Kaip pakoreguoti ir atnaujinti savo portfolio

Turinys

• Kodėl reikia subalansuoti savo portfelį?
• Kaip dažnai jūs turėtumėte atstatyti pusiausvyrą?
• Pažvelkite į savo bendrą aplanką
• Išanalizuokite savo aplanką
• Sužinokite, kas naujo
• Ką turėtumėte parduoti, o ne pirkti?
• Portfelio balansavimas pagal amžių / tikslus
• „Pasidaryk pats“ portfelio balansavimas
• Automatinis portfelio balansavimas
• Robo-patarėjo pusiausvyros palaikymas
• Investicijų patarėjo samdymas
• Esmė

Portfelio balansavimas yra ne kas kita, kaip įprastas jūsų investicijų palaikymas, pavyzdžiui, apsilankymas pas gydytoją apžiūrai ar automobilio alyvos pakeitimas. Pusiausvyros palaikymas reiškia tam tikrų akcijų pardavimą ir kai kurių obligacijų pirkimą arba atvirkščiai, kad didžiąją laiko dalį jūsų portfelio turtas paskirstomas atsižvelgiant į grąžos lygį, kurį bandote pasiekti, ir į jūsų prisiimamos rizikos dydį. Ir nors pusiausvyros užtikrinimas apima pirkimą ir pardavimą, jis vis tiek yra ilgalaikės, pasyvios investavimo strategijos dalis - tokio tipo, kuris paprastai yra geriausias ilgalaikėje perspektyvoje., mes daugiau kalbėsime apie tai, kas yra balansavimas, taip pat kodėl, kaip dažnai ir kaip tai daryti.

Kodėl reikia subalansuoti savo portfelį?

Portfelio balansavimas yra vienintelis būdas nenukrypti nuo tikslinio turto paskirstymo. Turto paskirstymas nurodo jūsų portfelio procentinę dalį, skirtą įvairioms investicijoms, tokioms kaip 80% akcijų ir 20% obligacijų. Tikslinis turto paskirstymas yra procentas, kurį norite sulaikyti kiekvienoje investicijoje, kad galėtumėte patenkinti, kiek rizikuojate ir ar eikite kelią, kad uždirbtumėte investicijų grąžą, kurios jums reikia norint pasiekti savo tikslus, pavyzdžiui, kad galėtumėte išeiti į pensiją sulaukus 65 metų. Kuo daugiau akcijų turėsite, tuo daugiau rizikuosite ir tuo nepastovesnis bus jūsų portfelis - tuo daugiau jo vertė pasikeis, keičiantis rinkai. Tačiau akcijos paprastai ilgainiui smarkiai lenkia obligacijas, todėl tiek daug investuotojų, kad pasiektų savo tikslus, labiau pasikliauja akcijomis, o ne obligacijomis.

Kai akcijų rinkai sekasi gerai, jūsų portfelio dolerio vertės procentas, kurį atspindi atsargos, padidės, kai padidės jūsų akcijų vertė. Pavyzdžiui, jei pradedate nuo 80 proc. Atsargų paskirstymo, ji gali padidėti iki 85 proc. Tuomet jūsų portfelis bus rizikingesnis, nei jūs ketinote. Sprendimas? Parduokite 5% savo akcijų paketų ir su pinigais pirkite obligacijas. Tai balansavimo pavyzdys.

Kai rinkai sekasi gerai, psichologiškai kalbant, jums gali būti sunku subalansuoti. Kas nori parduoti gerai veikiančias investicijas? Jie gali pakilti aukščiau ir galite praleisti! Apsvarstykite šias tris priežastis:

1. Jie gali nusileisti ir tada patirsite didesnių nuostolių, nei jums patogu. Parduodant gerai veikiančią investiciją, jūs nesinaudojate tuo pelnu. Jie tikri; jie ne tik egzistuoja jūsų tarpininkavimo sąskaitos ekrane. Kai perkate ne taip gerai veikiančią investiciją, jūs gaunate pigesnį pasiūlymą. Apskritai jūs parduodate daug, o perkate mažai - būtent to ir tikisi visi investuotojai. Pusiausvyros balansavimas paprastai apima tik 5–10% jūsų portfelio pardavimą. Taigi, net jei jus vargina idėja parduoti nugalėtojus ir nusipirkti pralaimėtojus (per trumpą laiką), bent jau jūs tai darote tik su maža pinigų suma.

Didžiąją laiko dalį jūs pardavinėjate akcijas ir balansuojate į obligacijas. „Vanguard“ tyrimas apžvelgė 1926–2009 metus ir nustatė, kad investuotojui, norinčiam išlaikyti 60% akcijų ir 40% obligacijų balansą, tais metais buvo tik septyni atvejai, kai išlaikant idealų tikslinį paskirstymą, buvo įtraukta obligacijų proporcija. nukrypsta bent 5% nuo 40% tikslo.

Žinoma, nereikia balansuoti. Kuo stipriau jūsų portfelis bus vertinamas akcijų atžvilgiu, tuo didesnė tikėtina, kad bus jūsų ilgalaikė grąža. Tačiau jie nebus daug didesni nei tuo atveju, jei turėtumėte labiau subalansuotą turto paskirstymą, o papildomas nepastovumas gali priversti jus priimti finansiškai žalingus sprendimus, pavyzdžiui, parduoti nuostolingai. Visiškai racionaliam investuotojui (kurio niekas iš tikrųjų nėra) gali būti prasminga laikyti 100 proc. Akcijų. Bet tiems, kurie emociškai reaguoja į tai, kaip kenčia akcijų rinka, pasibaigus pensijos sąskaitos balansui, yra geriausias būdas išlaikyti savo planą ir pasiekti geriausią riziką atitinkančią grąžą laikui bėgant turėti keletą obligacijų ir reguliariai balansuoti.

Vienas iš tų laikų, kai investuotojai atsidūrė pusiausvyros tarp obligacijų ir akcijų metu, buvo finansinės krizės metu. Tuo metu galėjo atrodyti baisu pirkti smarkiai plintančias akcijas. Tačiau iš esmės šios akcijos buvo įsigytos su didžiule nuolaida, o ilgoji bulių rinka, einanti po Didžiosios nuosmukio, tuos investuotojus apdovanojo gražiai. Šiandien tie patys investuotojai vis dar turėtų išlaikyti pusiausvyrą. Jei ne, akcijų atsargos bus smarkiai nuvertintos, ir kitą kartą, kai rinka smuks, jos patirs daugiau, nei reikia. Kadangi rinkos yra cikliškos, tik laiko klausimas, ar rinkos pranašumai, nesvarbu, ar gera, ar bloga, pasikeis.

Kaip dažnai jūs turėtumėte atstatyti pusiausvyrą?

Yra trys dažniai, kuriais galite pasirinkti iš naujo subalansuoti savo portfelį:

1. Pagal nustatytą laiką, kaip kartą per metus apmokestinant. Kai jūsų tikslinis turto paskirstymas nukrypsta tam tikra procentine dalimi, pavyzdžiui, 5% arba 10%. Pagal nustatytą laiką, bet tik tuo atveju, jei jūsų tikslinis turto paskirstymas atitrūko tam tikras procentas (1 ir 2 pasirinkimų derinys).

Pirmojo varianto neigiama pusė yra ta, kad galite švaistyti laiką ir pinigus (kaip sandorio išlaidas) be reikalo balansuodami. Tikrai nėra prasmės balansuoti, jei jūsų portfelis atitinka tik 1% jūsų plano.

Turėsite nuspręsti, kiek „dreifuojate“ jums gerai - kiek jums leidžia leisti turto paskirstymą nukrypti nuo tikslo - nustatyti, kaip dažnai reikia subalansuoti. Kitaip tariant, jei jūsų planuojamas paskirstymas yra 60% akcijų, 40% obligacijų, ar norite iš naujo subalansuoti, kai jūsų portfelis nukrito iki 65% akcijų, 35% obligacijų, ar jums patogu laukti, kol pasieks 70% akcijų, 30% obligacijas?

Kaip paaiškėja, jums nereikia daug jaudintis, kada ir kaip dažnai atstatyti pusiausvyrą. Tame pačiame „Vanguard“ tyrime, kuriame buvo analizuotas 60/40 portfelis nuo 1926 m. Iki 2009 m., Nustatyta, kad „nėra optimaliausio dažnio ar slenksčio renkantis balansavimo strategiją.“ Kas nors, kas balansuodavo kas mėnesį, įvyktų daugiau kaip 1000 balansavimo įvykių, o kas nors, kas balansuodavo kas ketvirtį, turi 335, o kasmet balansuojantis asmuo turėtų tik 83. Tačiau vidutinė metinė grąža ir nepastovumas buvo beveik identiški trijų grupių. Asmeniui, kuriam buvo nustatyta 10% riba ir kasmet balansuojama (3 galimybė), per tuos 83 metus būtų buvę tik 15 balansavimo įvykių. „Vanguard“ rekomenduoja tikrinti savo portfelį kas šešis mėnesius arba kartą per metus ir balansuoti ties 5% riba, kad būtų kuo geresnė pusiausvyra tarp rizikos valdymo ir kuo mažesnių išlaidų.

Žengdamas žingsnį toliau, „Vanguard“ tyrimas iš tikrųjų nustatė, kad būtų puiku niekada nebalansuoti savo portfelio. Vidutiniškai tas, kuris pradėjo paskirstyti 60 proc. Atsargų, būtų gavęs 84 proc. Šis asmuo būtų praleidęs nulį laiko ar pinigų balansavimui. Jų portfelio kintamumas buvo maždaug 2, 5 procentinio punkto didesnis nei investuotojo, kuris atliko balansą. Jų vidutinė metinė grąža buvo 9, 1%, palyginti su 8, 6%, 8, 8% ir 8, 6% hipotetiniams investuotojams, kurie balansavo kas mėnesį, ketvirtį ir kasmet.

Kitais atvejais galite apsvarstyti galimybę vėl subalansuoti kasmet, kai jūsų gyvenimo padėtis pasikeičia taip, kad paveiktų jūsų rizikos toleranciją:

Vedęs multimilijonierių? Galite saugiai pereiti prie konservatyvesnio turto paskirstymo. Darant prielaidą, kad jūs ir jūsų sutuoktinis protingai tvarkote savo turimą turtą, jums gali būti paskirta visam gyvenimui.

Tapti neįgaliu ar sunkiai sergančiu? Vėlgi, galbūt norėsite persvarstyti kažką konservatyvesnio, nes norite leisti pinigus, kuriuos turite per likusį laiką. Jums taip pat reikės pinigų medicininėms sąskaitoms anksčiau nei vėliau.

Skyrybos ir nesate atsakingi už vaiko išlaikymą ar alimentus? Jei niekas nesirūpina, o tik jūs pats, galite nuspręsti pertvarkyti didesnį atsargų procentą, nes rizikuojate neturėti įtakos jūsų šeimai.

Ketinate įsigyti namą per artimiausius kelerius metus? Jums būtų protinga persvarstyti daugiau obligacijų ir mažiau akcijų, kad turėtumėte daug grynųjų pinigų, net jei įvyktų rinkos nuosmukis, kai būsite pasirengę atsiimti įmoką.

Dabar, kai išsiaiškinome, kas yra balansavimas ir kodėl turėtumėte (turbūt, galbūt) tai padaryti, pakalbėkime apie tai, kaip tai padaryti.

Pažvelkite į savo bendrą aplanką

Norėdami gauti tikslų vaizdą apie savo investicijas, turite peržiūrėti visas savo, ne tik atskiras, sąskaitas. Jei turite ir 401 (k), ir Roth IRA, norite sužinoti, kaip jie veikia kartu. Kaip atrodo jūsų bendras portfelis? Akivaizdu, kad šį žingsnį praleisite, jei turėsite tik vieną investicinę sąskaitą.

Norėdami sukurti bendrą visų savo investicijų sąskaitų vaizdą, naudokite vieną iš šių trijų metodų.

1. Skaičiuoklė. Viename lape įveskite kiekvieną savo sąskaitą, kiekvieną investiciją į tas sąskaitas ir tai, kiek pinigų turite kiekvienoje investicijoje. Atkreipkite dėmesį, ar kiekviena investicija yra akcijų, obligacijų ar pinigų atsargos. Apskaičiuokite kiekvienai kategorijai priskirtą procentą nuo visų jūsų valdų. Tai nėra pats lengviausias ar greičiausias metodas, tačiau gali būti smagu, jei esate asmeninis finansų geikas, mėgstantis kurti skaičiuokles.

Tada palyginkite kiekvienoje kategorijoje esančių savo lėšų paskirstymą su tiksliniu paskirstymu. Jei jūsų turimi fondai yra tikslinės datos arba subalansuoti fondai, apimantys ir akcijas, ir obligacijas, apsilankykite tuos fondus siūlančios bendrovės tinklalapyje (pvz., „Fidelity“, „Vanguard“, „Schwab“) arba tyrimų svetainėje, pavyzdžiui, „Morningstar“ (kuri mes panaudojome žemiau pateiktą skaičiuoklę), norėdami pamatyti, kaip jie paskirstomi.

Sąskaita	Tikriau	Fondo pavadinimas	Atsargos	Obligacijos	Grynaisiais	Iš viso
401 (k)	VTSMX	„Vanguard Total Stock Market Index Fund“	9 900 USD	-	100 USD	10 000 USD
	VBMFX	„Vanguard Total Obligacijų rinkos indekso fondas“	-	9800 USD	200 USD	10 000 USD
Rotas IRA	IVV	„iShares Core S&P 500 Index ETF“	6000 USD	-	-	6000 USD
	VALDYMAS	„iShares“ JAV iždo obligacijos ETF	-	1 960 USD	40 USD	2 000 USD
Iš viso			15 900 USD	11 760 USD	340 USD	28 000 USD
Dabartinis paskirstymas			56, 7 proc.	42, 0 proc.	0, 3 proc.	100%
Tikslo paskirstymas			60, 0%	40, 0%	0, 0%	100%
Skirtumas			- 3, 7 proc.	2%	0, 3 proc.