Variantai nėra nei geri, nei blogi investuotojams. Tačiau didelis atsargų kitimas yra susijęs su didesne rizika ir didesne grąža. Mažas dispersija yra susijęs su mažesne rizika ir mažesne grąža. Didelio dispersijos atsargos paprastai yra palankios agresyviems investuotojams, kurie vengia mažiau rizikuoti, o žemo varianto atsargos paprastai yra naudingos konservatyviems investuotojams, kurie mažiau toleruoja riziką.
Variacija yra investicijos rizikos laipsnio matavimas. Rizika atspindi galimybę, kad faktinė investicijos grąža arba jos pelnas ar nuostolis per tam tikrą laikotarpį yra didesnė arba mažesnė nei tikėtasi. Yra tikimybė, kad dalis arba visos investicijos bus prarastos.
30-metis vykdomasis direktorius, einantis aukštyn per įmonių gretas ir augant pajamoms, paprastai gali sau leisti būti agresyvesnis ir mažiau linkęs rizikuoti pasirinkdamas akcijas. Tokio tipo investuotojai paprastai nori, kad jų portfeliai būtų kuo didesni. Atvirkščiai, 68 metų amžiaus asmuo, turintis fiksuotas pajamas, greičiausiai patirs kitokio tipo riziką ir (arba) grąžą, daugiausia dėmesio skirdamas mažo varianto atsargoms.
Tačiau, remiantis šiuolaikine portfelio teorija (MPT), galima sumažinti dispersiją nepakenkiant numatomai grąžai, derinant kelias turto rūšis paskirstant turtą. Pagal šį metodą investuotojas sukuria diversifikuotą portfelį, apimantį ne tik akcijas, bet ir turto rūšis, tokias kaip obligacijos, biržos prekės, nekilnojamojo turto investiciniai fondai arba REIT, draudimo produktai ir išvestinės priemonės. Į diversifikuotą portfelį taip pat gali įeiti, pavyzdžiui, pinigai ar pinigų ekvivalentai, užsienio valiuta ir rizikos kapitalas.
Finansų specialistai nustato dispersiją apskaičiuodami kvadratinių nuokrypių nuo vidutinės grąžos normos vidurkį. Tada standartinį nuokrypį galima rasti apskaičiuojant dispersijos kvadratinę šaknį. Tam tikrais metais investuotojas gali tikėtis, kad akcijų grąža bus vienas standartinis nuokrypis, mažesnis arba didesnis už standartinę grąžos normą.
