Kas yra finansavimas?
Finansavimas yra lėšų teikimas verslo veiklai, pirkinių pirkimas ar investavimas. Tokios finansinės institucijos, kaip bankai, teikia kapitalą įmonėms, vartotojams ir investuotojams, kad padėtų jiems pasiekti savo tikslus. Finansavimas yra gyvybiškai svarbus bet kurioje ekonominėje sistemoje, nes tai leidžia įmonėms pirkti produktus iš jų betarpiškai pasiekiamų vietų. Pavyzdžiui, finansavimas yra raktas į Funderos verslo modelį. Esant finansinėms problemoms sunku gauti finansavimą.
Kitaip tariant, finansavimas yra būdas panaudoti pinigų laiko vertę (TVM), kad ateityje būtų galima panaudoti numatomus pinigų srautus šiandien pradėtiems projektams. Finansavimas taip pat pasinaudoja tuo, kad kai kurie turės pinigų perteklių, kurį nori panaudoti, kad gautų grąžą, o kiti reikalauja pinigų, kad galėtų investuoti (taip pat tikėdamiesi gauti pelno) ir taip sukurti pinigų rinką.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Finansavimas yra verslo veiklos, pirkimų ar investicijų finansavimo procesas. Pagrindinis nuosavybės finansavimo pranašumas yra tas, kad nėra prievolės grąžinti per jį įgytus pinigus. Nuosavybės finansavimas įmonei nekelia jokios papildomos finansinės naštos, nors neigiamas aspektas yra gana didelis. didelis.Debet finansavimas paprastai yra pigesnis ir ateina su mokesčių lengvatomis. Tačiau dėl didelių skolų naštos gali atsirasti įsipareigojimų neįvykdymo ir kredito rizika. Vidutinė svertinė kapitalo kaina (WACC) aiškiai parodo visas įmonės finansavimo sąnaudas.
Suprasti finansavimą
Yra dvi pagrindinės bendrovių finansavimo rūšys: skola ir kapitalas. Skola yra paskola, kuri turi būti grąžinta dažnai su palūkanomis, tačiau dėl mokesčių atskaitos ji paprastai yra pigesnė nei kapitalo kaupimas. Nuosavas kapitalas nebūtinai turi būti grąžintas, tačiau jis perduoda akcininkui nuosavybės teises. Tiek skola, tiek nuosavas kapitalas turi savo privalumų ir trūkumų. Daugelis kompanijų operacijoms finansuoti naudoja abi rūšis.
Yra ir kitų būdų, kaip finansuoti verslą ne tik už skolas ir nuosavybę, pavyzdžiui, neoficialus draugų ar šeimos narių finansavimas.
Finansavimo tipai: Nuosavo kapitalo finansavimas
„Nuosavas kapitalas“ yra dar vienas žodis, reiškiantis nuosavybės teises į įmonę. Pavyzdžiui, maisto prekių parduotuvių tinklo savininkas turi plėsti operacijas. Vietoj skolos savininkas norėtų parduoti 10% bendrovės akcijų už 100 000 USD, įmonės kainą įvertinęs 1 mln. USD. Bendrovės mėgsta parduoti nuosavybę, nes investuotojas prisiima visą riziką; Jei verslas žlunga, investuotojas nieko negauna.
Tuo pat metu atsisakius nuosavo kapitalo, atsisakoma tam tikros kontrolės. Nuosavo kapitalo investuotojai nori pasakyti, kaip įmonė veikia, ypač sunkiais laikais, ir dažnai turi teisę balsuoti pagal turimų akcijų skaičių. Taigi mainais į nuosavybę investuotojas atiduoda savo pinigus įmonei ir gauna tam tikrą reikalavimą dėl būsimo uždarbio.
Kai kurie investuotojai džiaugiasi, kad akcijų kursas padidėjo; jie nori, kad akcijų kaina pakiltų. Kiti investuotojai siekia pagrindinės apsaugos ir pajamų reguliarių dividendų forma.
Su nuosavu kapitalu kapitalo kaina reiškia reikalavimą uždirbti akcininkams už jų nuosavybės teises į verslą.
Nuosavo kapitalo finansavimo pranašumai
Savo verslo finansavimas per investuotojus turi keletą pranašumų, įskaitant šiuos:
- Didžiausias pranašumas yra tai, kad nereikia grąžinti pinigų. Jei jūsų verslas bankrutuoja, jūsų investuotojas ar investuotojai nėra kreditoriai. Jie yra daliniai savininkai jūsų įmonėje, todėl dėl to prarandami pinigai kartu su jūsų įmone. Jums nereikia mokėti mėnesinių įmokų, todėl operatyvinėms išlaidoms padengti dažnai reikia daugiau grynųjų pinigų.Investoriai supranta, kad tai užtrunka. laikas kurti verslą. Gausite reikiamus pinigus nepatirdami spaudimo pamatyti savo produktą ar verslą per trumpą laiką.
Nuosavo kapitalo finansavimo trūkumai
Taip pat yra keletas trūkumų, susijusių su nuosavybės finansavimu, įskaitant šiuos:
- Kaip jaučiatės turėdamas naują partnerį? Kai pritraukiate nuosavo kapitalo finansavimą, tai reiškia, kad turite atsisakyti dalies savo įmonės nuosavybės. Kuo mažesnė ir rizikingesnė investicija, tuo daugiau akcijų investuotojas norės. Jums gali tekti atsisakyti 50% ar daugiau savo įmonės ir, jei vėliau nesudarysite susitarimo investuotojui įsigyti, tas partneris užims 50% jūsų pelno neribotam laikui. Prieš priimdami sprendimus, taip pat turėsite pasitarti su savo investuotojais.. Jūsų įmonė nebėra vien tik jūsų, o jei investuotojui priklauso daugiau kaip 50% jūsų įmonės, turite viršininką, į kurį turite atsakyti.
„Blockchain“ pagrįstas žetonų finansavimas tapo alternatyvia galimybe pritraukti kapitalą.
Finansavimo rūšys: Skolų finansavimas
Daugelis žmonių yra susipažinę su skolomis kaip finansavimo forma, nes turi paskolų automobiliams ar hipotekas. Skolos taip pat yra įprasta naujų įmonių finansavimo forma. Skolos finansavimas turi būti grąžintas, o skolintojai nori, kad mainais už jų pinigų naudojimą būtų mokama palūkanų norma.
Kai kurie skolintojai reikalauja užstato. Pavyzdžiui, tarkime, kad maisto prekių parduotuvės savininkė taip pat nusprendžia, kad jai reikia naujo sunkvežimio, ir turi paimti 40 000 USD paskolą. Sunkvežimis gali būti paskolos užstatas, o maisto prekių parduotuvės savininkas sutinka mokėti paskolos davėjui 8% palūkanas, kol paskola bus išmokėta per penkerius metus.
Skolą lengviau gauti už nedidelę grynųjų pinigų sumą, reikalingą konkrečiam turtui, ypač jei turtas gali būti naudojamas kaip užstatas. Skolą reikia grąžinti net ir sunkiais laikais, tačiau įmonė išlaiko nuosavybės teises ir kontroliuoja verslo operacijas.
Skolos finansavimo pranašumai
Yra keletas pranašumų, jei finansuojate savo verslą per skolas:
- Skolinančioji įstaiga nekontroliuoja, kaip jūs vadovaujate jūsų įmonei, ir neturi nuosavybės teisių. Kai grąžinate paskolą, jūsų santykiai su skolintoju baigiasi. Tai ypač svarbu, nes jūsų verslas tampa vertingesnis. Palūkanos, kurias mokate už skolų finansavimą, yra atskaitytinos nuo mokesčių kaip verslo išlaidos. Mėnesio įmoka, taip pat ir mokėjimų paskirstymas, yra žinomos išlaidos, kurias galima tiksliai įtraukti į jūsų prognozavimo modeliai.
Skolų finansavimo trūkumai
Skolos finansavimas jūsų verslui turi tam tikrų pranašumų:
- Pridedant skolos mokėjimą prie savo mėnesinių išlaidų, daroma prielaida, kad visada turėsite kapitalo įplaukų padengti visas verslo išlaidas, įskaitant skolos mokėjimą. Mažoms ir ankstyvosios stadijos įmonėms, kurios dažnai nėra visiškai tikros. Mažas verslo skolinimas nuosmukio metu gali būti labai sulėtėjęs. Sunkesniais ekonomikos laikais yra sunkiau gauti skolų finansavimą, nebent esate per daug kvalifikuotas.
Jei įmonė nesugeba sukaupti pakankamai grynųjų pinigų, fiksuotų išlaidų skolos pobūdis gali pasirodyti pernelyg našta. Ši pagrindinė idėja parodo su skolų finansavimu susijusią riziką.
Ypatingos aplinkybės: Vidutinė svertinė kapitalo kaina (WACC)
WACC yra visų rūšių finansavimo išlaidų vidurkis, kiekviena iš jų yra įvertinta atsižvelgiant į proporcingą panaudojimą tam tikroje situacijoje. Tokiu būdu įvertinę svertinį vidurkį galime nustatyti, kiek palūkanų įmonė skolinga už kiekvieną finansuojamą dolerį. Firmos nuspręs, koks yra tinkamas skolos ir nuosavybės finansavimas, optimizuodamas kiekvienos rūšies kapitalo vidutines svertines sąnaudas (WACC), atsižvelgiant į vienos pusės įsipareigojimų neįvykdymo ar bankroto riziką ir tai, kiek nuosavybės savininkų nori atsisakyti. Kitas.
Kadangi skolos palūkanos paprastai yra atskaitytinos nuo mokesčių, o palūkanų normos, susijusios su skola, paprastai yra pigesnės už nuosavybės grąžos normą, dažniausiai teikiama pirmenybė skoloms. Tačiau sukaupiant daugiau skolų, didėja ir su ta skola susijusi kredito rizika, todėl nuosavybė turi būti pridedama prie mišinio. Investuotojai taip pat dažnai reikalauja nuosavybės vertybinių popierių, kad būtų galima įvertinti būsimą pelningumą ir augimą, kurio skolos priemonės neteikia.
WACC apskaičiuojamas pagal formulę:
WACC formulės pavyzdys. Investopedija
- r E = akcininko kaina D = skolos kaina E = firmos nuosavybės rinkos vertė D = įmonės skolos rinkos vertė V = (E + D) E / V = finansavimo procentas, kuris yra nuosavas kapitalasD / V = finansavimo procentas, kuris yra skola C = pelno mokesčio tarifas
Finansavimo pavyzdys
Jei tikimasi, kad įmonė veiks gerai, paprastai galite gauti skolų finansavimą mažesnėmis faktinėmis sąnaudomis. Pvz., Jei vykdote nedidelį verslą ir jums reikalingas 40 000 USD finansavimas, galite arba imti 40 000 USD banko paskolą su 10% palūkanų norma, arba galite parduoti 25% savo verslo akcijų kaimynui už 40 000 USD.
Tarkime, kad jūsų verslas uždirba 20 000 USD pelną per kitus metus. Jei paimtumėte banko paskolą, jūsų palūkanų išlaidos (skolos finansavimo išlaidos) būtų 4 000 USD, o jums liktų 16 000 USD pelno.
Priešingai, jei būtumėte pasinaudoję nuosavo kapitalo finansavimu, skolos neturėtumėte (taigi, neturėtumėte jokių palūkanų išlaidų), tačiau liktumėte tik 75% savo pelno (kiti 25% priklausytų jūsų kaimynui). Todėl jūsų asmeninis pelnas būtų tik 15 000 USD arba (75% x 20 000 USD). (Apie tai skaitykite skyrelyje „Finansavimo poveikis“)
