Kas yra marža?
Marža yra pinigai, pasiskolinti iš tarpininkavimo įmonės, norint įsigyti investiciją. Tai yra skirtumas tarp bendros investuotojo sąskaitoje esančių vertybinių popierių vertės ir brokerio paskolos sumos. Pirkimas su marža yra pinigų skolinimasis vertybiniams popieriams pirkti. Ši praktika apima turto pirkimą, kai pirkėjas sumoka tik procentą turto vertės, o likusią dalį skolinasi iš banko ar brokerio. Brokeris veikia kaip skolintojas, o investuotojo sąskaitoje esantys vertybiniai popieriai - kaip įkaitas.
Bendrame verslo kontekste marža yra skirtumas tarp produkto ar paslaugos pardavimo kainos ir gamybos savikainos arba pelno ir pajamų santykio. Marža taip pat gali reikšti reguliuojamos palūkanų normos dalies (ARM) palūkanų normos dalį, pridedamą prie koregavimo indekso normos.
Marža
Maržos supratimas
Marža nurodo kapitalo, kurį investuotojas turi savo tarpininkavimo sąskaitoje, sumą. „Maržinti“ arba „pirkti su marža“ reiškia iš brokerio pasiskolintus pinigus naudoti vertybiniams popieriams pirkti. Norėdami tai padaryti, turite turėti papildomą sąskaitą, o ne įprastą tarpininkavimo sąskaitą. „Maržos sąskaita“ yra tarpininkavimo sąskaita, kurioje brokeris skolina investuotojui pinigų, kad nusipirktų daugiau vertybinių popierių, nei jie galėtų kitaip nusipirkti turėdami savo sąskaitos likutį.
Maržos naudojimas vertybiniams popieriams pirkti yra toks pat, kaip dabartinių grynųjų pinigų ar jūsų sąskaitoje esančių vertybinių popierių panaudojimas kaip paskolos įkaitas. Užstatui suteikiama periodinė palūkanų norma, kurią reikia sumokėti. Investuotojas naudoja pasiskolintus pinigus arba finansinius svertus, todėl nuostoliai ir prieaugis padidės. Ribinis investavimas gali būti naudingas tais atvejais, kai investuotojas tikisi uždirbti didesnę investicijos grąžą, nei moka paskolos palūkanos.
Pvz., Jei jūsų garantinės sąskaitos pradinis įkainis yra 60% ir norite įsigyti 10 000 USD vertės vertybinių popierių, jūsų marža būtų 6 000 USD, o likusią dalį galėtumėte pasiskolinti iš brokerio.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Marža reiškia pinigus, pasiskolintus iš tarpininkavimo prekiaujant vertybiniais popieriais. Todėl įprastinė prekyba reiškia praktiką, kai brokerio pasiskolintos lėšos naudojamos finansiniam turtui, kuris sudaro paskolą iš brokerio, įkeisti. Maržos sąskaita yra standartinė tarpininkavimo priemonė. sąskaitą, kurioje investuotojui leidžiama panaudoti einamuosius grynuosius pinigus ar vertybinius popierius jų sąskaitoje kaip paskolos užstatą. Įkeista paskola gauna periodinę palūkanų normą, kurią investuotojas privalo grąžinti brokeriui. Maržos suteiktas svertas paprastai sustiprins abi pelnas ir nuostoliai. Pametus nuostolius, pasinaudojant papildomu įnašu, jūsų brokeris gali pareikalauti likviduoti vertybinius popierius be išankstinio sutikimo.
Pirkimas ant maržos
Pirkimas su marža yra skolinimasis pinigų iš brokerio, norint įsigyti akcijų. Galite galvoti apie tai kaip paskolą iš savo tarpininkavimo. Maržinė prekyba leidžia nusipirkti daugiau akcijų, nei galėtumėte įprastai. Norėdami prekiauti su marža, jums reikia maržos sąskaitos. Tai skiriasi nuo įprastos grynųjų pinigų sąskaitos, kurioje prekiaujate naudodamiesi sąskaitoje esančiais pinigais.
Pagal įstatymą, brokeris privalo gauti jūsų sutikimą atidaryti papildomos sąskaitos sąskaitą. Papildomos sąskaitos sąskaita gali būti jūsų standartinės sąskaitos atidarymo sutarties dalis arba visiškai atskira sutartis. Pradinei mažiausiai 2 000 USD investicijai reikia papildomos sąskaitos, nors kai kuriems tarpininkams reikia daugiau. Šis indėlis žinomas kaip minimali marža. Kai sąskaita bus atidaryta ir pradės veikti, galėsite pasiskolinti iki 50% akcijų pirkimo kainos. Ši pirkimo kainos dalis, kurią deponuojate, yra žinoma kaip pradinė marža. Svarbu žinoti, kad nereikia visiškai riboti iki 50%. Galite pasiskolinti mažiau, tarkime 10% ar 25%. Atminkite, kad kai kurie tarpininkai reikalauja sumokėti daugiau nei 50% pirkimo kainos. (Susijęs: „Margin Explainer“ vaizdo įrašo pirkimas)
Savo paskolą galite laikyti tol, kol norite, jei įvykdysite savo įsipareigojimus, pavyzdžiui, laiku sumokėti palūkanas už pasiskolintas lėšas. Kai jūs parduodate atsargas papildomoje sąskaitoje, įplaukos jūsų brokeriui grąžinamos už paskolą, kol ji bus visiškai sumokėta. Taip pat yra apribojimas, vadinamas išlaikymo marža, kuris yra minimalus sąskaitos likutis, kurį turite išlaikyti prieš brokerį privers jus įnešti daugiau lėšų ar parduoti atsargas, kad sumokėtumėte paskolą. Kai tai atsitiks, jis žinomas kaip įkainis. „Maržos reikalavimas“ iš tikrųjų yra jūsų tarpininko reikalavimas pridėti pinigų į sąskaitą arba uždaryti pozicijas, kad jūsų sąskaita vėl pasiektų reikiamą lygį. Jei jūs neatitinkate maržos reikalavimo, jūsų maklerio įmonė gali uždaryti bet kurias atidarytas pozicijas, kad sąskaitą vėl padidintų iki mažiausios vertės. Jūsų tarpininkavimo įmonė gali tai padaryti be jūsų sutikimo ir gali pasirinkti, kurią poziciją (-as) likviduoti. Be to, jūsų tarpininkavimo įmonė gali imti komisinį mokestį už operaciją (-as). Jūs esate atsakingi už visus šio proceso metu patirtus nuostolius, o jūsų maklerio įmonė gali likviduoti pakankamai akcijų ar sutarčių, kad viršytų pradinį maržos reikalavimą.
Ypatingos aplinkybės
Skolintis pinigų nereikia be išlaidų. Iš tikrųjų sąskaitoje esantys apyvartiniai vertybiniai popieriai yra įkaitas. Jūs taip pat turėsite sumokėti paskolos palūkanas. Palūkanų mokesčiai taikomi jūsų sąskaitai, nebent nuspręsite atlikti mokėjimus. Laikui bėgant jūsų skolos lygis didėja, kai kaupiasi palūkanos. Didėjant skolai, didėja palūkanų mokesčiai ir pan. Todėl supirkimas su marža daugiausia naudojamas trumpalaikėms investicijoms. Kuo ilgiau laikysite investiciją, tuo didesnė grąža, kurios reikia norint subalansuoti. Jei ilgą laiką laikote investiciją į maržą, tikimybė, kad uždirbsite pelną, yra tikėtina.
Ne visos akcijos gali būti perkamos su marža. Federalinė atsargų valdyba reguliuoja, kurios atsargos yra mažavertės. Paprastai tariant, brokeriai neleis klientams įsigyti delspinigių akcijų, ne biržos vertybinių popierių biržos (OTCBB) vertybinių popierių ar pirminių viešų akcijų supirkimo (IPO) su marža dėl kasdieninės rizikos, susijusios su šių rūšių vertybiniais popieriais. atsargos. Atskiri brokeriai taip pat gali nuspręsti nežymėti tam tikrų atsargų, todėl pasitarkite su jais ir sužinokite, kokie apribojimai galioja jūsų įkaito sąskaitoje.
Pirkimo galios pavyzdys
Tarkime, kad jūs įnešėte 10 000 USD į savo maržinę sąskaitą. Kadangi jūs sumokėjote 50% pirkimo kainos, tai reiškia, kad turite 20 000 USD vertės perkamąją galią. Tuomet, jei perkate 5000 USD vertės akcijų, vis tiek turite likusią 15 000 USD perkamąją galią. Jūs turite pakankamai grynųjų pinigų šiai operacijai padengti ir neišnaudojote savo maržos. Pradėti skolintis pinigus galite tik tada, kai perkate vertybinius popierius, kurių vertė didesnė nei 10 000 USD.
Tai atkreipia mus į svarbų momentą: maržos sąskaitos perkamoji galia keičiasi kiekvieną dieną, atsižvelgiant į sąskaitoje esančių apyvartinių vertybinių popierių kainų pokyčius. Vėliau vadove apžvelgsime, kas nutinka, kai vertybiniai popieriai brangsta ar krinta.
Kiti maržos naudojimo būdai
Apskaitos marža
Verslo apskaitoje marža reiškia pajamų ir sąnaudų skirtumą, kai įmonės paprastai seka savo bendrąjį pelno, veiklos maržą ir grynąjį pelno dydį.
Bendrasis pelno dydis matuoja įmonės pajamų ir parduotų prekių (COGS) sąnaudų santykį. Veiklos pelno maržoje atsižvelgiama į COGS ir veiklos sąnaudas ir lyginama jas su pajamomis, o grynojo pelno maržoje atsižvelgiama į visas šias išlaidas, mokesčius ir palūkanas.
Marža hipotekos paskoloje
Reguliuojamos palūkanų normos įkeičiamam laikotarpiui siūlo fiksuotą palūkanų normą, o tada palūkanų norma koreguojama. Norėdami nustatyti naują kursą, bankas prideda maržą prie nustatyto indekso. Dažniausiai marža visą paskolos galiojimo laiką išlieka ta pati, tačiau indekso norma kinta.
Norėdami tai suprasti aiškiau, įsivaizduokite, kad hipoteka su reguliuojama norma turi 4% maržą ir yra indeksuojama pagal iždo indeksą. Jei iždo indeksas yra 6%, hipotekos palūkanų norma yra 6% indekso norma pridėjus 4% maržą arba 10%.
