Mano raginimas, ką trečiadienio posėdyje imsis Federalinis atvirosios rinkos komitetas (FOMC), atitiko tikrąjį rezultatą. Tikėjausi, kad Fed per 2019 m. Įšaldys federalinių fondų normą nuo 2, 25% iki 2, 50%, ir centrinis bankas būtent tai padarė. Mano nauja perspektyva yra tai, kad kitas kainų kilimas įvyks 2020 m. Gruodžio mėn. Po prezidento rinkimų. Norėdami pakeisti šį mąstymo procesą, Fed turėtų įvykti „juodosios gulbės“ renginys.
Dėl federalinių rezervų balanso tikėjausi, kad jis bus tęsiamas iki vėlesnių metų. Fed uždėjo laiko antspaudą norėdamas pasakyti, kad jis sustos rugsėjo pabaigoje. Aš raginu, kad tai būtų neatsiejama pauzė ir kad nusistatymas tęstųsi po 2020 m. Prezidento rinkimų.
Aš darau tokią išvadą atsižvelgdamas į tai, kaip pirmininkas Jerome Powell atsakė į klausimą, iškeltą per savo spaudos konferenciją, įvykusį po FOMC pareiškimo. Klausimas buvo toks, koks bus balansas, kai pasibaigs atsiskaitymas. Jo atsakymas buvo 3, 5 trilijono USD, o tai iš viso atsieis 1, 0 trilijoną USD.
Naujas nenumatytas grafikas reikalauja, kad kovo ir balandžio mėn. Būtų sunaikinta 50 milijardų dolerių, o per ateinančius penkis mėnesius iki rugsėjo mėnesio - iki 35 milijardų dolerių. Tai iš viso atimtų 275 milijardus dolerių. Esant 3, 971 trilijono USD balansui, jis sumažėtų iki 3, 696 trilijono USD. Tai reikštų, kad dar 196 milijardų JAV dolerių reikės išleisti po to, kai po prezidento rinkimų vėl bus pradėta veikla.
Nuo spalio mėnesio Fed leis per mėnesį sunaudoti 20 milijardų dolerių agentūrų vertybinių popierių, tačiau juos pakeis JAV iždai. Dauguma nenumatytų sandorių bus vykdomi pasibaigus vertybinių popierių terminui. JAV iždai tam tikrus ciklus subręsta mėnesio 15 d., O kiti - mėnesio pabaigoje. Kai iždas subręsta ir FED reikia reinvestuoti, jis nekonkurencingu būdu nupirks naują emisiją tame pačiame cikle.
Viena tema, su kuria nesutinku, yra ta, kad „Fed“ pirmininkas Powellas savo spaudos konferencijos auditorijai teigė, kad balanso sudarymas nėra griežtinanti pinigų politika. Kaip negali būti? Neapsiribojimas kiekybiniu palengvinimu yra kiekybinis sugriežtinimas, nes pinigai nuteka iš bankų sistemos!
10 metų JAV iždo vekselio pajamingumas
„Refinitiv XENITH“
Savaitinė 10 metų JAV iždo obligacijų pajamingumo diagrama aiškiai rodo, kad pajamingumo mažėjimas prasidėjo nuo aukšto 3, 26% pajamingumo, nustatyto per spalio 12 d., Akcijų rinkai pasiekus aukščiausią tašką. Šią savaitę žemiausias pajamingumas nuo šio aukščiausio yra 2, 50%, artėjant prie 200 savaičių paprasto slenkančio vidurkio arba „grįžimas į vidurkį“ - 2, 15%. Derlingumo sumažėjimas yra mažesnis nei mano ketvirčio ir pusmečio pasukamumas - atitinkamai 2, 771% ir 2, 863%.
Kasdieninė SPDR S&P 500 ETF lentelė
„Refinitiv XENITH“
Dienos „SPDR S&P 500 ETF“ (SPY), taip pat žinomos kaip „Vorai“, diagrama rodo, kad po FOMC susitikimo fondas laikė mano mėnesinį įkainį 281, 13 USD, suteikdamas buliams galimybę pirkti, nes mano tikslai išlieka mano savaitės ir metiniai rizikingi lygiai. 284, 74 ir 285, 86 USD, kur turėtų būti imamas pelnas. Mano pusmečio švytuoklės lašas siekia 266, 14 USD, o mano ketvirtinis rizikingas lygis siekia 292, 04 USD, kuris yra žemiau visų laikų dienos vidurkio - 293, 94 USD, nustatyto rugsėjo 20 d.
„SPDR S&P 500 ETF“ savaitinė diagrama
„Refinitiv XENITH“
Savaitinė „vorų“ diagrama yra teigiama, tačiau perkama, nes ETF viršijo savo penkių savaičių modifikuotą slenkamąjį vidurkį, esant 276, 26 USD, ir gerokai viršija jo 200 savaičių paprastą slenkamą vidurkį, arba „grįžimą į vidurkį“, esant 238, 46 USD. Atkreipkite dėmesį, kaip šis vidutinis vidurkis buvo žemiausias gruodžio 26 d. Prognozuojama, kad 12 x 3 x 3 savaitinis lėtas stochastinis skaitymas baigsis šią savaitę 90.35 val., Gerokai viršijant perkarto slenksčio 80.00 ir daugiau nei 90.00, kuris, mano manymu, yra „išpūstas parabolinis burbulas“.
Kaip naudoti 12 x 3 x 3 savaitinius lėtus stochastinius rodmenis: Mano pasirinkimas naudoti 12 x 3 x 3 savaitinius lėtus stochastinius rodmenis buvo pagrįstas daugelio akcijų kurso skaitymo metodų pakartotiniu patikrinimu, siekiant surasti derinį, kurio rezultatas buvo mažiausias. melagingi signalai. Tai padariau po 1987 m. Akcijų rinkos krizės, todėl daugiau nei 30 metų džiaugiuosi rezultatais.
Stochastinis skaitymas apima paskutines 12 savaičių aukščiausias, žemiausias ir uždaromasias atsargas. Apytikriai apskaičiuoti skirtumai tarp aukščiausio ir žemiausio, palyginti su uždarymo. Šie lygiai yra modifikuoti į greitą ir lėtą skaitymą, ir aš sužinojau, kad lėtas skaitymas suveikė geriausiai.
Stochastinės skaitymo skalės yra nuo 00.00 iki 100.00, kai rodmenys viršija 80.00, kai perkama, o mažesni nei 20.00, - perparduoti. Neseniai atkreipiau dėmesį, kad atsargos dažniausiai padidėja ir mažėja nuo 10% iki 20% ir dar greičiau po to, kai rodmuo padidėja virš 90.00, todėl aš vadinu, kad „išpūstas parabolinis burbulas“ kaip burbulas visada pasirodo. Aš taip pat vadinu skaitymą žemiau 10.00 kaip „per pigu ignoruoti“.
