Intervalų fondo apibrėžimas
Intervalų fondas yra netradicinis uždaro tipo investicinis fondas, kuris periodiškai siūlo iš akcininkų išpirkti tam tikrą procentą neapmokėtų akcijų. Akcininkai neprivalo parduoti savo akcijų atgal į fondą.
Intervalo fondas „BREAKING DOWN“
Tarpinių fondų akcijos paprastai neprekiauja antrinėje rinkoje, nors daugelis intervalinių fondų siūlo akcijas nuolat parduoti dabartine grynąja turto verte (GAV).
Kaip nurodyta fondo prospekte ir metinėje ataskaitoje, periodiniai atpirkimo pasiūlymai teikiami iš anksto nustatytu trijų, šešių ar 12 mėnesių intervalu. Atpirkimo kaina yra pagrįsta vienos akcijos GAV tą dieną, kurią nurodo (ir iš anksto paskelbė) fondas.
Mokesčiai už intervalinius fondus, kaip ir grąžos, paprastai būna didesni nei už kitus investicinius fondus. Tarpiniai fondai visų pirma yra reglamentuojami 1940 m. Investicinių bendrovių įstatymo 23c-3 taisyklėmis, jiems taikomos 1933 m. Vertybinių popierių įstatymo ir 1934 m. Vertybinių popierių mainų įstatymo taisyklės.
Intervalo fondo pavyzdys
„Pimco Flexible Credit Income Fund“, kurio tikslas - užtikrinti lankstų požiūrį į investavimą į kreditą, yra vienas iš intervalų fondo pavyzdžių. Kaip ir visi tarpiniai fondai, jis neprekiauja viešai. Dėl trijų priežasčių obligacijų įmonė pasirinko intervalinio fondo modelį. Pirma, tai suteikia didesnę galimybių visumą ir leidžia vadovams investuoti į jo įtikinamiausias kredito idėjas, tokias kaip privačių skolų operacijos. Be to, tai suteikia investuotojams didesnę riziką didesnes pajamas gaunančiose kredito rinkose, vengiant mažesnės realizuotos grąžos, kurią gali sukelti investuotojų psichologija, skatindama ilgesnio investavimo laikotarpius. Investicijos į didesnio pajamingumo, mažiau likvidų turtą yra iššūkis atviruose investiciniuose fonduose, kurie turi kasdienį likvidumą. Galiausiai, priešingai nei kiti uždarojo tipo fondai, investuotojai gali parduoti savo akcijas įmonei grynąja turto verte (GAV), o ne su nuolaida ar priemoka.
