Kai investuotojai perka obligaciją, jie skolina pinigus subjektui, kuris išleidžia obligaciją. Obligacija yra pažadas grąžinti obligacijos nominalią vertę (paskolintos sumos) su papildoma nurodyta palūkanų norma per nurodytą laikotarpį. Todėl obligacija gali būti vadinama „IOU“
Obligacijų tipai
Įvairių tipų obligacijos apima JAV vyriausybės vertybinius popierius, savivaldybes, hipoteka ir turtu užtikrintas, užsienio ir įmonių obligacijas.
Įmonių obligacijas išleidžia bendrovės ir jos yra viešai parduodamos arba privačios. Obligacijų reitingavimo paslaugos, tokios kaip „Standard & Poor's“, „Moody's“ ir „Fitch“, apskaičiuoja kiekvienai obligacijų emisijai būdingą riziką arba įsipareigojimų neįvykdymo ar nemokėjimo tikimybę ir kiekvienai emisijai priskiria raidžių seriją, nurodančią jos rizikos veiksnį.
Obligacijų reitingai ir rizika
Trijų A (AAA) klasės obligacijos yra patikimiausios ir mažiausiai rizikingos; obligacijos, kurių reitingas trigubai B (BB) ir žemiau, yra rizikingiausios. Obligacijų reitingai apskaičiuojami atsižvelgiant į daugelį veiksnių, įskaitant finansinį stabilumą, esamą skolą ir augimo potencialą.
Tinkamai diversifikuotame investicijų portfelyje labai vertinamos trumpalaikės, vidutinės trukmės ir ilgalaikės obligacijos (kai numatoma grąžinti pagrindinę paskolos sumą) gali padėti investuotojams kaupti pinigus pensijai, išskyrus kolegijai. vaikų ugdymui arba grynųjų pinigų rezervui susidaryti ekstremalių situacijų, atostogų ar kitoms išlaidoms padengti.
Pirkimas (ir pardavimas) obligacijas
Kai kuriomis įmonių obligacijomis prekiaujama ne biržos rinkoje ir jos pasižymi dideliu likvidumu - galimybe greitai ir lengvai parduoti obligacijas už grynus pinigus. Tai svarbu, ypač jei planuojate aktyviau dalyvauti savo obligacijų portfelyje. Investuotojai gali pirkti obligacijas iš šios rinkos arba pirkti pirminį obligacijų siūlymą iš emisijos bendrovės pirminėje rinkoje. Paprastai ne biržos obligacijos parduodamos 5000 USD nominalia verte.
Pirminius pirkinius rinkoje gali įsigyti maklerio įmonės, bankai, obligacijų prekybininkai ir brokeriai, kurie už prekybą palengvina visus komisinius (mokestį, pagrįstą procentine pardavimo kainos dalimi). Obligacijų kainos nurodomos procentais nuo obligacijos nominaliosios vertės, remiantis 100 USD. Pvz., Jei obligacija parduodama 95, tai reiškia, kad obligaciją galima įsigyti už 95% jos nominalios vertės; 10 000 USD obligacija investuotojui kainuotų 9 500 USD.
Palūkanų mokėjimai
Paprastai obligacijų palūkanos mokamos kas šešis mėnesius. Aukščiausio reitingo obligacijoms šios pusmečio įmokos yra patikimas pajamų šaltinis. Mažiausiai rizikingos obligacijos grąžina mažiau. Didesnės rizikos obligacijos, norėdamos pritraukti kreditorius (pirkėjus), moka didesnę grąžą, tačiau yra mažiau patikimos.
Kai obligacijų kainos mažėja, palūkanų norma padidėja, nes obligacija kainuoja mažiau, tačiau palūkanų norma išlieka tokia pati kaip jos pradinis siūlymas. Ir atvirkščiai, kai kyla obligacijų kaina, faktinis pajamingumas mažėja. Ilgalaikės obligacijos paprastai siūlo aukštesnę palūkanų normą dėl ateities nenuspėjamumo. Įmonės finansinis stabilumas ir pelningumas ilgainiui gali keistis ir būti ne tas pats, kaip pirmą kartą išleidus obligacijas. Norėdami kompensuoti šią riziką, obligacijos, kurių terminas yra ilgas, moka didesnes palūkanas.
Išperkama arba išperkama obligacija yra obligacija, kurią emitentas gali išpirkti iki išpirkimo dienos. Investuotojams neigiama pusė, jei vadinama aukšto pajamingumo obligacija, yra palūkanų grąžos praradimas už likusius obligacijos galiojimo metus. Tačiau kartais įmonė, išrinkusi obligacijas, mokės obligacijų savininkui grynaisiais priemoką.
Obligacijų kainos nurodytos daugelyje laikraščių, įskaitant „ Barron's“ , „ Investors Business Daily“ ir „ The Wall Street Journal“ . Obligacijų kainos nurodytos naujausiems sandoriams, paprastai už praėjusią dieną, todėl atminkite, kad kainos svyruoja ir rinkos sąlygos gali greitai pasikeisti. Alternatyva investuoti į individualias įmonių obligacijas yra investuoti į profesionaliai valdomą obligacijų fondą arba susietą indeksą, kuris yra pasyvus fondas, susietas su vidutine obligacijų „krepšelio“ kaina.
Esmė
Tinkamai diversifikuotas investicinis portfelis turėtų sudaryti procentą nuo visos sumos, investuotos į įvairių reitingų obligacijas su aukštu reitingu. Nors nė viena įmonių obligacija nėra visiškai nerizikinga ir dėl besikeičiančių rinkos sąlygų kartais gali net patirti nuostolių, aukšto reitingo įmonių obligacijos gali pagrįstai užtikrinti pastovų pajamų srautą per visą obligacijos galiojimo laiką.
