Kas yra vidutinis kapitalas?
Vidutinė kapitalizacija yra terminas, suteikiamas įmonėms, kurių rinkos kapitalizacija (vertė) yra nuo 2 iki 10 milijardų JAV dolerių. Kaip matyti iš pavadinimo, vidutinės kapitalizacijos bendrovė patenka į pakuotės vidurį tarp didelių arba mažų kapitalizacijos bendrovių. Tokios klasifikacijos kaip didžiosios, vidutinės ir mažosios, yra tik apytikslės ir laikui bėgant gali keistis.
Vidutinis dangtelis
Suprasti vidutinį kapitalą
Yra du pagrindiniai būdai, kuriais įmonė gali pritraukti kapitalą, kai to reikia: per skolas ar kapitalą. Skolą reikia grąžinti, tačiau dėl mokesčių lengvatų ją paprastai galima skolintis mažesne nei nuosavo kapitalo norma. Nuosavas kapitalas gali kainuoti brangiau, tačiau krizės metu jo nereikia grąžinti. Dėl to įmonės siekia rasti skolos ir nuosavybės pusiausvyrą. Šis balansas vadinamas įmonės kapitalo struktūra. Kapitalo struktūra, ypač nuosavo kapitalo struktūra, investuotojams gali daug pasakyti apie įmonės augimo perspektyvas.
Vienas iš būdų įgyti supratimą apie įmonės kapitalo struktūrą ir rinkos gylį yra apskaičiuoti jos rinkos kapitalizaciją. Bendrovės, kurių rinkos kapitalizacija yra maža arba mažos kapitalizacijos, rinkos kapitalizacija siekia 2 milijardus dolerių ar mažiau. Didelės kapitalizacijos įmonių rinkos kapitalizacija viršija 10 milijardų dolerių, o vidutinės kapitalizacijos įmonių rinkos kapitalizacija svyruoja nuo 2 iki 10 milijardų dolerių. Aiškumo dėlei neseniai buvo pridėtos papildomos kategorijos, tokios kaip „mega-cap“ (daugiau nei 200 milijardų dolerių), „micro-cap“ (nuo 50 iki 500 milijonų dolerių) ir „nano-cap“ (mažiau nei 50 milijonų dolerių).
Investuotojams patraukli vidutinių kapitalizacijos bendrovių savybė yra tai, kad tikimasi, kad jie augs ir padidins pelną, rinkos dalį ir našumą, o tai jiems kelia augimo kreivės vidurį. Kadangi jie vis dar laikomi augimo tarpsniu, jie laikomi mažiau rizikingais nei mažos kapitalizacijos, bet rizikingesni nei didžiųjų kapitalizacijų. Sėkmingai veikiančios vidutinės kapitalizacijos bendrovės rizikuoja pastebėti savo rinkos kapitalizacijos padidėjimą, daugiausia dėl padidėjusių akcijų kainų, iki to laiko, kai jos patenka į „vidutinės kapitalizacijos“ kategoriją,
Nors rinkos kapitalizacija arba rinkos viršutinė riba priklauso nuo rinkos kainos, bendrovė, kurios akcijų kaina yra didesnė nei 10 USD, nebūtinai yra vidutinės kapitalizacijos akcijų. Norėdami apskaičiuoti rinkos kapitalizaciją, analitikai dabartinę rinkos kainą padaugina iš dabartinio apyvartoje esančių akcijų skaičiaus. Pavyzdžiui, jei įmonė A turi 10 milijardų akcijų, kurių neapmokėta kaina yra 1 USD, jos rinkos kapitalizacija yra 10 milijardų USD. Bendrovė B turi 1 milijardą akcijų, kurių neapmokėta kaina yra 5 USD, taigi bendrovės B rinkos kapitalizacija yra 5 milijardai USD. Nors bendrovė A turi mažesnę akcijų kainą, jos rinkos kapitalizacija yra didesnė nei bendrovės B. Bendrovė B gali turėti didesnę akcijų kainą, tačiau jai priklauso viena dešimtoji visų neapmokėtų akcijų.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Vidutinė kapitalizacija yra terminas, suteikiamas įmonėms, kurių rinkos kapitalizacija (vertė) yra nuo 2 iki 10 milijardų JAV dolerių. Investuotojams patrauklus vidutinės kapitalizacijos koeficientas yra tas, kad tikimasi, kad jos augs ir padidins pelną, rinkos dalį ir našumą, todėl „Mid-cap“ atsargos yra naudingos diversifikuojant portfelį, nes jos suteikia augimo ir stabilumo pusiausvyrą.
Vidutinės kapitalizacijos pranašumai
Dauguma finansų patarėjų mano, kad svarbiausia riziką sumažinti yra gerai diversifikuotas portfelis; investuotojai turėtų turėti įvairių mažų, vidutinių ir didelių kapitalų akcijų. Tačiau kai kurie investuotojai mato vidutinės kapitalizacijos akcijas taip pat kaip būdą diversifikuoti riziką. Didžiausią augimo potencialą turi mažos kapitalizacijos akcijos, tačiau rizika kyla būtent dėl augimo. Didžiausios kapitalizacijos akcijos siūlo didžiausią stabilumą, tačiau jos siūlo mažesnes augimo perspektyvas. Vidutinės kapitalizacijos atsargos atspindi dviejų rūšių hibridą, užtikrinant augimo ir stabilumo pusiausvyrą.
Kas padaro vidutinius kapitalizacijos gaminius tokiais patraukliais?
Niekas negali pasakyti, kada rinka bus palanki tam tikros rūšies įmonei, nesvarbu, ar tai būtų stambios, vidutinės ar mažos kapitalizacijos įmonės. Taigi svarbu diversifikuoti savo portfelį, kaip minėjome aukščiau. Tačiau vidutinės kapitalizacijos procentų dalis, į kurią norite investuoti, priklauso nuo jūsų konkrečių tikslų ir rizikos tolerancijos. Kad ir kokios jos būtų, čia yra keletas priežasčių, kodėl investuotojas gali norėti laikyti vidutinės kapitalizacijos kapitalą kaip investiciją.
- Kai žemos palūkanų normos, o kapitalas yra pigus, įmonių augimas yra stabilus. Vidutinės kapitalizacijos įmonės gali gauti kreditą, kurio reikia augimui, ir tai daro gerai per verslo ciklo išplėtimo dalį. Vidutinės kapitalizacijos įmonės nėra tokios rizikingos kaip mažos kapitalizacijos įmonės, o tai reiškia, kad jos paprastai turi gana gerą finansinę įtaką per šį laikotarpį. ekonominių neramumų laikais. Daugelis vidutinių kapitalizacijos kapitalų yra gerai žinomi, dažnai orientuojasi į vieną konkretų verslą ir jau pakankamai ilgai dirba, kad sudarytų nišą savo tikslinėje rinkoje. Ir galiausiai, kadangi jie yra rizikingesni už didelius kapitalus, jie gali didesnė grąža, kuri galėtų būti patrauklesnė mažiau rizikuojančiam investuotojui.
Investuotojas gali tiesiogiai nusipirkti vidutinės kapitalizacijos bendrovės akcijas arba nusipirkti investicinį fondą su vidutinės kapitalizacijos kapitalu - tai investicinė priemonė, orientuota į vidutinės kapitalizacijos bendroves.
