Po JAV ir Kinijos prekybos derybų žlugdant recesijos baimę, obligacijų rinkoje pakilo „iShares 20+“ metų iždo obligacijų ETF (TLT) aukščiausia riba nuo 2016 m. Prezidento rinkimų. CBOE 10 metų iždo pajamingumo indeksas (TNX) tuo pačiu metu nukrito iki 21 mėnesio žemiausio lygio, o 10 metų iždas dabar moka mažiau nei trijų mėnesių iždo vekselis, signalizuodamas apie pajamingumo pokytį, kuris ilgą laiką nesibaigia. rinkos dalyvių.
Sunku numatyti gresiantį nuosmukį, kai JAV ekonomikos duomenys suka visus cilindrus, tačiau, kaip sužinojome 2018 m., Amerikos augimo trajektorija labai priklauso nuo laisvosios prekybos. Praėjusiais metais vykusioje prekybos tarp supervalstybių kovoje vartotojams ir darbdaviams kilo keli priekiniai vėjai, tačiau tarifai dabar išaugo iki 25%, o prezidentas Trumpas rengia muitų sąrašą, kuriame yra kiekvienas Kinijos importas.
Ilgųjų obligacijų ETF bangos padidėja iki 2016 m
„TradingView.com“
„IShares“ 20 ir daugiau metų metų iždo obligacijų fondas 2002 m. Liepos mėn. Pradėjo gyvuoti už 80 dolerių ir sudarė 80–100 USD. Parabolinis smaigalys per 2008 m. Ekonominį žlugimą pasiekė 123 USD, o po to nepavyko išsiveržti ir vėl nukristi į diapazoną. Fondui labiau pasisekė per 2011 m. Pirkimo bangą, po kelių mėnesių užbaigiant kelionę į ankstesnio dešimtmečio viršūnę.
Fondas per pastaruosius aštuonerius metus sukūrė nenuoseklų ir nepastovų modelį, sumažindamas šiek tiek aukštesnių aukštumų seriją iki visų laikų 2016 m. Liepos mėn., Ty 143, 62 USD, o nuosmukiai nuo 2015 m. Baigėsi beveik 115 USD lygiu. Paskirstymas per šią prekybos vietą 2018 m. Lapkričio mėn. Užfiksavo tendencijas stebinčius lokius, prieš tai atnešdamas stiprų ralio impulsą, kuris sutapo su aukštesnėmis pirmojo ketvirčio akcijų kainomis.
Tačiau obligacijos padidėjo, o atsargos krito pasibaigus prekybos deryboms - 2017 m. Ralis padidėjo ir beveik užpildė 2016 m. Lapkričio mėn. Atotrūkį tarp 127 ir 132 USD. Akcijų stebėtojų laimei šis kainų lygis taip pat žymi staigų pasipriešinimą, kuris rodo, kad netrukus fondas pasisuks ir vėl nukris žemiau 125 USD. Šis nuosmukis gali sutapti su lengvatiniu akcijų paketu, kuris išstumia augančią trumpalaikių pardavėjų pasiūlą.
Dešimties metų iždo pajamingumas yra 2 metai
„TradingView.com“
„CBOE“ 10 metų iždo pajamingumo indeksas beveik 38 metus smarkiai krito, nes jis skelbia nesibaigiantį žemiausių ir žemiausių aukščiausių kainų diapazoną. Jis pasiekė naują žemiausią lygį - 1, 50% 2012 m. Ir smarkiai šoktelėjo, tačiau pakilti nepavyko šiek tiek daugiau nei 3, 00% 2014 m., Gerokai žemiau 2007 m. Viršūnės virš 5, 00%. 2016 m. Testas rado norinčių pirkėjų, kurie sukėlė dvejų metų mitingą, kuris 2018 m. Ketvirtąjį ketvirtį pasikeitė į 2014 m. Aukščiausią tašką (raudonos linijos).
Šešerių metų stačiakampio schema prognozuoja, kad 10 metų iždo pajamingumas trečią kartą tikrins 1, 50%, o daugelio dešimtmečių nuosmukis padidina tikimybę, kad jis suskaidytas. Apskritai, norint sušvelninti ilgalaikę defliacijos perspektyvą, reikia didesnio nei 3, 00 proc. Tiesiog atminkite, kad ši priemonė sukuria ilgų bangų kainų modelius, kuriems dažnai prireikia mėnesių ar metų, kad įvyktų reikšmingi kainų veiksmai.
Mėnesinis stochastikos generatorius penktą kartą nukrito į perparduotą zoną nuo 2008 m. Katastrofos ir dabar pasiekė ekstremaliausią techninį rodiklį nuo 2012 m. Tai yra priešingas pirkimo signalas, tačiau trejų metų modelis rodo, kad dabartinis veiksmas siekia 50% atsitraukimo. į 2018 m. pakilimo tendenciją, vis dar viršijančią stiprią tarpinę paramą.618 įtraukimo metu, kuri yra suderinta su 2, 00% lygiu. Tai padidina klimato pokyčių bangą, kuri sumažina derlių iki dar žemesnių kainų.
Esmė
Ilgos obligacijos ETF pasiekė pasipriešinimą beveik 130 USD po galingos ralio bangos ir artimiausiose sesijose galėtų pakeisti, nors 10 metų iždo pajamingumas gali sumažinti iki 2, 00%.
