Akcijų kainų maksimizavimas ir įmonės pelno maksimizavimas yra svarbūs bet kurios įmonės tikslai. Abu reikalingi įmonei augti ir abu atspindi bendrą įmonės sveikatą ir gerovę. Bet ar jie yra ta pati mintis? Paprasčiau tariant: Taip, tačiau išsamus atsakymas yra niuansuotas.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Kaip maksimaliai padidinti įmonės pelną ir maksimaliai padidinti akcijų kainą, siekiama to paties galutinio tikslo: pamatyti, kaip įmonė klesti ir užsidirbti pinigų savo investuotojams.Nors tikslas yra tas pats, pelno ir akcijų kainos veiksniai yra šiek tiek skirtingi.Didesnis pelnas ir optimistinės prognozės yra vienas iš veiksnių, didinančių akcijų kainas, tačiau taip pat yra svarbių pramonės ir ekonominių veiksnių. Kiti veiksniai, darantys įtaką akcijų kainai, yra valdymo suvokimas, naujų produktų paleidimas ir bet kokie pokyčiai toje pačioje pramonėje.
Kaip pelnas įtakoja akcijų kainas
Nors bendrovės akcijų kaina paveiks daugelį skirtingų kintamųjų, įskaitant pramonės, kurioje įmonė veikia, tipą, jos pelnas (arba uždarbis) yra labai stiprus įmonės akcijų kainos pakaitalas.
Trumpuoju laikotarpiu įmonės akcijų kaina gali būti koreguojama nuo mažų iki didelių, atsižvelgiant į pranešimus spaudai ir uždarbio ataskaitas. Ilgainiui firmos akcijų kaina daugiausia priklausys nuo bendro įmonės uždarbio. Taigi uždarbis arba pelnas bus vienas stipriausių įmonės akcijų variklius.
Kainos ir pelno (P / E) santykis yra susijęs su dabartine įmonės akcijų kaina, palyginti su jos vienai akcijai tenkančiu pelnu, kad būtų galima įvertinti bendrovės akcijų vertę; Paprastai didesnis P / E santykis rodo didesnį augimą.
Kaip veikia P / E santykis
Kainos ir uždarbio (P / E) santykis yra vienas metrikas, naudojamas vertinant, kaip pajamos apskaičiuojamos į įmonės akcijų kainą. Nėra vieno santykio, kurį reikėtų atsižvelgti į visas atsargas. Taip yra todėl, kad santykis skirsis įvairiose pramonės šakose ir įmonėse, nes atskirose pramonės šakose ir įmonėse yra skirtingos pajamų augimo galimybės. Senos pramonės šakos, palyginti su nauja pramonės šaka, augimo potencialas gali būti gana didelis.
Pavyzdžiui, geležinkelių įmonės uždarbio augimo galimybės skirsis nuo biotechnologijų įmonės uždarbio augimo vien dėl to, kad geležinkelių transportas yra žinomas subjektas, turintis ribotas galimybes, o galimybės biotechnologijų sektoriuje praktiškai yra neribotos.
Galvoju apie rytoj
Per trumpą laiką tam tikrose akcijose gali būti daug esminių kainų pokyčių, tačiau didžioji šių kainų pokyčių priežastis yra galimo būsimo uždarbio pokyčiai. Tą patį galima pasakyti apie ilgalaikį akcijų vertinimą: pagrindinė akcijų kainos varomoji jėga bus uždarbis. Galų gale, investuotojai neinvestuos į įmonę, kuri neuždirba ir niekada neuždirbs pinigų. Tai yra viena iš priežasčių, kodėl sprogo technologijų burbulas: Technikos kompanijos prekiavo labai dideliais kartotiniais - šimtais, tačiau jie neuždirbo.
Investuotojai taip pat atsižvelgs į svarbesnius akcijų kainos veiksnius, tokius kaip valdymo ypatybės ir pramonės ekonomika. Visi šie veiksniai daro įtaką įmonės uždarbio galimybėms.
Esmė
Paprasčiausiame lygyje pelno maksimizavimas ir galiausiai akcijų kainos priklauso nuo didėjančių pajamų ir mažėjančių išlaidų, susijusių su parduodamais produktais ar paslaugomis. Geras valdymas uždirbs uždarbį ir pramonės augimą, o tai padidins konkrečių firmų pardavimus. Trumpai tariant, įmonės, norinčios padidinti savo akcijų kainą, sieks maksimaliai padidinti pajamas per ilgą laiką.
