Kas yra apsaugos nuo rinkos principas?
Rinkos su apsauga pavedimas yra pusiau specializuotas rinkos pavedimo tipas, kuris atšaukiamas ir pakartotinai pateikiamas kaip ribinis pavedimas, jei turto kaina smarkiai kinta po to, kai investuotojas pateikia pavedimą. Ribinis pavedimas dėl ribos yra pateikiamas arba lygus dabartinei rinkos kainai, kurią nustato brokeris.
Tokio tipo pavedimai prideda apsauginių priemonių sluoksnį ir padeda investuotojui užtikrinti, kad jo pavedimas rinkoje nebus įvykdytas už kainą, kuri per daug skiriasi nuo rinkos kainos užsakymo metu.
Kaip veikia rinkos su apsauga orderis
Paprasčiausiame lygyje: pavedimai apsaugoti rinkas padeda apsaugoti rinkos pavedimus nuo netinkamų kainų užpildymo dėl kainų svyravimo nelikvidioje ar nepastovioje rinkoje. Techniškai tai yra esminė problema, susijusi su įgyvendinimo trūkumu: skirtumas tarp piniginės grąžos už tariamąjį ar popierinį portfelį, kai pozicijos nustatomos einamąja kaina, kai priimamas sprendimas prekiauti, ir faktinės portfelio grąžos.
Trumpai tariant, portfelis ne visada gaunamas taip, kaip tikėtasi. Tam tikras slydimo lygis yra normalus. Nors dauguma investuotojų supranta aiškias portfelio vykdymo išlaidas, ypač komisinius, mokesčius ir rinkliavas.
Daug mažiau atpažįstamos, tačiau vienodai niokojančios netiesioginės išlaidos susidaro dėl vėlavimo išlaidų (dažniausiai vadinamų „paslydimu“) ir praleistų prekybos galimybių sąnaudų. Vėlavimo išlaidos atsiranda dėl vėlavimo nuo sprendimo priėmimo dienos iki užsakymo realizavimo. Laiko vėlavimas dažnai reiškia, kad vertybinių popierių kaina jų laikotarpiu pakito.
Praleista prekybos galimybės kaina (dažnai vadinama nerealizuotu pelnu / nuostoliu) atspindi kainų skirtumą nuo to laiko, kai atšaukiama prekyba, ir pradinę orientacinę kainą, pagrįstą įvykdyto užsakymo suma. Arba paprasčiau: nerealizuotas pelnas / nuostoliai, atsirandantys dėl operacijos nesugebėjimo vykdyti greitai.
Apsaugos nuo rinkos su apsauga pavyzdys
Pvz., Tarkime, kad jūs pateikiate rinkos apsaugos orderį, norėdami parduoti 1 000 akcijų už dabartinę 45 USD rinkos kainą. Jei šia kaina užpildoma pusė pavedimo, tačiau akcijų kaina pradeda sparčiai mažėti iki 35 USD, pirminis rinkos pavedimas atšaukiamas, o likusioms akcijoms pateikiamas ribinis pavedimas po 40 USD.
Jei kaina pakils iki 40 USD, likusios akcijos bus užpildytos pardavimo pavedimu. Jei pavedimas nebuvo apsaugotas, akcijos galėjo būti parduotos už 35 USD, tai yra iš esmės mažesnė nei 45 USD rinkos kaina, kurios iš pradžių norėjo investuotojas.
