Didelės grynosios vertės investuotojai laikosi strategijos dalį savo akcijų pozicijų išdėstyti alternatyvaus turto klasėse, įskaitant privataus kapitalo investicijas. Šis diversifikavimo metodas įgavo patrauklumą dėl to, kad jo istorijoje buvo aukšta grąža, kurios nebuvo lengva pasiekti įprastomis investicinėmis galimybėmis. Tačiau dėl pagrindinio investavimo pobūdžio privataus kapitalo rizika yra kitokia nei kitų turto klasių.
Privataus kapitalo įmonės sujungia investuotojų pinigus su kitais pasiskolinto finansavimo šaltiniais siekdamos įsigyti nuosavybės nuosavybės pozicijas mažose įmonėse, turinčiose didelį augimo potencialą. Nors tai gali atrodyti kaip protinga investavimo strategija, yra nemažai įvairių rizikų, susijusių su investavimu į mažus augimo verslus, ypač tuos, kurie vis dar yra pradiniame etape.
Likvidumo rizika kelia nerimą privataus kapitalo investuotojams; augimas mažose įmonėse gali užtrukti, ir tikimasi, kad privataus kapitalo investuotojai vidutiniškai ketverius – septynerius metus paliks savo lėšas privataus kapitalo įmonei. Kai kurioms investicijoms reikia dar ilgesnių laikymo laikotarpių, kad būtų galima gauti grąžos. Kitose turto klasėse, tokiose kaip atskirų bendrovių akcijos, investiciniai fondai ar biržoje prekiaujami fondai (ETF), investuotojai gali parduoti investiciją per kelias dienas, jei ji greitai sumažėja. Privatus kapitalas nesiūlo tokios prabangos.
Investicijos į privataus kapitalo investuotojus taip pat susiduria su didesne rinkos rizika, nes nėra garantijos, kad maža įmonė, kurioje investuoja privataus kapitalo įmonės, iš viso augs. Gedimai yra daug dažnesni tarp šių bendrovių - tik viena ar dvi iš keliolikos atneša didelę grąžą įmonei ir jos investuotojams. Nors kitos turto klasės yra susijusios su rinkos rizika, labiau susirūpinimas dėl įsipareigojimų neįvykdymo yra labiau įsitvirtinusioms įmonėms ir jų skolų ar nuosavybės vertybinių popierių emisijoms.
Apskritai privataus kapitalo investicijų rizikos profilis yra didesnis nei kitų turto klasių, tačiau tikėtina, kad grąža bus žymiai didesnė. Investuotojams, turintiems lėšų ir rizikos tolerancijai, privatus kapitalas gali būti pelninga investicija į portfelio dalį.
