„Sharpe“ ir informacijos santykis yra įrankiai, naudojami vertinant pagal riziką pakoreguotą investicinio portfelio grąžos normą. Jie skiriasi pradiniu požiūriu, pagal kurį kiekvienas matuoja arba lygina investicijų grąžą.
„Sharpe“ santykis
„Sharpe“ santykis yra bene plačiausiai naudojama priemonė vertinant pagal riziką pakoreguotą investicijų portfelio grąžą. Tai daroma palyginant faktinę ar tikėtiną investicinę grąžą su nerizikingos investicijos, tokios kaip JAV iždo vekseliai, grąža. Jame palyginamos dvi grąžos normos, atsižvelgiant į standartinį investicinio portfelio nuokrypį, kad investuotojui būtų suteikta idėja, kokį papildomą pelną jis gauna (jei turi) mainais už papildomos rizikos, susijusios su investavimu, prisiėmimą. akcijose.
Informacijos santykis
Informacijos santykiu taip pat siekiama įvertinti pagal riziką pakoreguotą grąžą, palyginti su pradine investicija. Užuot naudodamas nerizikingas investicijas palyginimui, informacijos santykis paprastai matuoja investicinio portfelio grąžos normą lyginamuoju akcijų indeksu. Dažniausiai naudojamas etalonas yra „S&P 500“ indeksas. Informacijos koeficientas lygina aktyvaus portfelio valdymo grąžos normas, kai investuotojas ar portfelio valdytojas priima konkrečius investavimo sprendimus dėl to, kurias akcijas pirkti, su grąžos norma, kuri būtų realizuota pasyvaus portfelio valdymo būdu. pasiekiama, jei investuotojas visas savo lėšas investuotų į indekso fondą. Informacijos santykis taip pat gali parodyti investicinio portfelio veiklos nuoseklumo rodiklį; Tai rodo, ar aktyviai valdomas portfelis nuosekliai pranašesnis už pasyvų portfelio valdymą maža suma kiekvieną mėnesį, ar per kelis metus per metus jis pralenkia pasyvų investicinį portfelį.
