Pasak „Bank of America Merrill Lynch“, „Business Insider“ atstovų, dėl padidėjusio akcijų kainų per 10 metų bulių rinkos daugelio rizikos draudimo fondų valdytojai užėmė trumpąsias pozicijas pasirinktame akcijų sąraše arba lažinasi, kad jie žlugs. Iš labai trumpų akcijų grupės dauguma yra savo nuožiūra ir technologijų sektoriuose. „BofA“ sąraše yra: „Armour Inc.“ (UAA), „Advanced Micro Devices Inc.“ (AMD), „Macy's Inc.“ (M), „Microchip Technology Inc.“ (MCHP), „Coty Inc.“ (COTY), „Discovery Communications Inc.“ (DISCA). ir „Nordstrom Inc.“ (JWN).
Tai yra keliolika didžiausių rizikos draudimo fondų valdytojų lažybų:
12 didelių šortų
- „TripAdvisor“; trumpa palūkanos, palyginti su kintama procentine dalimi: 13Campbell Soup Co.; 13% „Albermarle Corp“; 13% Advanced Micro Devices Inc.; 13% „Coty Inc.“; 14% „Macy's Inc.“; 14% „Nordstrom Inc.“; 15% „Kohl's Corp.“; 15% „Microchip Technology Inc.“; 16% „Discovery Communications Inc.“; 18% „Mattel Inc.“; 20 proc.
Kai rinkos vėjai - įskaitant prekybos įtampą, geopolitinį netikrumą, lėtėjantį ekonomikos augimą, kylančius tarifus ir kitą pramonės šakai būdingą riziką - į rinkos svyruoja nestabilumo bangą, daugelis investuotojų grįžta į gynybines ar į vertybes orientuotas strategijas. Uolingoje rinkoje investuotojams dar svarbiau apsisaugoti nuo galimų minų ar atsargų, kurių vertė padidinta ir kuri gali smukti. „BofA“ apdraustųjų fondų šortų sąrašas gali pateikti įžvalgų apie akcijas, kurios galėtų smarkiai paslėpti naujais metais.
Rizikos draudimo fondų įmonės, kurių labiausiai skolinamos finansinės priemonės, yra įvairiose pramonės šakose - nuo technologijos iki mažmeninės prekybos, chemikalų, supakuotų prekių ir vartotojų paslaugų. Vidutinė trumpoji pozicija yra 13–15% plūdės.
Patys rizikos draudimo fondai patyrė apytikslį 2018 m., O „Bloomberg“ pramonė patyrė didžiausius nuostolius nuo 2011 m. „Hedge Fund Research Inc.“ duomenimis, praėjusiais metais portfelio vertė sumažėjo 4, 1%, atsižvelgiant į fondo svorį. Nors kai kurie mažesni prekybininkai sugebėjo aplenkti platesnę rinką, tais metais, kurių „S&P 500“ indeksas buvo silpniausias per dešimtmetį, daugelis matė blogiausius bet kokius metus.
Mažmeninė prekyba
Tradiciniai mažmenininkai, susidūrę su elektroninės komercijos konkurentų, tokių kaip „Amazon.com Inc.“ (AMZN), sutrikimais, pristatė pralaimėtojus ir nugalėtojus, pagrįstus investuotojų pasitikėjimu savo sugebėjimu neatsilikti nuo pramonės pokyčių ir skirtis nuo konkurentų.
Neseniai „Macy's“ akcijos aplenkė plačiąją rinką - per pastaruosius 12 mėnesių padidėjo apie 20, 6%, palyginti su 5, 9% „S&P 500“. Nepaisant savo grįžimo, lokiai perspėja, kad mažmenininkas gali patirti dar vieną nuosmukį, nes „Amazon“ tęsia plėtrą į plytų ir skiedinių erdvę, naudodama visakanalinę strategiją, „premjerų“ narius pritraukdama į šimtus „Whole Foods Market“ vietų ir išplėsdama jos taikymo sritį į pramonės šakas. pavyzdžiui, vaistinė ir drabužiai.
Lustų gamintojai
Puslaidininkių kūrėjai išgyveno ypač skaudžius 2019 metus, nes analitikai tampa pesimistiškesni dėl daugybės priešpriešinių vėjų, su kuriais susiduria sektorius.
AMD, kuri 2018 m. Paskelbė įspūdingą 83, 2 proc. Grąžą ir padidino trejų metų pelną iki 700 proc., Dabar yra maždaug 41 proc. Mažesnė nei rugsėjo mėn. Nors AMD jaučiai džiugino „Santa Clara“, Kalifornijoje įsikūrusios bendrovės veiksmus prieš konkurentus, tokius kaip „Intel Corp.“ (INTC) ir „Nvidia Corp.“ (NVDA), daugelis ėmė abejoti, ar bendrovė gali ir toliau išlaikyti augimo tempus, kad būtų galima pateisinti savo kilnus įvertinimas.
Bendras požiūris į gatvę dabar leidžia manyti, kad lustų gamintojų augimo galimybėms tokiose pramonės šakose, kaip mašinų mokymasis ir savarankiškai vairuojantys automobiliai, nepakanka rizikai kompensuoti. Rugsėjo mėn. Rašte „Investuotojo“ apžvalgoje „Goldman Sachs“ analitikai pabrėžė neigiamus veiksnius, įskaitant susilpnėjusius pramonės pagrindus, padidėjusias atsargas ir viso sektoriaus nuosmukio ciklo pradžią.
Maisto pramone
Vartotojams pasirinkus sveikesnes, parduotuvėse paruoštas tradicinių maisto produktų alternatyvas, tokios rizikos draudimo fondams neteko palankumo tokios bendrovės kaip „Campbell Soup Co.“ (CPB). Visų pirma, „Campbell“ nemėgsta rizikos draudimo fondų, nors kai kurie buliai išlieka optimistiškai nusiteikę dėl savo naujojo generalinio direktoriaus Marko Clouse'o, kuris neseniai vadovavo kitai sunkumų patiriančiai įmonei „Pinnacle Foods“.
Žvilgsnis į priekį
Nepaisant rinkos augimo, daugybė ilgų akcijų investuotojų vis dar tvirtina, kad akcijų vertė gali ir toliau kristi. Jei prognozė bus teisinga, rizikos draudimo fondų šortai gali būti puikūs, nes 2018 m. Fondo rezultatai bus mažesni nei idealus.
