Grahamo skaičiaus apibrėžimas

Turinys

• Kas yra Grahamo skaičius?
• Grahamo skaičiaus supratimas
• Grahamo skaičiaus pavyzdys
• Grahamo skaičiaus apribojimai

Kas yra Grahamo skaičius?

Grahamo skaičius yra skaičius, kuris išmatuoja pagrindinę akcijų vertę atsižvelgiant į bendrovės pelną vienai akcijai ir apskaitinę vertę vienai akcijai. Grahamo numeris yra viršutinė kainų intervalo riba, kurią gynybos investuotojas turėtų mokėti už akcijas. Remiantis teorija, bet kokia akcijų kaina, mažesnė už Grahamo skaičių, laikoma neįvertinta, todėl verta į ją investuoti. Formulė yra tokia:

Visiem, kas noklusina, tacu $\sqrt{22.5\times \text{(uždarbis už akciją)}\times \text{(apskaitinė vienos akcijos vertė)}}$ 22, 5 × (pelnas vienai akcijai) × (apskaitinė vienos akcijos vertė)

Šis terminas taip pat kartais vadinamas Benjamino Grahamo numeriu.

Grahamo skaičiaus supratimas

Grahamo numeris pavadintas „vertingo investavimo tėvo“ Benjamino Grahamo vardu. Jis naudojamas kaip bendras testas bandant nustatyti akcijas, kurios šiuo metu parduodamos už gerą kainą. 22, 5 yra įtrauktas į skaičiavimą, siekiant atsižvelgti į Grahamo įsitikinimą, kad kainos ir uždarbio santykis neturėtų būti didesnis nei 15, o kainos ir knygos santykis neturėtų būti didesnis nei 1, 5 (15 x 1, 5 = 22, 5).

Grahamo skaičių taip pat galima apskaičiuoti taip:

Visiem, kas noklusina, tacu $\sqrt{15\times 1.5\times \left(\frac{\text{grynosios pajamos}}{\text{neapmokėtos akcijos}}\right)\times \left(\frac{\text{akcininkų nuosavybė}}{\text{neapmokėtos akcijos}}\right)}$ 15 × 1, 5 × (akcijų neapmokėtos grynosios pajamos) × (akcijų neviršijanti akcininkų nuosavybė)

Iš esmės šis antrasis skaičiavimo metodas yra lygiavertis pirmajam, kur EPS = grynosios pajamos / neapmokėtos akcijos, o apskaitinė vertė yra kitas akcininkų nuosavybės terminas.

Grahamo skaičiaus pavyzdys

Pvz., Jei vienos įmonės ABC vienos akcijos uždirbimas yra 1, 50 USD, apskaitinė vienos akcijos vertė yra 10 USD, Grahamo skaičius būtų 18, 37. ((22, 5 * 1, 5 * 10) = 18, 37). Grahamo teigimu, 18, 37 yra maksimalus dydis, kurį investuotojas turėtų sumokėti už ABC dalį. Jei ABC kaina yra 16 USD, ji yra patraukli; jei jo kaina yra 19 USD, to reikėtų vengti.

Grahamo skaičiaus apribojimai

Apskaičiuojant Grahamo skaičių, neatsiranda daug pagrindinių savybių, kurios, kaip manoma, yra geros investicijos, tokios kaip valdymo kokybė, pagrindiniai akcininkai, pramonės ypatybės ir konkurencinė aplinka.

Kalbant apie akcijas ir nuosavybės priemones, pagrindinė analizė yra vertės nustatymo metodas, kuriame pagrindinis dėmesys skiriamas pagrindiniams rodikliams ir ekonominiams rodikliams, tokiems kaip pajamos, pajamos, kai pramonė yra savo cikle, nuosavybės grąža (ROE) ir pelno maržos. Pagrindinė analizė remiasi įmonės finansinėmis ataskaitomis. Vienas garsiausių ir sėkmingiausių fundamentaliųjų analitikų Warrenas Buffettas, dar žinomas kaip „Omahos Orakulas“, garsėja tuo, kad sėkmingai naudoja pagrindinę analizę. Warrenas Buffettas buvo ir Benjamino Grahamo studentas, ir darbuotojas. Pagrindinis saugumo analizės metodas laikomas techninės analizės priešingybe.