Pripažinkime, nėra lengvo būdo pasirinkti atsargas savo portfeliui. Tam reikia daug sunkaus darbo, tyrimų, jau nekalbant apie pinigus. Jums reikės perspektyvios strategijos, kuri atitiktų jūsų trumpalaikius ir ilgalaikius tikslus. Galbūt esate indekso investuotojas - pasyvus investuotojas, kuris pasirenka akcijas ir tikisi atspindėti visos akcijų rinkos grąžą. Arba galbūt esate augimo investuotojas. Šio tipo investuotojai siekia atsargų padidėjimo, atsižvelgiant į įmonės suvokiamą vertę ir jos augimo potencialą. Kita strategija yra vertės investavimas, kuris reikalauja, kad investuotojai ravėtų visas rinkos tendencijų dramas. Vietoj to, vertės investuotojai ieško stiprių kompanijų, kurios stengiasi išlaikyti savo pagreitį.
, mes pažvelgsime į investavimą į vertę ir tai, ar naudojant šią strategiją gerai sekasi bankų sektorius. Trumpai tariant, bankų sektorius yra geras pasirinkimas, kai verta investuoti. Bet kaip šias dvi eilutes suderinti?
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Bankininkystės sektorius yra geras pasirinkimas vertybinių investuotojų. Vertės investuotojai ieško akcijų, kurių apyvarta yra mažesnė už jų tikrąją vertę. Bankų sektorius moka dividendus, kurie rodo didelę istoriją ir suteikia investuotojams pelno dalį. Vertės investuotojai yra patrauklūs. bankų atsargos, kurios, atsižvelgiant į verslo svertą ir pobūdį, yra jautriausios trumpalaikėms emocinėms jėgoms.
Kas yra investavimas į vertę?
Investicija į vertę yra strategija, naudojama žmonių, kurie pasirenka akcijas, kurios, atrodo, prekiauja mažesne nei vidine ar buhalterine verte. Vertės investuotojai ieško akcijų, kurių rinkos kaina nevisiškai atspindi būsimus verslo pinigų srautus. Iš esmės šie investuotojai mano, kad jų pasirinktos akcijos yra nepakankamai įvertintos rinkoje. Jie dažnai agresyviai perka akcijas tuo pačiu metu, kai kiti parduoda - blogų naujienų, prastų rezultatų ar silpnų ekonominių sąlygų laikais. Bet kai dauguma žmonių vejasi akcijas, kurių kaina yra didesnė, vertybiniai investuotojai elgiasi priešingai: jie parduoda.
Vertės investuotojai orientuojasi į ilgalaikius, o ne į trumpalaikius tikslus. Sutrikimas platesnėje rinkoje ar atskirai nuo akcijų yra tai, kas vertės investuotojams sukuria galimybes įsigyti patrauklių nuolaidų. Bankų sektorius gana jautriai reaguoja į ekonomikos ciklą, todėl yra jautrus kainų ir vertinimų kraštutinumams, kurie pritraukia vertės investuotojus.
Bankų sektorius
Bankų ar finansų sektorių sudaro įmonės, teikiančios vartotojams finansines paslaugas. Tai apima mažmeninius bankus, draudimo bendroves ir investicinių paslaugų įmones. Šis sektorius daro didelį poveikį ekonomikai. Kuo ji stipresnė, tuo stipresnė ekonomika. Tačiau šiam sektoriui susilpnėjus - tai patvirtina įvykiai po Didžiosios depresijos -, ekonomika pradeda sekti. Taigi sveikai ir stabiliai ekonomikai reikalingas stiprus finansų ir bankų sektorius.
Daugelis šio sektoriaus akcijų moka dividendus, o daugelis investuotojų vertina, kad tai geras įmonės kokybės ženklas. Kuo ilgesnė dividendų istorija, tuo geriau investuotojui, nes tai rodo gerą sėkmės istoriją. Tai taip pat parodo, kad įmonė istorijoje yra teikusi investuotojams dalį pelno.
Dividendai rodo didelę sėkmę ir suteikia pelno pasidalijimo su investuotojais istoriją.
Ekonominio ciklo apačioje
Ciklas apačioje siautėja. Tai atmosfera, kurioje emocijos lemia kainą, o ne pagrindinius dalykus. Bankų sektoriaus akcijos patiria ypač didelę įtaką, nes jos turi didžiulį svertą ir yra glaudžiai susijusios su ekonomika. Banko balansai paprastai veikia dviženkliais skaičiais, todėl nedidelis turto vertės praradimas gali paversti bankus nemokiais. Tai padidina neracionalius kraštutinumus, kurie paprastai būna žemiausiose rinkos vietose. (Apie tai skaitykite skyrelyje „Finansinės rinkos: kai perima baimė ir godumas“).
Kai bankai teikia paskolas, kurias reikia grąžinti, įsipareigojimų nevykdymo rizika yra daug didesnė. Naujas skolinimas tampa sudėtingas, nes ekonomika verčia visus nenorėti ar negalėti prisiimti reikšmingos rizikos. Sudėtingesnės šios problemos yra sumažintos palūkanų normos, dėl kurių bankų veikla tampa ne tokia pelninga. Tačiau tai naudinga turto kainoms, kurios padeda atkurti banko balansus.
Trumpalaikis ir ilgalaikis investavimas
Vertės investuotojo perspektyvą galima geriau suprasti per Benjamino Grahamo apibūdintą akcijų rinką kaip trumpalaikę balsavimo mašiną, bet ilgainiui - sveriančią mašiną. Šios metaforos reikšmė yra artimiausiu metu, akcijų kainas lemia rinkos dalyvių emocijos ir nuomonės. Tačiau ilgalaikėje perspektyvoje kainą lemia realūs verslo rezultatai.
Grahamas laikomas vertybinių popierių tėvu, pabrėždamas, kad pagrindinis dėmesys skiriamas ilgalaikiams vertybinių popierių pagrindams. Kadangi bankų akcijos yra galbūt jautriausios šioms emocinėms trumpalaikėms jėgoms, atsižvelgiant į verslo svertą ir pobūdį, natūralu, kad vertingi investuotojai yra pritraukiami į šį sektorių.
Vertės investuotojai siekia akcijų su mažu kainos ir uždarbio (P / E) santykiu. Kartais, jei įmonė iš tikrųjų stengiasi, ji gali prarasti pinigus, todėl ši metrika yra mažiau naudinga nei pardavimai ar bendrosios maržos. Kitas vertės matas yra kainos ir knygos (P / B) santykis. Buhalterinė įmonės vertė atspindi įmonės apskaitinę vertę, atskaičius visų rūšių įsipareigojimus.
