Apsidraudimas yra naudojamas siekiant sumažinti neigiamų kainų pokyčių turto klasėje riziką, užimant susijusio turto kompensacinę poziciją. Beta rizikos draudimas reiškia bendro portfelio beta vertės sumažinimą perkant akcijas su įskaitytinomis betomis. Priešingai, delta apsidraudimas yra pasirinkimo galimybių strategija, kuri sumažina riziką, susijusią su neigiamais pagrindinio turto kainų pokyčiais.
Kas yra Beta apsidraudimas?
Beta vertina sistemingą vertybinio popieriaus ar portfelio riziką, palyginti su rinka. Vieno portfelio beta versija rodo, kad portfelis juda kartu su rinka. Beta –1 rodo, kad vertybiniai popieriai juda priešinga rinkos kryptimi.
Beta apsidraudimas apima sisteminės rizikos sumažinimą įsigyjant akcijas užskaitant betas. Pavyzdžiui, tarkime, kad investuotojas yra daug investavęs į technologijos akcijas, o jo portfelio beta versija yra +4. Tai rodo, kad investuotojo portfelis juda kartu su rinka ir teoriškai yra 400 procentų nepastovesnis nei rinka. Investuotojas galėtų įsigyti akcijų su neigiamomis beto kainomis, kad sumažintų bendrą rinkos riziką. Jei jie perka tokį patį kiekį akcijų, kai beta yra –4, portfelis yra beta neutralus.
Kas yra „Delta“ apsidraudimas?
Deltos apsidraudimas apima viso išvestinių finansinių priemonių portfelio deltos apskaičiavimą ir pagrindinio turto pozicijų užskaitymą, kad portfelio delta būtų neutrali arba nulinė delta.
Skirtingai nei beta apsidraudimas, delta apsidraudimas tik vertybinio popieriaus ar portfelio deltose. Pavyzdžiui, tarkime, kad investuotojas turi vieną ilgo skambučio parinktį „Apple“. Nuo 2018 m. Rugpjūčio 30 d. „Apple“ beta versija yra 1, 14, tai rodo, kad „Apple“ teoriškai yra 14 procentų nepastovesnė nei „S&P 500“. Investuotojo pozicijos delta yra +40, o tai reiškia, kad už kiekvieną „Apple“ akcijų 1 USD judėjimą opcionas juda 40 centų. Investuotojas, atliekantis deltos apsidraudimą, užima kompensacinę poziciją su -40 delta. Tačiau beta gyvatvorė įeina į poziciją, kai beta yra -1, 14.
