Turinys
- Michaelas Lee-Chinas
- Davidas Abramsas
- Mohnish Pabrai
- Allanas Mechamas
- Tomas Gayneris
- Esmė
Investicijų į vertę filosofijos idėja yra paprasta: investuotojai gali gauti didžiulį pelną pirkdami vertybinius popierius, kurių prekyba žymiai mažesnė už jų vidinę vertę. Savo knygose „ Saugumo analizė“ (1934 m.) Ir „Protingas investuotojas“ (1949 m.) Benjaminas Grahamas - vertės investavimo krikštatėvis - paaiškino investuotojams, kad „akcija nėra vien tik simbolis ar elektroninis ženkliukas; tai yra nuosavybės interesas tikrasis verslas, kurio pagrindinė vertė nepriklauso nuo jo akcijų kainos “.
Grahamo investavimo filosofija padėjo daugeliui jo mokinių praturtėti. Nuo 2019 m. Žinomiausias jo pasekėjas Warrenas Buffettas yra trečiasis turtingiausias žmogus pasaulyje, kurio grynoji vertė viršija 82, 4 milijardo JAV dolerių. Tačiau Buffettas nėra vienintelis investuotojas, kuriam nepaprastai naudinga buvo Grahamo investavimo metodikos laikymasis. Toliau pateikiami penki vertybiniai investuotojai, kurie nėra labai gerai žinomi, nepaisant nepriekaištingų ankstesnių metų rinkos plakimo rezultatų.
svarbiausi paėmimai
- Nors ir ne toks žinomas kaip Warrenas Buffetas, yra daug labai sėkmingų vertybinių popierių investuotojų. Tarp jų yra: Michaelas Lee-Chinas yra Kanados holdingo bendrovės „Portland Holdings“ pirmininkas. Davidas Abramsas valdo Bostone įsikūrusį rizikos draudimo fondą „Abrams Capital Management“. Morchas Pabrai vadovauja Pabrai investiciniams fondams. Allanas Mechamas vadovauja Arlingtono vertės kapitalo valdymui Solt Leke. „City.Tom Gayner“, kaip „Markel Corp.“ generalinis direktorius, valdo draudiko portfelį.
Michaelas Lee-Chinas
Michaelas Lee-Chinas, gimęs 1951 m. Jamaikos Jamaikoje, yra vienas geranoriškiausių Kanados milijardierių. Baigęs vidurinę mokyklą, Lee-Chinas persikėlė į Kanadą toliau tęsti mokslų inžinerijos srityje. Į finansų sektorių jis pateko būdamas 26 metų, dirbdamas investicinių fondų pardavėju. Kai Lee-Chinas eidavo pro duris į namus, bandydamas įtikinti namų ūkius pirkti investicinius fondus, jis susidūrė su manija, kad atrado nekintamą formulę, kuria galėtų naudotis, kad klientai būtų turtingi - ir jis pats.
Po daugelio metų jis nustatė šią formulę ir suskirstė ją į penkias savybes, kuriomis pasidalijo turtingi investuotojai:
- Jie valdo koncentruotą aukštos kokybės įmonių portfelį.Jie supranta savo portfelyje esančias įmones. Jie apdairiai naudojasi kitų žmonių pinigais kurdami savo turtus.Jie užtikrina, kad jų verslas yra pramonėje, kurioje auga didelis ir ilgalaikis augimas.Jie laiko savo verslą ilgalaikiam.
Ginkluotas šiais penkiais įstatymais, Lee-Chinas pasiskolino pusę milijono dolerių ir investavo jį tik į vieną bendrovę. Po ketverių metų jo akcijų vertė padidėjo septynis kartus. Jis pardavė tas akcijas ir panaudojo pelną, kad įsigytų nedidelę investicinių fondų bendrovę. Jis padidėjo nuo 800 000 USD valdomo turto iki daugiau nei 15 mlrd. USD, kol pardavė įmonę „Manulife Financial“ (MFC).
Šiandien Lee-Chinas yra „Portland Holdings“, bendrovės, kuriai priklauso įvairus verslo rinkinys visoje Karibų ir Šiaurės Amerikoje, pirmininkas. Jo mantra „perka, laikykis ir klestėk“. Nuo 2019 m. Jo grynoji vertė yra 2, 4 milijardo JAV dolerių.
Davidas Abramsas
Vykdydamas labai mažai rinkodaros ir lėšų rinkimo kampanijų, Davidas Abramsas sukūrė rizikos draudimo fondą, kuriame valdoma daugiau nei 9 milijardų dolerių vertės turto. Kaip Bostone įsikūrusios „Abrams Capital Management“, įkurtos 1999 m., Vadovas, „Abrams“ sugebėjo atlikti daugiau nei 97% rizikos draudimo fondų valdytojų, realizuodamas metinę 19% investuotojų grąžą. Anot „HedgeFund Intelligence“, tokio didelio fondo rezultatai beveik negirdimi.
„Abrams“ fondas nėra investuojamas - jis neinvestuoja su pasiskolintomis (svertinėmis) lėšomis ir palaiko daugybę grynųjų pinigų.
Išnagrinėjus naujausią „Abrams Capital“ (2019 m. Rugpjūčio mėn.) SEC 13-F formos bylą, paaiškėja, kad įmonė turi labai koncentruotą 3, 68 milijardo JAV dolerių portfelį su labai didelėmis dalimis kiekviename savo akcijų pakete. Didelės vertės „Abrams“ akcijų paketai, sudarantys 42% portfelio, yra „Celgene Corp.“ (CELG) (17% portfelio), „PG&E Corp.“ (PCG) (15% akcijų) ir „Franklin Resources“ (BEN) (9%).).
Mohnish Pabrai
Mohnish Pabrai, gerai žinomas išleidęs daugiau nei 650 000 USD už galimybę papietauti su Warrenu Buffettu, vadovaujasi verte, į kurią investuojama dogma. Anot „ Forbes“ , Pabari „neturi interesų kompanijoje, kuri atrodo 10% neįvertinta. Jis ketina uždirbti penkis kartus daugiau pinigų per kelerius metus. Jei jis nemano, kad galimybė akivaizdžiai akivaizdi, jis praeina. “
1999 m. Pardavęs savo IT verslą už daugiau nei 20 milijonų dolerių, „Pabrai“ įsteigė „Pabrai Investment Fund“ - investicinę įmonę, kurios pavyzdys buvo „Buffett“ investicinės partnerystės. Akivaizdu, kad jo požiūris į „investuoju galvas, kurios aš laimiu, kad neprarandu daug“ yra efektyvus. Nuo 2000 iki 2018 m. „Pabrai“ sugebėjo sukaupti daugiau kaip 900 proc. Investuotojų grąžą.
Iki šiol „Pabrai“ investiciniai fondai valdo daugiau nei 400 milijonų dolerių turtą.
Turėdamas nuo 15 iki 20 kompanijų, jo portfelis yra sutelktas į Indiją ir kylančias šalis, nes JAV rinkoje nerandama daug netinkamai įvertintų ar nepakankamai įvertintų akcijų.
Allanas Mechamas
Allanas Mechamas nėra tipiškas jūsų rizikos draudimo fondo valdytojas. Jis yra iškritęs iš kolegijos ir gyvena netoli Solt Leik Sito, Juta, toli nuo Wall Street, kur vadovauja Arlingtono vertės kapitalo valdymui. Turėdamas daugiau nei 1, 4 milijardo valdomo turto, „Mecham“ įgyvendina vertės investavimo strategiją savo klientams. Jis sudaro maždaug vieną ar du sandorius per metus, savo portfelyje laiko nuo šešių iki 12 akcijų ir didžiąją laiko dalį praleidžia skaitydamas metines įmonių ataskaitas. Pagrindinės jo pareigos nuo 2019 m. Rugpjūčio mėn. Yra Berkshire Hathaway (BRK.B) - „Buffett“ įmonė užima 30% portfelio - ir „Alliance Data Systems“ (ADS) (13%).
Nuo 2007 m. Bendrovės „Arlington Value“ metinis augimo tempas (CAGR) yra 18, 36%. 2013 m. Buvo pranešta, kad investuotojai, kurie prieš dešimtmetį investavo į „Mecham“, būtų padidinę savo kapitalą 400 proc.
Tomas Gayneris
Tomas Gayneris, kaip „Markel Corporation“ (MKL), perdraudimo verslo, turinčio panašų verslo modelį kaip „Berkshire Hathaway“ (BRK-A), generalinis direktorius, yra atsakingas už „Markel“ investicinę veiklą, įskaitant jos akcijų paketo valdymą. Fondo fondas yra draudėjų suteiktos lėšos, laikomos iki Markel draudimo subsidijų išmokant išmokas. Iš viso Gayneris valdo daugiau nei 2 milijardus dolerių.
Nuo pat IPO „Markel“ kasmet padidino savo buhalterinę vertę 20%. Be to, Gayneris kiekvienais metais kelis šimtus bazinių punktų aplenkė „S&P 500“. Jo strategija yra paskirstyti lėšas dideliam verslo rinkai (137 akcijos), kurių rinkos yra nepakankamai įvertintos. Jis vertina įmones, turinčias gerą valdymą, pirmenybę teikiant didelėms įmonėms, pasaulinėms įmonėms.
Esmė
Warrenas Buffettas nėra vienintelis vertės investuotojas, kurį rinka apdovanojo. Buvo daug investuotojų, kuriems buvo labai naudinga ištikimai vykdant Benjamino Grahamo strategiją, pagal kurią atrenkamos akcijos, kurių prekyba mažesnė už jų vidines vertes.
