Ar sausis prognozuoja likusius metus?
Sausio barometras apibendrintas viena lengvai įsimenama fraze: „Kaip sausis eina, taip eina ir kiti metai“. Atrodo, kad šis tvarkingas maksimumas turi pagrįstų įrodymų, leidžiančių pagrįsti prognozavimo duomenis, tačiau norint jį parduoti, gali prireikti sprendimo ir įgūdžių.
Šis rodiklis pirmą kartą buvo išspausdintas leidinyje „Akcijų prekeivio almanachas“, kurio autorius yra Yale Hirsch, kuris pirmą kartą paminėjo jį savo 1972 m. Knygos leidime. Žemiau esančioje pyrago diagramoje parodyta stipri priežastis, kodėl tokia frazė būtų laikoma vertinga informacija. Nuo 1928 m. „S&P 500“ turėjo 91 kartą išbandyti sausio mėnesio barometrą, o 63 iš tų metų rinka užsidarė ta linkme, kuria sausio mėn. Perėmė likusius 11 metų mėnesių. Palyginimui, visi kiti mėnesiai buvo vidutiniškai žymiai rečiau koreliuojami kaip sausio mėn.
Sausio barometro įrašai
Rodiklio našumas per pastaruosius 91 metus gali atrodyti geresnis nei pastaraisiais metais. Žemiau esančioje diagramoje pateikiami visų „S&P 500“ (SPX) kainų pokyčių per pastaruosius 20 metų vidurkiai į vieną sezoniškumo diagramą. Remdamiesi šia priemone stebėtojai gali pamatyti, kad sausis vidutiniškai atrodo visiškai priešingai nei kiti metai. Kas galėtų paaiškinti skirtumą?
Vidutinė sezoniškumo lentelių lentelė užgožia kraštutinius pokyčius, kurie gali įvykti ištisus metus ir dažnai pasireikšti sausį, ypač atsižvelgiant į uždarbio sezoną. Tikėtina, kad prekybininkai, naudodamiesi keliomis taisyklėmis, bandys nusipirkti akcijas sausio mėn., Naudodamiesi keliomis taisyklėmis, o pirkdami ir laikydami investuotojai tą mėnesį greičiausiai turėtų pasiruošti šiek tiek svyruoti.
Šio rodiklio problemų sprendimas
Dvi pagrindinės sausio mėnesio barometro problemos yra, pirma, kad jo rezultatai rodo, kad rodiklis teisingai prognozuoja tik šiek tiek mažiau nei 70% laiko, ir, antra, kad, jos manymu, investuotojai sulaikys pasinaudoję indeksu. Bėgant metams tai pasirodė esanti problemiška. Mažiausiai keliolika atvejų, kai per pastarąjį šimtmetį rinkos kainos nukrito daugiau kaip 30%, svarbu, kad tiek investuotojai, tiek prekybininkai būtų įspėjami ir įspėjami.
Žemiau pateiktoje diagramoje parodyta, kad sausio mėnesio barometras tam šiek tiek padeda. Kaip paaiškėja, metai, kai „Barometras“ teisingai prognozuoja, kad rinkos vidutinis panaudojimas ir mediana yra mažesni, palyginti su metais, kur sausio mėnuo eina į vieną pusę, o likusius metus - į kitą rinką. Tai rodo, kad gali būti naudingas „stop-loss“ įsakymas, pateiktas viršijant įprastą svyravimo laipsnį, pastebėtą tais metais, kai rinka šiek tiek geriau elgiasi.
Tiesą sakant, kaip parodyta žemiau pateiktoje diagramoje, jei pateikiate 10% „stop-loss“ užsakymą žemiau savo įrašo, tai padės geriau apsaugoti jūsų kapitalą neatitikimo metais (metais, kai barometras neprognozuoja rinkos), palyginti su atitikimu metų. Tokia taisyklė būtų buvusi suveikusi maždaug 30 kartų per pastaruosius 91 metus, suteikdama investuotojams galimybę apsisaugoti nuo vidutiniškai 11% papildomų neigiamų pokyčių.
Esmė
Sausio barometras yra teisus dažniau nei ne, tačiau jis palieka daug noro kaip prekybos ar investavimo taisyklė. Geriau laikykite tai bendros rinkos būklės rodikliu. Tokiu būdu jūs galite išlaikyti stiprią poziciją ir naudoti ją norėdami padidinti pasitikėjimą savo prekyba per metus, kai sausio mėnuo uždarė aukštesnį mėnesį.
