Žaisti spekuliacinėse akcijose gali būti tiek bauginanti, tiek nepaprastai naudinga. Nekotiruojamos akcijos, kuriomis prekiaujama ne biržoje, gali suteikti didžiulį „popsinių“ investuotojų norą, tačiau pakeliui yra daugybė minų. Todėl norint gauti didžiulę portfelio grąžą, nepavyksta „susprogdinti“.
Anksčiau neįtrauktos akcijos buvo kotiruojamos „Pink Sheets“. Dienos popieriuje siūlomos popierinės kotiruotės galiausiai buvo pakeistos, brokerių tarpininkams suteikiant galimybę elektroniniu būdu prekiauti ir kotiruoti kainas, todėl terminas „Pink Sheets“ nebeatitiko apyvartos sistemos apibūdinimo. Pavadinimas pasikeitė iš „Pink Sheets“ į „Pink OTC Markets“, o 2011 m. - į dabartinį „OTC Markets Group“ pavadinimą.
Ne biržos rinkos yra suskirstytos į tris pakopų rinkas: OTCQX yra aukščiausia kokybės kontroliuojama pakopa, skirta įvykdyti tebevykstančius finansinius ir informacijos atskleidimo reikalavimus. OTCQB yra rizikos etapas, reikalaujantis kasmetinio patikrinimo ir valdymo sertifikavimo proceso. Paskutinė pakopa, „OTC Pink“, yra žemiausia, spekuliacinė rinkos pakopa. Rožinėje rinkoje nėra jokių būtinų finansinių standartų ar informacijos atskleidimo reikalavimų. Trijų lygių skirtumą žymi investuotojams teikiamos informacijos apimtis ir kokybė.
Atsargos, įtrauktos į „Pink Market“ sąrašą
„OTC Pink“, labiausiai spekuliacinė rinka, vis dar gali prekiauti aukštos kokybės įmonėmis, kurios dėl vienokių ar kitokių priežasčių negali išleisti audituotos naujausios finansinės informacijos. Pvz., Įmonė, kuriai atliekama išsami apskaitos peržiūra, gali patekti į ne biržos vertybinių popierių biržą, nes jai trūksta audituotų finansinių duomenų. Tačiau yra ir keletas beverčių kompanijų. Kadangi vertybinių popierių biržoje kotiruojamos įvairios įmonės, turinčios unikalų profilį ir viešosios informacijos lygį, investuotojai, rinkdamiesi akcijas iš šios rinkos, turi būti dar atidesni.
„Pink Market“ akcijos gali būti tiek užsienio, tiek vidaus. Tai gali būti nuo gana stiprių kompanijų, turinčių išsamesnį informacijos atskleidimo ir reguliavimo dokumentų pateikimo lygį, iki įmonių netekimo ar net sukčiavimo. Vietos bendrovės, kurios įtrauktos į „OTC Pink“ biržos sąrašus, dažnai neatitinka vieno ar daugiau įtraukimo į prekybos sąrašą reikalavimų, nors kai kurios iš šių bendrovių yra stiprios, tęstinės veiklos subjektai.
Priešingai, sąraše taip pat yra daugybė beverčių bendrovių. Dėl plataus asortimento bendrovių „OTC Pink“ sukūrė savo hierarchiją, kad investuotojai galėtų lengviau įvertinti galimų investicijų verslą ir finansinę galią. Yra trys lygiai, pagrįsti turimos informacijos laipsniu ir savalaikiškumu.
Įmonės gali pateikti informaciją šiais būdais:
- SEC ataskaitų teikimo standartas, kuriame įmonės laikosi savo SEC atskaitomybės reikalavimų. Daugelis ne biržos „Pink“ kompanijų nesilaiko šio standarto.US banko ataskaitų teikimo standartas, kuriame įmonės laikosi savo bankų reguliuotojų ataskaitų. Tarptautinis ataskaitų teikimo standartas, kuriame ne JAV įmonės gali pateikti tą pačią informaciją anglų kalba, kaip ir savo namų aukcione. kvalifikuotas ne JAV mainų birža. Alternatyvus ataskaitų teikimo standartas, naudojamas įmonėms, kurios nesilaiko dokumentų pateikimo SEC, tačiau vis dar turi skelbti pagrindinę informaciją, kuri turi būti įtraukta į sąrašą pagal Biržos įstatymo 15c2–11 taisyklę. Ši informacija pagrįsta ne biržos pagrindinio pagrindinio informacijos atskleidimo gairėmis.
Trys rožinių atsargų pakopos
Dabartinė informacija
Į šią pakopą įeina bendrovės, kurių viešai prieinamos paraiškos pateikiamos ne biržos informacijos atskleidimo ir naujienų tarnyboje, laikantis ne biržos pagrindinio pagrindinio informacijos atskleidimo gairių. Svarbu pažymėti, kad įmonės nustatomos pagal šią pakopą atsižvelgiant į tai, ar laikomasi reikalaujamo lygio ir laiku atskleidžiama informacija, o ne remiantis veiklos stiprumu ir verslo patikimumu.
Ribota informacija
Ši pakopa naudojama įmonėms, turinčioms finansinės atskaitomybės problemų, bankrutuojančioms ar ekonomines problemas patiriančioms įmonėms, taip pat įmonėms, kurios nenori laikytis „OTC Pink Basic“ informacijos atskleidimo gairių. Norėdami patekti į šią pakopą, bendrovės turi būti padariusios SEC arba per pastaruosius šešis mėnesius paskelbusios finansinę informaciją ne biržos atskleidimo ir naujienų tarnyboje.
Nėra informacijos
Ši pakopa yra žemiausias atskleidimo lygis. Šios įmonės arba neatskleidžia informacijos, arba paskelbta informacija yra senesnė nei šeši mėnesiai.
Galiausiai „OTC Pink“ pridėjo papildomą „stop“ ženklą investuotojams. Šiai kategorijai priklauso nebenaudojamos įmonės, kurios nutraukė veiklą, taip pat „tamsiosios“ bendrovės, turinčios abejotiną valdymo ir rinkos atskleidimo praktiką. Akcijos, pažymėtos stop ženklu, nenori teikti informacijos investuotojams ir turėtų būti vertinamos įtariai. Jų vertybiniai popieriai turėtų būti laikomi labai rizikingais.
Kaip išanalizuoti rausvas atsargas
Ne biržos rožinių akcijų analizė yra ypač svarbus komponentas priimant investicinius sprendimus. Techninė analizė gali būti labai ribota ir sunki, atsižvelgiant į prekybos ir kotiruojamųjų paslaugų pobūdį, nes nėra centrinės vertybinių popierių „biržos“. Tai reiškia, kad vertybinius popierius, prekiaujančius ne biržos vertybinių popierių biržoje, turi tarpininkai, kurie turi tiesiogiai bendrauti ir prekiauti tarpusavyje. Tai gali sukelti akcijų, kurių likvidumas yra mažesnis arba kurių siūlomos kainos yra plačios. Todėl reikėtų atlikti pagrindinę analizę.
Informacinio lygmens sistema palengvina ravėjimą per tūkstančius ne biržos rožinių atsargų, kad būtų galima rasti paslėptus brangakmenius. Akcijų ekranų kūrimas yra geras būdas susiaurinti potencialių kandidatų skaičių. Atsižvelgiant į investavimo tikslus, gali būti naudojamas ekranas „iš viršaus į apačią“ pagal įmonės dydį, pramonės šaką, gyvenamąją vietą ir pasirinktus finansinius duomenis, tokius kaip pajamos ar pelnas.
Po pradinio ekrano „iš viršaus į apačią“ investuotojai gali taikyti labiau „iš apačios į viršų“ metodą. Pradėję nuo įprastų namų ūkių pavadinimų ir mažindami susiaurintą akcijų sąrašą, investuotojai gali patikrinti pagal finansinius rodiklius, pvz., Kainą iki pardavimo ar įmonės daugialypį dydį, jei atranka vykdoma dabartinės informacijos pakopoje, atsižvelgiant į įmonės veiklos etapą ir turimą informaciją. Viena iš problemų, su kuriomis gali susidurti, yra ta, kad ši informacija gali būti nevienodai pateikta ar prieinama, todėl norint ją sudėti, reikia šiek tiek kojų.
Kai ekranai bus siaurinami, ieškant kiekvieno vardo katalizatoriaus, kandidatų sąrašas bus dar labiau sumažintas. Katalizatoriai gali apimti bet kokias teigiamas naujienas, kurios gali paskatinti atsargų padidėjimą, pvz., Laukiama teisinio pranešimo, klinikinio tyrimo, pradelstos visos finansinės informacijos paskelbimo atlikus apskaitos apžvalgą, naują produktą arba laukiančią susijungimo ar įsigijimo veiklos..
Iki šio proceso pabaigos reikalinga individuali atsargų analizė. Kadangi šios bendrovės, vienaip ar kitaip, atskleidžia daugiau informacijos nei tos, kurios pateiktos SEC, susisiekimas su įmonės vadovybe yra kritinis komponentas analizuojant verslo operacijas ir atsargų potencialą. Daug informacijos galima pasisemti iš pokalbių su vadybos komandomis, o komandos stipriosios pusės nustatymas stebint jūsų žarnas, ar pasitikėti įmone yra neįkainojamas.
Esmė
„OTC Pink“ siūlo įvairius kandidatus į investicijas, įskaitant daug gerų kompanijų, laukiančių atradimo. Pastaruoju metu „OTC Pink“ sunkiai dirbo, kad pagerintų paslaugų teikimą, remdamiesi informacijos lygiu ir savalaikiškumu. Tai padeda investuotojams išsisukti iš nenaudingų ir toksiškų įmonių, kurios dažniausiai nėra tik apgaulė. Ši pakopų sistema yra išeities taškas, nuo kurio reikia atlikti pagrindinę analizę, kad būtų surastos stiprios, sveikos įmonės, turinčios potencialių katalizatorių, galinčių duoti neįtikėtinai didelę grąžą. Kaip ir bet kuri kita investicija, svarbiausia yra atlikti griežtus namų darbus ir, visų pirma, kalbėtis su įmonės valdymo komandomis, nustatyti vertingas investicijas.
