MAR santykis yra grąžos, pakoreguotos atsižvelgiant į riziką, matas, kuris gali būti naudojamas palyginti prekių konsultantų, rizikos draudimo fondų ir prekybos strategijų rezultatus. MAR santykis apskaičiuojamas dalijant bendrą fondo ar strategijos metinį augimo tempą (CAGR) nuo pat jo įkūrimo nuo jo reikšmingiausio panaudojimo. Kuo didesnis santykis, tuo geresnė rizika. MAR santykis įgyja pavadinimą iš Tvarkomų sąskaitų ataskaitos informacinio biuletenio, kurį 1978 m. Pristatė Leonas Rose'as (1925–2013), įvairių finansinių informacinių biuletenių leidėjas, sukūręs šią metriką.
Nutraukti MAR santykį
MAR santykis standartizuoja našumo palyginimo metriką. Pvz., Jei A fondas nuo pat veiklos pradžios užregistravo bendrą 30% metinį augimo tempą ir jo istorijoje didžiausias panaudojimas buvo 15%, jo MAR santykis yra 2. Jei fondo B CAGR yra 35%, o maksimalus atėmimas 20%, jo MAR santykis yra 1, 75. Nors B fondo absoliutus augimo lygis didesnis, atsižvelgiant į riziką, A fondas bus laikomas pranašesniu dėl didesnio MAR santykio.
O kas, jei B fondas gyvuoja 20 metų, o A fondas veikia tik penkerius metus? Dėl ilgesnio fondo egzistavimo B fondas greičiausiai turėjo daugiau rinkos ciklų, tuo tarpu A fondas galėjo veikti tik palankesnėse rinkose. Tai yra pagrindinis MAR santykio trūkumas, nes jis lygina rezultatus ir trūkumus nuo pat pradžių, todėl skirtinguose fonduose ir strategijose laikotarpiai ir rinkos sąlygos gali labai skirtis. Šį MAR santykio trūkumą pašalina kitas veiklos rodiklis, žinomas kaip „Calmar“ koeficientas, kuriame atsižvelgiama į sudėtines metines grąžos ir išmokų sumas tik už pastaruosius 36 mėnesius, o ne nuo pradžios.
