Mažesnės, privačios įmonės dažnai atidžiai stebi savo pinigų srautus, nes balansuoja neapmokėtas gautinas sumas ir mokėtinas sumas. Papildomų pinigų reikia augimui ir naujų produktų inovacijoms finansuoti, be kita ko. Tai kartu su tuo, kad istoriškai mažesnėms privačioms įmonėms buvo sunku gauti naują kapitalą, padidina privačių investicijų į šias įmones galimybes.
Šio straipsnio tikslais privati įmonė (PHB) bus apibrėžta kaip įmonė, kurios akcijomis nėra viešai prekiaujama. PHB gali priklausyti verslininkui steigėjui, jo šeimos nariams ir (arba) keliems investuojantiems partneriams. Nors beveik visada jie yra atidžiai laikomi.
Tokios bendrovės gali turėti daugybę teisinių formų, įskaitant individualią įmonę, ribotos atsakomybės bendriją (LLP) ar korporaciją (LLC) ar S-korporaciją. Paprastai sprendimus priima tas asmuo ar maža grupė, kuriam priklauso didžioji dalis įmonės nuosavybės.
Investavimas į privačias įmones
PHB gali siūlyti įvairių rūšių investicijas tiek investuotojams, kurie elgiasi angelai, nei investuotojams, kurie investuoja per rizikos kapitalo firmą. Pasirinkę savo privažiavimo kelią, galite dar pasirinkti daugybę variantų, atsižvelgiant į jūsų investicijų lygį.
Pvz., Galite pasirinkti „nepriklausomą ranką“ investuotoją, nedalyvaujantį PHB operacijose ar priimant sprendimus. Tai beveik tas pats, kaip turėti kelias viešai prekiaujamos bendrovės akcijas. Turėdami nedidelį ar šeimos verslą, galite būti įdarbinti įmonės valdyme - kitaip tariant, jūsų investicijos gali būti susijusios su darbu. Galite tikėtis, kad dalyvaudami bendrovės direktorių valdybos naryje (reikšmingo dydžio investicijoje, palyginti su visa įmonės kapitalizacija) (patarsite dėl įmonės politikos ir krypties bei peržiūrėsite valdymo rezultatus). Kai kalbama apie šeimai priklausančią įmonę (jei tai jūsų šeima), kiti dalyvavimo šeimoje aspektai gali nulemti jūsų dalyvavimo ir autoritetą įmonėje.
Atsižvelgę į aukščiau išdėstytus samprotavimus ir priėmę sprendimą tęsti veiklą, turite nuspręsti, ar ieškote mažumos, ar daugumos nuosavybės pozicijos, ir atsakomybės bei rizikos, susijusios su buvimu pagrindiniu savininku, jei taikoma.
Verslo kategorijų tipai
Įvertindami savo investavimo tikslus, norėsite įvertinti verslo kategoriją, kurią užima jūsų kandidatai, ir kiekvienos jų rizikos / naudos ypatybes.
Yra daug verslo kategorijų ir kai kurios iš jų sutampa, tačiau toliau pateiktame sąraše pateikiama kiekvienos jų apžvalga:
Pradedančios įmonės
Pradedančios įmonės paprastai patiria didelę riziką neturėdamos jokios vadybos patirties ar įrodyto verslo modelio. Nacionalinės verslo inkubatorių asociacijos duomenimis, keturi iš penkių startuolių žlunga per pirmuosius penkerius metus. Kita vertus, pradedantieji verslininkai, neturintys įrodytos patirties ar verslo modelio, kurie veikia pagal naujas paradigmas, sukūrė daugybę milijonierių. Geri pavyzdžiai yra tokios superžvaigždės kaip „Microsoft“, „Google“, „Amazon“ ir „Apple“.
Antrojo lygio kapitalo įsigijimai
Į šią kategoriją įeina įmonės, kurios atsidūrė vietoje su savo pirmuoju kapitalo įnešimu, bet dabar reikia daugiau kapitalo, kad galėtų augti. Šios bendrovės turi veiklos rezultatų ir, nors paprastai jos yra mažiau rizikingos, nei pradedančios įmonės, investicinė skola ar nuosavas kapitalas gali būti mažesni nei pradinių investuotojų.
Apsisuk
Įmonės, kurioms reikalingas pakeitimas, veikia gedimo režimu. Tačiau jei grynųjų pinigų srautas ir verslo modelis bei pagrindai yra geri, blogi valdymo sprendimai gali būti pataisyti, ir jūs, kaip investuotojas, galite tai padaryti. Jei pinigų srautai ir pagrindai yra blogi, susigrąžinimo galimybės yra labai ribotos. Sėkmingi pokyčiai suteikia didelę investicijų grąžą.
Augimo galimybė
Bendrovės, kurių augimą stabdo kapitalo trūkumas, gali būti geros investicinės užduotys, jei jų pagrindai, ankstesni duomenys ir rezidentų vadovybė sugeba suvaldyti augimą. Norint nustatyti augimo plano įgyvendinamumą ir potencialą, reikia įvertinti augimo rinkas.
Bankrutavo
Bankrutuojančios firmos gali suteikti didelę vertę už mažą kainą. Čia kyla klausimas „kodėl įmonė bankrutavo?“ Jei rinka, kurioje įmonė veikė, ir pagrindai (ir pinigų srautų potencialas) yra geri, priežastis gali būti blogas valdymas, išlaidų kontrolės stoka, gautinų sumų surinkimas, produktyvumas ir kt. Tai yra didelės rizikos investicija, kuriai gali reikėti didelių lėšų. asmeninis dalyvavimas. Tai gali būti labai pelninga ar pragaištinga.
Privačių verslininkų pliusai ir minusai
Mes pažvelgėme į tipų ir kategorijų investicijas į PHB ir dabar galime apžvelgti kai kuriuos bendrus privalumus ir trūkumus, susijusius su investavimu į privatų verslą, palyginti su viešai prekiaujamomis įmonėmis.
Argumentai už
- Investuodami į PHB, galite nustatyti išankstinį investavimo nutraukimo nuostatą. Tai gali būti padaryta su sąlyga, kad jis turi būti grąžintas iki tam tikros dienos ir pagal sutartą grąžos normą. Tai taip pat gali būti nustatoma kaip galimybė išeiti iš darbo arba tęsti tam tikrą pasirinkimo datą. Šios įmonės paprastai yra pakankamai mažos, kad jūs, kaip investuotojas, galėtumėte susipainioti, kas yra verslas ir kas iš tikrųjų yra vadybos žmonės. yra.PHB suteikia investuotojams ankstyvo įsitraukimo galimybių, kurios gali duoti nepaprastą pelną. Vidutinio PHB verslo tendencijų informacija yra lengviau prieinama ir išskiriama iš palyginti nesudėtingų finansinių ataskaitų ir banko išrašų. Privačiame versle jūs esate daugiau greičiausiai bus reikšmingas investuotojas ir todėl gali daryti įtaką operatyviniams sprendimams. PHB yra mažesnė konkurencija pirkti nuosavybę nei su viešai prekiaujama bendrove. Investuodami į PHB, galite susitarti dėl jums reikalingos grąžos normos. investuoti, be įmonės veiklos.
Minusai
- Sunkiau gauti tikrai palyginamus PHB veiklos rezultatus ir pramonės etalonus. Šiems verslams nesilaikoma griežtesnių apskaitos, atskaitomybės ir skaidrumo standartų, kurių reikalaujama viešai prekiaujamoms bendrovėms. be būtinų vadybos įgūdžių, reikalingų dabartiniam įmonės etapui.Privačiosioms įmonėms dažnai nėra lengva ar nebrangiai gauti reikiamą kapitalą.PHB gali turėti šeimos narių problemų, tokių kaip paveldėjimas, kompensacijos ir nurodymai tarp pagrindinių savininkų. Kaip neseniai mažumos investuotojui, jūs galite turėti mažiau įtakos nei pirminė valdyba ar valdymo komanda. Jei nebus numatyta išankstinė nuostata, gali būti sunku išeiti iš savo investicijų.PHB gali būti rizikingesni nei valstybinės įmonės, nes jos gali išlaikyti mažiau atsargų.
Esmė
Kai svarstote apie investiciją į privatų verslą, atidžiai ištirkite tikslinę įmonę, įskaitant finansines ataskaitas, banko ataskaitas, rinkos nišą, konkurenciją, vadybos įgūdžių lygį ir patirtį, išlaidų tendencijas procentais nuo pajamų, pagrindinius santykius ir kodėl įmonė reikia jūsų investicijų.
Jei viskas atrodo gerai, turėkite pakankamai mažų investicijų, kad išsaugotumėte savo portfelio įvairovę. Jei esate mažumos investuotojas (turėdamas valdybos ar vadovybės dalyvavimą ar be jo), labai gerai pažinkite žmones, į kuriuos investuojate, įskaitant atlikdami asmens patikrinimus ir peržiūrėdami visas nagrinėjamas ar istorines civilinio teismo bylas, kuriose jie dalyvavo. Nustatykite savo investicijos grąžinimo terminą ir normą, ypač jei tai yra „tik investicija“. Jei atliksite namų darbus, reikės užsidirbti pinigų investuojant į privataus verslo įmones.
