Investuotojai, kurie pradeda prekiauti ar sekti aukso ir sidabro rinkas, greičiausiai ilgai neis, neskaitę ar negirdėję apie aukso ir sidabro santykį. Aukso ir sidabro santykis yra kainų santykio tarp aukso ir sidabro išraiška. Šis santykis rodo sidabro uncijos skaičių, kuris reikalingas lygus vienos uncijos aukso vertei. Pavyzdžiui, jei aukso kaina yra 1 000 USD už unciją, o sidabro kaina yra 20 USD už unciją, tada aukso ir sidabro santykis yra 50: 1. 2016 m. Liepos mėn., Kai aukso prekyba buvo 1 322 USD už unciją, o sidabro - 19, 61 USD už unciją, aukso ir sidabro santykis buvo 67: 1.
Pasak fondo valdytojo Shayne'o McGuire'o, aukso ir sidabro santykis yra seniausias nuolat stebimas valiutos kursas istorijoje. Pagrindinė priežastis, kodėl laikomasi santykio, yra ta, kad aukso ir sidabro kainos turi tokią tvirtą koreliaciją. Nuo 1968 m. Aukso ir sidabro kainos kito tik priešingu atveju septynias dienas iš eilės.
Aukso ir sidabro santykio istorija
Istoriškai aukso ir sidabro santykis parodė tik didelius svyravimus prieš pat XX amžiaus pradžią. Šimtus metų iki to laiko santykis, kurį vyriausybės dažnai nustatė pinigų stabilumo tikslams, buvo gana stabilus - nuo 12: 1 iki 15: 1. Romos imperija oficialiai nustatė santykį 12: 1, o JAV vyriausybė nustatė santykį 15: 1 su 1792 m. Kalyklos įstatymu.
Amerikoje atradus didžiulius sidabro kiekius, kartu su keliais iš eilės vyriausybės bandymais manipuliuoti aukso ar sidabro kainomis, santykis buvo nestabilus per visą XX amžių. Kai prezidentas Ruzveltas 1934 m. Nustatė 35 USD už unciją aukso kainą, santykis pradėjo kilti į naujus, aukštesnius lygius, 1939 m. Pasiekdamas 98: 1. Po Antrojo pasaulinio karo pabaigos ir 1944 m. Breton Woods susitarimo, kuris susiejo užsienio valiutos kursus su aukso kaina, santykis stabiliai mažėjo, artėdamas prie istorinio 15: 1 lygio septintajame dešimtmetyje ir vėl aštuntojo dešimtmečio pabaigoje, atsisakius aukso standarto. Vėliau santykis sparčiai pakilo per 1980-uosius ir pasiekė 100: 1 lygį 1991 m., Kai sidabro kainos nukrito iki žemiausios, mažesnės nei 4 USD už unciją.
Vidutinis aukso ir sidabro santykis per visą XX amžių buvo 47: 1. XXI amžiuje santykis daugiausia svyravo tarp 50: 1 ir 70: 1. Mažiausias santykio lygis buvo 32: 1 2011 m.
Rinkos analitikai ir prekybininkai nesutaria dėl dabartinės normos ar numatomo vidutinio aukso ir sidabro santykio lygio. Kai kurie analitikai nurodo XX amžiaus vidutinį santykį 47: 1, kiti tvirtina, kad nuo tūkstantmečio buvo nustatytas naujas, aukštesnis vidutinio santykio lygis. Kiti analitikai ir toliau tvirtina, kad santykis ilgainiui turėtų grįžti į daug žemesnį lygį - maždaug nuo 17: 1 iki 20: 1.
Aukso ir sidabro santykio svarba investuotojams
Tarp aukso ir sidabro investuotojų yra įprasta prekiauti aukso ir sidabro santykiu. Dažniausias santykio mainų būdas yra vieno metalo ilgosios pozicijos ir kito trumpojo pozicijos apsidraudimas. Pvz., Jei santykis yra istoriškai aukštas, o investuotojai tikisi, kad santykis sumažės ir tai atspindėtų aukso kainos sumažėjimą, palyginti su sidabro kaina, investuotojai tuo pačiu metu turėtų nusipirkti sidabro, tuo pačiu parduodami trumpą lygiavertį aukso kiekį, norėdami gauti grynąjį pelną iš palyginti geresnių sidabro kainų, palyginti su auksu.
Tokios strategijos pranašumas yra tas, kad tol, kol aukso ir sidabro santykis juda investuotojo numatoma kryptimi, strategija yra pelninga, nepriklausomai nuo to, ar aukso ir sidabro kainos paprastai kyla, ar krinta.
Štai pavyzdys, rodantis tokios prekybos strategijos rezultatus: Nuo 2009 m. Pradžios iki 2011 m. Pradžios aukso ir sidabro santykis sumažėjo nuo 80: 1 iki maždaug 45: 1. Tuo laikotarpiu sidabro kaina pakilo nuo maždaug 11 USD už unciją iki maždaug 30 USD už unciją. Aukso kaina pakilo nuo maždaug 850 USD už unciją iki 1400 USD už unciją. 2009 m. Nupirkus 80 uncijų sidabro už trumpą vienos uncijos aukso pardavimą, būtų gautas 1520 USD sidabro pelnas, jei būtų prarasta 550 USD aukso, o grynasis pelnas būtų 970 USD.
