Rizikos draudimo fondas ir privataus kapitalo fondas: apžvalga
Nors jų investuotojų profiliai dažnai būna panašūs, tarp rizikos draudimo fondų ir privataus kapitalo fondų siekiamų tikslų ir rūšių yra dideli skirtumai.
Rizikos draudimo fondai ir privataus kapitalo fondai yra patrauklūs didelę grynąją vertę turintiems asmenims (daugeliui jų reikia mažiausiai 250 000 USD ar daugiau), paprastai jie yra ribotos atsakomybės bendrijos ir yra atsakingi partneriai, mokantys pagrindinius valdymo mokesčius ir procentą nuo pelno.
Rizikos draudimo fondas
Rizikos draudimo fondai yra alternatyvios investicijos, kurios naudoja sujungtus fondus ir taiko įvairias strategijas, kad uždirbtų pelną investuotojams. Rizikos draudimo fondo tikslas - kuo greičiau užtikrinti kuo didesnę investicijų grąžą. Norint pasiekti šį tikslą, rizikos draudimo fondo investicijos visų pirma yra labai likvidus turtas, leidžiantis fondui greitai gauti pelną iš vienos investicijos, o vėliau perkelti lėšas į kitą investiciją, kuri yra perspektyvesnė. Rizikos draudimo fondai dažniausiai naudoja svertus arba skolintus pinigus, kad padidintų savo grąžą. Tačiau tokios strategijos yra rizikingos - labai svertinės įmonės smarkiai nukentėjo per 2008 m. Finansų krizę.
Rizikos draudimo fondai investuoja į beveik bet ką ir viską - atskiras akcijas (įskaitant skolintus vertybinius popierius ir pasirinkimo sandorius), obligacijas, biržos prekių ateities sandorius, valiutas, arbitražą, išvestines finansines priemones - kad ir ką fondo valdytojas mato kaip siūlančią didelę grąžą per trumpą laiką. Rizikos draudimo fondai daugiausia dėmesio skiria maksimaliam trumpalaikiam pelnui.
Rizikos draudimo fondai retai prieinami daugumai investuotojų; vietoj to, rizikos draudimo fondai yra skirti akredituotiems investuotojams, nes jiems reikia mažiau SEK reguliavimo nei kitiems fondams. Akredituotas investuotojas yra asmuo ar verslo subjektas, kuriam leidžiama prekiauti vertybiniais popieriais, kurie gali būti neįregistruoti finansų institucijose. Rizikos draudimo fondai taip pat yra mažiau žinomi nei investiciniai fondai ir kitos investavimo priemonės.
Kalbant apie sąnaudas, rizikos draudimo fondus investuoti yra brangiau nei į investicinius fondus ar kitas investavimo priemones. Užuot rinkę tik išlaidų santykį, rizikos draudimo fondai imasi ir išlaidų santykio, ir mokesčio už rezultatus.
Privataus kapitalo fondas
Privataus kapitalo fondai labiau primena rizikos kapitalo firmas, nes jie tiesiogiai investuoja į įmones, pirmiausia pirkdami privačias bendroves, nors kartais jie siekia įsigyti kontrolinį akcijų paketą viešai prekiaujamose įmonėse. Jie dažnai naudojasi išpirkimu, norėdami įsigyti sunkumus patiriančių įmonių.
Skirtingai nuo rizikos draudimo fondų, orientuotų į trumpalaikį pelną, privataus kapitalo fondai yra orientuoti į ilgalaikį įmonių, kurių akcijų paketą ar įsigyja, portfelį.
Įsigiję ar kontroliuodami akcijų paketą įmonėje, privataus kapitalo fondai siekia patobulinti įmonę, pakeisdami valdymą, racionalizuodami veiklą ar plėtodami veiklą, kad galiausiai galėtų parduoti įmonę pelningai arba privačiai, arba per pirminį viešą siūlymą. akcijų birža.
Siekdami savo tikslų, privataus kapitalo fondai, be fondo valdytojo, paprastai turi ir įmonių ekspertų grupę, kuri gali būti paskirta valdyti įsigytas įmones. Dėl pačios jų prigimties reikia labiau sutelkti dėmesį į ilgalaikį investavimą, siekiant pelno, kad investicijos subręstų per kelerius metus, o ne trumpalaikį greitą pelną nukreipia rizikos draudimo fondai.
Pagrindiniai skirtumai
Kadangi rizikos draudimo fondai daugiausia orientuojasi į likvidų turtą, investuotojai paprastai gali bet kada išpirkti savo investicijas į fondą. Priešingai, ilgalaikis privataus kapitalo fondų dėmesys paprastai reikalauja reikalavimo, kad investuotojai įsipareigotų investuoti savo lėšas minimalų laikotarpį, paprastai bent trejus – penkerius metus, o dažnai - nuo septynerių iki 10 metų.
Taip pat labai skiriasi rizikos draudimo fondų ir privataus kapitalo fondų rizikos lygis. Nors abu praktikuoja rizikos valdymą derindami didesnės rizikos investicijas su saugesnėmis investicijomis, rizikos draudimo fondai daugiausia dėmesio skiria maksimaliam trumpalaikiam pelnui būtinai reikalauja prisiimti aukštesnį rizikos lygį.
Yra rizikos draudimo fondai, atitinkantys klasikinį apibrėžimą - fondai, skirti apsaugoti kapitalą, investuotą į tradicines investicijas, tačiau tai nebelaikoma įprastu termino vartojimu.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Rizikos draudimo fondai ir privataus kapitalo fondai yra patrauklūs didelę vertę turintiems asmenims. Abiejų tipų fondai reikalauja mokėti vadovaujantiems partneriams pagrindinius mokesčius ir pelno procentą. Apdraustieji fondai yra alternatyvios investicijos, kurios naudoja surinktus pinigus ir įvairią taktiką, kad uždirbtų pelną. investuotojai.Privataus kapitalo fondai tiesiogiai investuoja į bendroves, pirkdami privačias firmas arba pirkdami kontrolinį akcijų paketą viešai parduodamose bendrovėse.
Patarėjo įžvalga
Elizabeth Saghi, CFP®
„InAlliance“ finansinis planavimas, Santa Barbara, Kalifornija
Rizikos draudimo fondas yra aktyviai valdomas investicinis fondas, kaupiantis pinigus iš akredituotų investuotojų, paprastai turinčių didesnę rizikos toleranciją. Rizikos draudimo fondams netaikoma daugybė reglamentų, kurie apsaugo investuotojus kaip kitus vertybinius popierius, todėl jie linkę naudoti įvairias didesnės rizikos strategijas siekdami didesnės grąžos, pavyzdžiui, skolintų vertybinių popierių pardavimo, išvestinių priemonių ar arbitražo strategijas.
Privataus kapitalo fondas taip pat yra valdomas investicinis fondas, kaupiantis pinigus, tačiau paprastai jis investuoja į privačias, neviešas bendroves ir įmones. Investuotojai į privataus kapitalo fondus yra panašūs į rizikos draudimo fondų investuotojus tuo, kad yra akredituoti ir gali sau leisti prisiimti didesnę riziką, tačiau privataus kapitalo fondai linkę investuoti ilgesnį laiką.
