Apsidraudimo išlygos APIBRĖŽTIS
Apsidraudimo išlyga yra ištrauka iš tyrimo ataskaitos, kuria bandoma atleisti rašytoją nuo atsakomybės už ataskaitoje ar leidinyje pateiktos informacijos tikslumą. Apsidraudimo sąlyga bando atlyginti autoriui ar autoriams bet kokią atsakomybę už bet kokias dokumente esančias klaidas, praleidimus ar peržiūras. Apsidraudimo išlygas galite rasti analitikų ataskaitose, bendrovės pranešimuose spaudai ir daugumoje investuojančių svetainių.
Apsidraudimo išlyga taip pat žinoma kaip „atsisakymas“.
SUMAŽINTI NUO gyvatvorės išlygos
Apsidraudimo išlygos yra skirtos apsaugoti tuos, kurie bendrauja, bet nedalyvauja registruojant ar rengiant organizacijos finansinę informaciją. Nors į apsidraudimo išlygas dažnai nekreipiama dėmesio, investuotojams patariama jas peržiūrėti, kad būtų galima geriau įvertinti ir interpretuoti leidinio medžiagą. Beveik kiekvienoje šiandien paskelbtoje finansinėje ataskaitoje investuotojai ras apsidraudimo išlygas ir, nors jos dažnai aiškinamos, jos yra labai svarbios, kad investuotojai galėtų skaityti ir suprasti.
Apsidraudimo išlygos pavyzdys
Pavyzdys yra „saugaus uosto“ nuostata, nustatyta daugelyje kompanijų pranešimų spaudai. Potencialūs interesų konfliktai, pavyzdžiui, vertybinių popierių analitikui rašant rekomendaciją vienam iš savo akcijų, taip pat turi būti įtraukti į tos ataskaitos apsidraudimo sąlygą.
Tipiška gyvatvorės sakinio struktūra
Tipinė „apsidraudimo išlyga“ patariamajame investavimo susitarime arba rizikos draudimo fondo ribotos atsakomybės bendrijos / ribotos atsakomybės bendrovės susitarime yra išdėstyta kaip patarėjo atleidimas nuo atsakomybės ir (arba) kaip patarėjo atlyginimas patarėjui klientui, nebent patarėjas buvo smarkiai aplaidus. arba užsiima neapgalvotu ar sąmoningu netinkamu elgesiu, neteisėtais veiksmais ar veiksmais, nepatenkančiais į savo įgaliojimų sritį. Dažnai apsidraudimo išlygos seka „neatsisakymas atsisakyti“, paaiškinantis, kad klientas gali turėti tam tikrų teisinių teisių, paprastai kylančių iš federalinių ir valstijų vertybinių popierių įstatymų, nepaisant apsidraudimo sąlygų, kurių nebuvo atsisakyta.
Vertybinių popierių ir biržos komisijos pozicija dėl apsidraudimo sąlygų
JAV vertybinių popierių ir biržos komisija pareiškė, kad Konsultantų įstatymo 206 straipsnio 1 dalis ir 206 straipsnio 2 dalis leidžia bet kokiam investavimo patarėjui neteisėtai naudoti bet kokį įtaisą, schemą ar pavyzdį, kad būtų galima apgauti ar užsiimti bet kokia operacija, praktika ar verslo eiga, veikianti kaip klientų ar potencialių klientų apgaulė ar apgaulė.
Tos kovos su sukčiavimu nuostatos gali būti pažeistos, kai patariamojoje investavimo sutartyje naudojama apsidraudimo išlyga ar kita išteisinamojo pobūdžio nuostata, kuri, tikėtina, paskatins patariamąjį investavimo klientą manyti, kad jis atsisako neatsisakomų teisių kreiptis į konsultantą.
SEC jau anksčiau laikėsi pozicijos, kad apsidraudimo sąlygos, kuriomis siekiama apriboti investuotojo patarėjo atsakomybę tik už veiksmus, susijusius su dideliu aplaidumu ar tyčiniu netinkamu elgesiu, gali suklaidinti įstatyme neišsamų klientą manyti, kad jis atsisako neatsisakomų teisių., net jei apsidraudimo sąlygoje aiškiai numatyta, kad negalima atsisakyti teisių pagal federalinius ar valstijų įstatymus.
