Kas yra priekinė apkrova?
Priemonė iš anksto yra komisinis arba pardavimo mokestis, taikomas pradinio investicinio pirkimo metu. Šis terminas dažniausiai taikomas investiciniams fondams, bet taip pat gali būti taikomas draudimo polisams ar anuitetams. Priemonė iš anksto atimama iš pradinio įnašo arba perkant lėšas ir dėl to sumažėja pinigų suma, iš tikrųjų einanti į investicinį produktą.
„Priemonės“ yra išmokamos finansiniams tarpininkams kaip kompensacija už tai, kad surandama ir parduodama investicija, kuri geriausiai atitinka jų klientų poreikius, tikslus ir rizikos toleranciją. Taigi tai yra vienkartiniai mokesčiai, o ne einamųjų investicinių veiklos išlaidų dalis.
Priekinės pakopos priešingybė yra užpakalinė apkrova, kuri mokama atimant ją iš pelno arba pagrindinės sumos, kai investuotojas parduoda investiciją. Taip pat yra kitų rūšių fondų įkėlimo, įskaitant lygio pakrovimą, už kuriuos imamas einamasis metinis mokestis.
Apkrova priekyje
Priekinių apkrovų pagrindai
Neapmokėtos paskolos įvertinamos kaip procentas nuo visų investicijų ar įmokų, sumokėtų į investicinį fondą, anuiteto ar gyvybės draudimo sutarties. Procentas, mokamas už „front-end“ apkrovą, skiriasi investicinėse bendrovėse, tačiau paprastai jis svyruoja nuo 3, 75% iki 5, 75%. Mažesnės sąnaudas užfiksuotos obligacijų investiciniuose fonduose, anuitetų ir gyvybės draudimo polisuose. Aukštesni pardavimo mokesčiai yra vertinami nuosavybės vertybinių popierių fondams.
Investiciniai fondai, gabenantys priekinius krovinius, vadinami krovinių fondais. Ar investuotojas sumoka pradinę kainą, priklauso nuo to, kokio tipo fondo akcijos jam skolingos. A klasės akcijos, dar žinomos kaip A akcijos, paprastai patiria priekinę kainą. Paprastai krovinių savitarpio fondo pardavimo mokestis netaikomas, jei toks fondas įtraukiamas kaip investavimo galimybė į pensijų planą, pavyzdžiui, 401 (k).
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Priemonė iš anksto yra pardavimo mokestis arba komisinis mokestis, kurį investuotojas sumoka „iš anksto“, tai yra įsigyjant turtą. Procentas, mokamas už front-end apkrovą, skiriasi investicinėse bendrovėse, tačiau paprastai jis svyruoja nuo 3, 75 % iki 5, 75%. Nors jiems paliekama mažiau kapitalo investuoti, „front-end“ fondai turi mažesnius einamųjų mokesčių ir išlaidų koeficientus.
Kaip veikia priekinės apkrovos kompensacija
Kai investicinių fondų investicijos ir anuitetai pirmą kartą buvo pateikti rinkai, investuotojai galėjo prie jų prieiti tik per licencijuotus tarpininkus, patarėjus investicijoms ar finansų planuotojus. „Priekinio lango“ koncepcija atsirado stengiantis kompensuoti už šiuos tarpvalstybinius produktus ir, žinoma, paskatinti juos pateikti klientams tam tikrą produktą.
Šiais laikais asmenys produktus gali įsigyti tiesiogiai iš investicinių fondų ar draudimo bendrovės. Liūto dalis šiuolaikinės „front-end“ apkrovos atitenka investicinei įmonei ar draudimo vežėjui, kuris remia produktą. Likusi dalis sumokama prekybos konsultantui ar brokeriui, kuris palengvina prekybą.
Kai kurie finansų specialistai tvirtina, kad investuotojams patiriamos išlaidos, susijusios su investicinių tarpininkų kompetencija renkantis tinkamus fondus, patiria sąnaudas iš anksto. Tai taip pat gali būti laikoma išankstiniu mokėjimu už profesionalų finansų vadybininko kompetenciją prižiūrėti kliento pinigus.
Investicijos, vertinančios pradinę apkrovą, neima papildomo mokesčio už anksčiau įsigytų akcijų išpirkimą, nors gali būti taikomi prekybos mokesčiai. Panašiai, kad didžioji dalis „end-end“ akcijų investuotojų neapmokestina papildomo pardavimo mokesčio, kai akcijos keičiamos į kitokias investicijas, jei tą pačią fondo šeimą siūlo nauja investicija.
„Front-End Load Fund“ pranašumai
Investuotojai gali pasirinkti mokėti išankstinius mokesčius dėl kelių priežasčių. Pavyzdžiui, dėl „front-end“ apkrovų nebereikia nuolat mokėti papildomų mokesčių ir komisinių, laikui bėgant, leidžiant kapitalui ilgą laiką netrukdyti. Investicinio fondo „A“ akcijos - klasė, kuri vykdo „end-end“ pakrovimą - moka mažesnius išlaidų koeficientus, nei moka kitos akcijos. Išlaidų santykiai yra metiniai valdymo ir rinkodaros mokesčiai.
Be to, fondai, kurie nemoka išankstinio mokesčio, dažnai imasi metinio priežiūros mokesčio, kuris didėja kartu su kliento pinigų verte, ty investuotojas gali baigti mokėti daugiau. Priešingai, didėjant investicijų dydžiui, priekinės klasės apkrovos dažnai yra atimamos.
Argumentai už
-
Mažesnis fondo išlaidų santykis
-
Viršininkas auga netrukdomai
-
Didesnės investicijos su nuolaida
Minusai
-
Investuojama mažiau kapitalo
-
Reikalingas ilgalaikis investavimo laikotarpis
-
Ne optimalus trumpiems investavimo horizontams
Trumpalaikių lėšų kaupimo fondai
Kalbant apie neigiamą pusę, atsižvelgiant į tai, kad pirminės apkrovos neimamos iš jūsų pradinių investicijų, mažiau lėšų bus skirta jums. Atsižvelgiant į sudėties pranašumus, mažesni pinigai pradžioje daro įtaką jūsų pinigų augimui. Ilgainiui tai gali būti nesvarbu, tačiau „front-end“ fondai nėra optimalūs, jei turite trumpą investavimo horizontą; neturėsite galimybės susigrąžinti pardavimo mokesčio per tam tikrą laiką sukaupę pajamų.
Be to, turint omenyje daugybę šiuo metu prieinamų savitarpio pagalbos fondų, kai kurie finansų patarėjai tvirtina, kad niekas neturėtų mokėti jokių pardavimo mokesčių - nei priekyje, nei atgal, nei nuolat.
Realiojo pasaulio pavyzdys
Daugelis kompanijų siūlo įvairaus lygio investicinius fondus, kad atitiktų bet kurio investuotojo investavimo stilių. Amerikos fondų augimo fondas (AGTHX) yra savitarpio pagalbos fondo, kuriame kaupiama finansinė padėtis, pavyzdys.
Norėdami parodyti, kaip veikia apkrova, tarkime, kad investuotojas investuoja 10 000 USD į AGTHX fondą. Jie sumokės 5, 75 proc. Arba 575 JAV dolerių kainą. Likę 9 425 USD naudojami investicinio fondo akcijoms įsigyti dabartine akcijų grynąja turto verte (GAV).
