Pastaraisiais metais privatus kapitalas (kartu su geriau viešinamais pusbrolių rizikos draudimo fondais) pasirodė kaip vienas greičiausių ir veiksmingiausių būdų judėti ir puoselėti kapitalą. Tai leidžia investuotojams daryti įtaką įmonei ar ją kontroliuoti, nesijaudinant dėl tokių baisių, kvotidiškų rūpesčių kaip akcijų kainų pokyčiai ir pasipiktinę įgaliotinius valdantys akcininkai.
Tai aukštyn kojom. Neigiama yra tai, kad privatus kapitalas yra žaidimas tik turtingiausiems investuotojams. Jei nesate akredituotas, dėkojame už jūsų susidomėjimą, bet jums nereikia kreiptis. Pabandykite dar kartą, kai jūsų mėnesinis 401 (k) įnašas bus septynių skaitmenų.
Turtingieji tampa turtingesni
Privatus kapitalas paprastai sudaromas kaip komanditinė ūkinė bendrija; geriausių korporacijų ir individualios nuosavybės savybių derinys ir vienas naudingiausių išradimų finansų istorijoje. Paprasčiausiame lygmenyje standartinė korporacijų ir kitų specialios paskirties subjektų kritika yra ta, kad jie prilyginami „žmonėms“. Tai supaprastinimas, sukeliantis daugiau nesusipratimų nei nušvitimas.
Korporacijos ir komanditinės bendrijos yra „dirbtiniai asmenys“ ta prasme, kad jie, be kitų teisių ir pareigų, moka mokesčius, valdo turtą ir gali pateikti ieškinius (ir pareikšti ieškinius prieš juos). Svarbiausia yra tai, kad specialiosios paskirties subjektai turi šias teises ir pareigas, viršijančias asmenų, tiesioginių žmonių, kuriems priklauso minėti subjektai, teises ir pareigas. Kitaip tariant, toks dirbtinis asmuo gali būti patrauktas atsakomybėn už prievoles, gerokai viršijančias savininkų, kaip asmenų, pareigas. Tai ne tik naudinga augimui skatinti, bet ir būtina. Jei pradedantis verslininkas rizikuotų atsidurti ant kabliuko daugiau nei jo investicijos, niekas niekada nepradėtų verslo. Dirbtinio asmenybės suteikimas įmonėms suteikia galimybę jų savininkams augti, nebijant ankstyvo bankroto. Vyriausybės leidžia kurti tokius subjektus visame pasaulyje, o tai reiškia, kad paskata tai daryti yra gerai suprantama.
Apeliacinė mokesčių struktūra
Yra ir kita paskata: patrauklesnė mokesčių struktūra. Bet kuris nepriklausomas verslininkas, pažengęs nuo mokesčių už atlyginimą ir mokesčių už kapitalo prieaugį, gali patvirtinti šio postulato tiesą: Nepriklausomai nuo to, kurioje šalyje gyvenate, mokesčių sistema yra sukurta taip, kad verslo savininkams būtų galima leisti laiką laikrodžio sąskaita. perforatoriai. Galite skųstis dėl tokios padėties arba naudoti ją savo naudai.
Komanditinės bendrijos yra apmokestinamos kukliais tarifais. Tiesą sakant, jie iš viso nėra apmokestinami. Komanditinės ūkinės bendrijos uždirbtas pelnas ir patirti nuostoliai tiesiogiai patenka į pačius partnerius, nesvarbu, ar jie yra privatūs asmenys, ar ne (patikos fondai ir tt). Komanditinė ūkinė bendrija yra tik investicinis vienetas, skirtingai nuo korporacijos ar visuotinės bendrijos, kuri pati moka mokesčius. be to, kad savininkai moka mokesčius.
Vaikščiosime per tai. Prieš paskirstydamos pelną akcininkams, korporacijos moka federalinius mokesčius, daugeliu atvejų valstybinius mokesčius, o kai kuriais atvejais net ir savivaldybių mokesčius. Kaip žino kiekvienas, kuriam priklauso akcijos, jūs taip pat turite mokėti mokesčius ir už šiuos paskirstymus. Tai dvigubas apmokestinimas, tai yra dar du apmokestinimo lygiai, nei dauguma komanditinės bendrijos narių norėtų mokėti, jei jie gali tai padėti.
Galvos, kurias laimi, uodegos, kurių neprarandi
O kas, jei komanditinė bendrija praranda pinigus? Na, tai nebūtinai yra neigiamas dalykas. Vėlgi, nuostoliai pereina partneriams. Partneriai dėl to, kad yra akredituoti investuotojai (taigi ir ne prasti), beveik neabejotinai turi pirštus į kitus investavimo pyragus. Todėl jie gali naudoti savo komanditinės bendrijos nuostolius, kad kompensuotų kitur gautą pelną. Manipuliavimui reikalingos profesionalios mokesčių buhalterės paslaugos, tačiau daugumai ribotų partnerių tai verta.
Komanditinės bendrijos rodo ryškų aktyviųjų ir pasyviųjų pajamų skirtumą griežtai pagal teisinius šių terminų apibrėžimus. Jei neuždirbate fizinio darbo pragyvenimui, jūsų „aktyvios“ pajamos tikriausiai gaunamos pasyviomis aplinkybėmis, pavyzdžiui, už darbo stalo, oro kondicionieriumi.
Jūs nepraturtėsite, bent jau nepakankamai turtingi, kad galėtumėte tapti pagrindiniu privataus kapitalo fondo partneriu, neturėdami galimybių manevruoti aplink garganingą ir nuolat kintantį mokesčių kodą. Tokios lėšos gali sumokėti de facto dividendus, nuspręsdamos, kad tai yra valdymo mokestis, ir tada klasifikuoti tai kaip neapmokestinamas verslo sąnaudas. Dar geresni, teisėti valdymo mokesčiai - kurie, jūsų manymu, gali būti laikomi atlyginimu - užuot suteikę vadybininkams teisę sumažinti pelną. Tai reiškia, kad šios pajamos yra apmokestinamos pagal kapitalo prieaugio tarifus, priešingai nei žymiai aukštesni įprastų pajamų tarifai. Nepaisant daugybės abiejų šalių federalinių įstatymų leidėjų bandymų tokias perkeltas palūkanas perklasifikuoti kaip įprastas pajamas, šioje srityje mažai kas pasikeitė.
Rizikos draudimo fondai
Rizikos draudimo fondų apmokestinimas yra panašus kaip privataus kapitalo apmokestinimas, bent jau JAV. Rizikos draudimo fondas yra dar viena perėjimo subjekto forma, leidžianti pačiam fondui veikti be mokesčių. Vietoj to, paskirstant lėšas partneriams, tas pelnas (ir nuostoliai) apmokestinami individualiu lygmeniu. Ten jie gali būti apmokestinami taikant ilgalaikio kapitalo prieaugio tarifus, arba jie gali būti apmokestinami trumpalaikio kapitalo prieaugio tarifais. Svarbiausia, kad jie nebus ir niekada nebus apmokestinami kaip įprastos pajamos.
Esmė
Jei turtuoliai tampa turtingesni, ribotos partnerystės yra viena iš priežasčių, kodėl. Vėlgi, tikrovė yra ta, kad šie mokesčiai yra tokie pat arciški ir, atrodo, priešingi, nes jie yra konstruktyvūs. Sistema sukurta taip, kad būtų atlyginta rizikuojantiems, net jei reikalaujama, kad tie rizikuojantys asmenys parengtų ir tokiu būdu sumažintų savo mokestinius įsipareigojimus, naudodamiesi darbo jėgomis ir daugybe valandų. Tai viskas teisėta ir, jei manote, kad nesąžininga, kad Vidaus pajamų kodeksas yra naudingas žmonėms, kurie gali sau leisti investuoti 250 000 USD, pirmiausia turėkite omenyje, kad mokesčių įstatymus rašo įstatymų leidėjai ir vadovai (arba jie yra prižiūrimi).
