Kas yra likvidumo rizika?
Likvidumas yra firmos, įmonės ar net asmens galimybė sumokėti skolas nepatiriant katastrofiškų nuostolių. Likvidumo rizika, atvirkščiai, kyla dėl to, kad nėra pakankamai parduodamos investicijos, kurios negalima pakankamai greitai nusipirkti ar parduoti, kad būtų išvengta nuostolių ar jie būtų kuo labiau sumažinti. Paprastai tai atsispindi neįprastai plačiame kainų ir kainų skirtume arba dideliame kainų pokytyje.
Likvidumo rizika
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Likvidumas - tai įmonės, įmonės ar net fizinio asmens galimybė sumokėti skolas nepatiriant katastrofiškų nuostolių. Investuotojai, vadovai ir kreditoriai, spręsdami organizacijos rizikos lygį, naudoja likvidumo matavimo koeficientus.Jei individualus investuotojas, arba finansų įstaiga negali įvykdyti savo trumpalaikių skolinių įsipareigojimų, ji patiria likvidumo riziką.
Paaiškinta likvidumo rizika
Nykščio taisyklė yra tokia: kuo mažesnis vertybinis popierius ar jo emitentas, tuo didesnė likvidumo rizika. Akcijų ir kitų vertybinių popierių vertės sumažėjimas paskatino daugelį investuotojų parduoti savo akcijų paketus bet kokia kaina įvykus rugsėjo 11-osios išpuoliams, taip pat per 2007–2008 m. Pasaulinę kredito krizę. Šis skubėjimas į pasitraukimą lėmė didėjančius kainų ir kainų skirtumus bei didelius kainų kritimus, kurie dar labiau prisidėjo prie rinkos nelikvidumo.
Likvidumo rizika atsiranda, kai individualus investuotojas, verslas ar finansinė institucija negali įvykdyti trumpalaikių skolinių įsipareigojimų. Investuotojas ar subjektas gali nesugebėti konvertuoti turto į grynuosius pinigus, neatsisakydami kapitalo ir pajamų, nes trūksta pirkėjų ar neveiksminga rinka.
Likvidumo rizika įmonėse
Investuotojai, valdytojai ir kreditoriai, spręsdami organizacijos rizikos lygį, naudoja likvidumo matavimo koeficientus. Jie dažnai lygina trumpalaikius įsipareigojimus ir likvidų turtą, nurodytą įmonės finansinėse ataskaitose. Jei įmonė turi per didelę likvidumo riziką, ji turi parduoti savo turtą, gauti papildomų pajamų arba rasti kitą būdą, kaip sumažinti turimų grynųjų pinigų ir skolinių įsipareigojimų neatitikimą.
Likvidumo rizika finansų įstaigose
Finansų institucijos didžiąja dalimi priklauso nuo pasiskolintų pinigų, todėl jos paprastai tikrinamos siekiant nustatyti, ar jos gali įvykdyti savo skolinius įsipareigojimus, nesuvokdamos didelių nuostolių, kurie gali būti katastrofiški. Todėl įstaigos, siekdamos įvertinti savo finansinį stabilumą, susiduria su griežtais atitikties reikalavimais ir testais nepalankiausiomis sąlygomis.
Federalinė indėlių draudimo korporacija (FDIC) 2016 m. Balandžio mėn. Paskelbė pasiūlymą, kuriuo buvo sukurtas grynasis stabilus finansavimo santykis. Tai buvo siekiama padėti padidinti bankų likvidumą finansinio streso laikotarpiais. Šis santykis parodo, ar bankai turi pakankamai aukštos kokybės turto, kurį galima lengvai konvertuoti į grynuosius pinigus per vienerius metus, o ne per dabartinę 30 dienų ribą. Bankai mažiau pasitiki trumpalaikiu finansavimu, kuris paprastai būna nepastovesnis.
2008 m. Finansų krizės metu daugelis didžiųjų bankų patyrė nesėkmę ar susidūrė su nemokumo problemomis dėl likvidumo problemų. FDIC santykis atitinka tarptautinį Bazelio standartą, sukurtą 2015 m., Ir jis sumažina bankų pažeidžiamumą kitos finansinės krizės atveju.
Realiojo pasaulio pavyzdys
Būsto, kuriame yra 500 000 USD, gali nebūti pirkėjo, kai nekilnojamojo turto rinka neveikia, tačiau namai gali parduoti didesnę kainą nei nurodyta biržoje, kai rinka pagerės. Šeimininkas gali parduoti namą už mažiau ir prarasti pinigus vykdydamas operaciją, jei jam greitai reikia grynųjų pinigų, todėl jis turi parduoti, kol rinka neveikia.
Prieš investuodami į ilgalaikį nelikvidų turtą, investuotojai turėtų apsvarstyti, ar jie gali konvertuoti savo trumpalaikius skolinius įsipareigojimus į grynuosius pinigus, kad apsisaugotų nuo likvidumo rizikos.
