing Company“ (BA) uždarbio ataskaita pateikė daug gerų naujienų gamintojams, susirūpinusiems dėl Kinijos ir kitų kylančių rinkų sulėtėjimo. „Boeing“ viršijo aukščiausio ir žemiausio lygio rezultatus ir pasiekė naują visų laikų pardavimų rekordą - daugiau nei 100 milijardų JAV dolerių. Jei pramonės įmonių padėtis nėra tokia baisi, kaip investuotojai bijojo prieš uždarbį, ir doleris pradeda kristi, pramonės ir kitos tarptautinės įmonės gali būti rimtai nuvertintos.
Galite pamatyti šį santykį, kurį aptariau tarp JAV dolerio vertės (žvakidės) ir pramoninių atsargų (mėlynoji linija, atstovaujama SPDR Manufacturing and Industrial ETF, XLI) šioje diagramoje. Atvirkštiniai santykiai yra netobuli, tačiau istoriškai tokį JAV dolerio padidėjimą, kokį patyrėme 2018 m., Paprastai lydi pramonės akcijų nuvertėjimas ir ekonominis netikrumas. Kažkas labai panašaus į tai įvyko 2014 m., Prieš pat 2015 m. „Pajamų nuosmukį“.
:
Pasipriešinimas aukso pernai prieš federalinį centrą
Ko tikėtis iš „GOOGLEL“ uždarbio
Skirtumas tarp pasirinkimo galimybių ir ateities
Esmė
Šis uždarbio sezonas ir toliau atrodo geresnis nei tikėtasi, tačiau aš vis dar laukiu, kaip atrodys vartotojų atsargos, kai didžioji dalis tų pranešimų bus išleista kito mėnesio pradžioje, prieš tai visiškai nuskambėjus „viskas aišku“. Tuo tarpu aš pasinaudosiu būsimais „Chart Advisor“ informaciniais biuleteniais, kad galėčiau atidžiau pažvelgti į naftos atsargas ir komunalines paslaugas, kai padėtis Venesueloje progresuoja, o vadinamasis „poliarinis sūkurys“ padidina energijos ir prekių paklausą visame Vidurio Vakaruose. Šiose dviejose akcijų kategorijose gali būti keletas įdomių galimybių trumpalaikiams rizikos tolerantams investuotojams.
