Kas yra „Magic Formula“ investavimas?
„Magiškos formulės“ investavimas reiškia taisyklėmis pagrįstą ir drausmingą investavimo strategiją, kuri moko žmones palyginti paprastą ir lengvai suprantamą investavimo vertės metodą. Jis remiasi kiekybiniais bendrovių ir akcijų rodikliais ir yra skirtas įveikti vidutinę akcijų rinkos metinę grąžą, naudojant „S&P 500“, kad atspindėtų rinkos grąžą. Paprasčiau tariant, jis veikia suskirstant akcijas pagal jų kainą ir kapitalo grąžą.
Stebuklingos formulės investavimas paaiškina, kaip investuoti į investavimo vertę iš metodinės ir emocinės pusės. Joel Greenreentt - investuotojo, rizikos draudimo fondo valdytojo ir verslo profesoriaus - sukurta formulė taikoma didelėms kapitalizacijos akcijoms, tačiau joje nėra jokių mažų ar labai mažų kapitalizacijos bendrovių.
Stebuklinga formulė, investuojanti tik į didelių kapitalų akcijas, o ne mažos kapitalizacijos bendrovės.
Magijos formulės investavimo supratimas
Stebuklingos formulės strategija pirmą kartą buvo aprašyta 1980 m. Geriausiai parduodamoje knygoje „Mažoji knyga, kuri aplenkia rinką“ ir 2010 m. Tęsinyje „Investuotojo Joelio Greenblatto knyga„ Mažoji knyga, kuri vis dar aplenkia rinką “. Greenblatt, įkūrėja ir Buvęs „Gotham Asset Management“ fondo valdytojas yra Pensilvanijos universiteto „Wharton“ mokyklos absolventas, Kolumbijos universiteto verslo mokyklos profesorius.
Knygoje „Greenblatt“ apibūdina du akcijų investavimo kriterijus: Akcijų kaina ir bendrovės kapitalo kaina. Užuot atlikę esminę bendrovių ir akcijų analizę, investuotojai naudojasi „Greenblatt“ internetiniu akcijų tikrinimo įrankiu, kad išrinktų 20–30 aukščiausio rango bendrovių, į kurias reikia investuoti. Įmonės reitingai yra pagrįsti:
- Jų akcijų pajamos, apskaičiuojamos kaip pajamos prieš palūkanas ir mokesčius (EBIT). Jų pajamingumas, kuris apskaičiuojamas kaip pelnas vienai akcijai (EPS), padalytas iš dabartinės akcijų kainos. Jų kapitalo grąža rodo, kaip efektyviai jie uždirba pajamas iš savo turto.
Investuotojai, kurie naudojasi strategija, parduoda prarastas akcijas anksčiau nei laikė jas vienerius metus, kad pasinaudotų pajamų mokesčio nuostata, leidžiančia investuotojams naudoti nuostolius, kad kompensuotų jų prieaugį. Jie parduoda laimėtas akcijas po vienerių metų ženklo, kad galėtų pasinaudoti sumažintomis ilgalaikio kapitalo prieaugio mokesčio normomis. Tada jie pradeda procesą iš naujo.
Kaip teigė Greenblatt 2006 m. Interviu su „Barron's“, stebuklinga formulė yra skirta padėti investuotojams „vidutiniškai nusipirkti geras kompanijas vidutiniškai pigiomis kainomis“. Naudodamiesi šiuo nesudėtingu, neemocionaliu požiūriu, investuotojai patikrina įmones, kurios yra geros perspektyvos investuojant į vertę.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- „Magiškos formulės“ investavimas yra sėkmingai patikrinta strategija, galinti padidinti jūsų galimybes pralenkti rinką. Strategijoje pagrindinis dėmesys skiriamas tam tikrų kriterijų atitinkančių bendrovių atrankai ir laikui bėgant naudoja metodinį, nejautrų portfelio valdymą. Strategija, kuri yra pagrįstą verte, sukūrė investuotojas ir rizikos draudimo fondo valdytojas Joelis Greenblattas.
Ypatingos aplinkybės
Kadangi stebuklinga „Greenblatt“ formulė taikoma tik toms įmonėms, kurių rinkos kapitalizacija viršija 100 milijonų JAV dolerių, ji neįtraukia mažos kapitalizacijos akcijų. Likusią dalį sudarys didžiosios įmonės, išskyrus finansines, komunalinių paslaugų įmones ir ne JAV bendroves.
Šie punktai apibūdina, kaip formulė veikia:
- Nustatykite minimalią savo kapitalizaciją savo portfelio bendrovėms. Paprastai tai turėtų būti didesnė nei 100 milijonų USD. Įsitikinkite, kad pasirinkdami savo bendroves neįtrauksite jokių finansinių ar komunalinių atsargų. Neįtraukite Amerikos depozitoriumo kvitų (ADR). Tai yra atsargos užsienio bendrovėse. Apskaičiuokite kiekvienos įmonės pajamingumą (EBIT ÷ įmonės vertė).Apskaičiuokite kiekvienos įmonės kapitalo grąžą.Rank išrinktas įmones pagal didžiausią pelningumą ir aukščiausią kapitalo grąžą.Pirkite dvi – tris pozicijas kiekvieną mėnesį 20 geriausiųjų. kiekvienais metais subalansuokite portfelį, išparduodami pralaimėtojus likus savaitei iki metų pabaigos. Išparduokite nugalėtojus vieną savaitę po metų pažymėjimo. Pakartokite procesą kiekvienais metais mažiausiai nuo penkerių iki 10 metų ar daugiau.
Anot Greenblatt, jo stebuklinga investavimo strategija sugeneravo 30% metinę grąžą. Nors skaičiuodami grąžą nuo strategijos jie skiriasi, nemažai nepriklausomų tyrinėtojų nustatė, kad stebuklinga formulės investavimo metodika rodo gerus rezultatus, kai patikrinta atgal, palyginti su S&P 500.
