Kas yra ilgalaike į priekį?
Ilgalaikis išankstinis sandoris yra išankstinio sandorio tipas, paprastai naudojamas operacijose užsienio valiuta, kurių atsiskaitymo data yra ilgesnė nei vieneri metai ir siekia 10 metų. Bendrovės naudoja šias sutartis tam tikroms valiutų pozicijoms apsidrausti.
Tai galima palyginti su trumpa data į priekį, kurios galiojimo laikas baigiasi per metus ar mažiau.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Ilgalaikis išankstinis sandoris yra ne biržos išvestinių finansinių priemonių sutartis, užrašant turto kainą ateityje, kurio terminas yra 1–10 metų. Ilgalaikiai išankstiniai sandoriai dažnai naudojami siekiant apsidrausti nuo ilgalaikės rizikos, tokios kaip kitų metų augalų pristatymas ar numatomas naftos poreikis po kelerių metų nuo dabar.Dėl ilgesnės jų trukmės, šios sutartys paprastai yra rizikingesnės nei trumpos datos.
Kaip ilgai dirbama į priekį
Išankstinis sandoris yra individualizuota dviejų šalių sutartis pirkti ar parduoti turtą už nurodytą kainą ateityje. Išankstinis sandoris gali būti naudojamas apsidraudimui ar spekuliacijai, nors dėl nestandartinio pobūdžio jis ypač tinkamas apsidraudimui. Skirtingai nuo standartinių ateities sutarčių, išankstinius sandorius galima pritaikyti prie bet kokių prekių, sumos ir pristatymo datos. Be to, atsiskaityti galima grynaisiais pinigais arba už pagrindinio turto pristatymą.
Kadangi išankstiniai sandoriai neprekiauja centralizuotai, jie prekiauja nebiržinėmis (OTC) priemonėmis. Nors jie turi visiško pritaikymo pranašumą, centralizuotų kliringo namų trūkumas sukelia didesnę įsipareigojimų neįvykdymo riziką. Dėl to mažmeniniai investuotojai neturės tiek galimybių, kiek daro su ateities sandoriais.
Ilgesnės trukmės išankstiniai sandoriai yra rizikingesni nei kiti išankstiniai sandoriai, nes didesnė rizika, kad viena ar kita šalis neįvykdys savo įsipareigojimų. Be to, ilgą laiką sudaromos išankstinės valiutų sutartys dažnai pasižymi didesnėmis pasiūlos ir paklausos skirtumais nei trumpalaikės sutartys, todėl jų naudojimas yra šiek tiek brangus.
Ilgai trukusios į priekį pavyzdys
Tipiškas užsienio valiutos, turinčios ilgalaikę išankstinį sandorį, poreikis yra susijęs su įmonėmis, kurioms reikia ateityje konvertuoti užsienio valiutą. Pavyzdžiui, importo / eksporto prekybos įmonė, kuriai reikia finansuoti savo verslą. Ji turi pirkti prekes dabar, bet negali parduoti vėliau.
Apsvarstykite šį senos išankstinės sutarties pavyzdį. Tarkime, kad įmonė žino, kad per metus ji turi turėti 1 milijoną eurų savo veiklai finansuoti. Vis dėlto nerimaujama, kad tuo metu kursas su JAV doleriu brangs. Todėl ji sudaro išankstinį kontraktą su savo finansų įstaiga, kad per vienus metus supirktų 1 milijoną eurų už 1, 13 USD.
Per vienerius metus neatidėliotina eurų kaina turi tris galimybes:
- Tai tiksliai sudaro 1, 13 USD : tokiu atveju gamintojas ar finansinė institucija nėra skolingi vieni kitiems pinigų, o sutartis sudaroma. Tai didesnė nei, tarkime, 1, 20 USD, sutarties kaina : Finansų įstaiga įmonei yra skolinga 70 000 USD arba skirtumas tarp dabartinės neatidėliotinos kainos ir 1, 13 USD sumos. Tai yra mažesnė už sutartinę kainą, tarkime 1, 05 USD : įmonė sumokės finansų įstaigai 80 000 USD arba skirtumą tarp sutartyje numatytos 1, 13 USD ir dabartinės neatidėliotinos kainos.
Už sutartį, sudarytą tikrąja valiuta, finansų įstaiga pristatys 1 mln. Eurų už 1.130 mln. USD kainą, kuri buvo sutartyje nustatyta kaina.
