Išmintingi investuotojai, norintys išlaikyti savo pinigus, paprastai laikosi atokiau nuo centų atsargų. Bet kartas nuo karto centas gali užkrėsti centų atsargas. Pavyzdžiui, „Ford Motor Co.“ (F) ir „American Airlines Group Inc.“ (AAL) pradėjo veiklą kaip centų atsargos ir šiuo metu yra prekybos spektro ribose. Investuotojai, norintys drąsiai valdyti nepastovų ir lengvai reguliuojamą centų akcijų pasaulį, gali išstudijuoti pagrindinius finansinius rodiklius, kad sumažintų riziką ir galbūt net gerai investuotų.
Kas yra „Penny“ atsargos?
„Penny“ akcijos, kaip apibrėžė JAV vertybinių popierių ir biržos komisija, yra vertybiniai popieriai, kuriuos paprastai išleidžia mažos bendrovės ir kurių apyvarta yra mažesnė nei 5 USD už akciją. Kai kurie ekspertai pasirenka mažesnę ribinę vertę - 1 USD už akciją. Šiomis akcijomis prekiaujama ne biržos (OTC) rinkose. Skirtingai nuo įprastų biržų, tokių kaip NASDAQ ar Niujorko vertybinių popierių birža, nekotiruojamose rinkose įmonėms netaikomi minimalūs standartiniai reikalavimai likti biržoje. Tai gali būti įmonės, neturinčios įrodytų rezultatų, nenuspėjamos pajamos ar uždarbis, silpnas valdymas ir labai mažai informacijos apie savo veiklą. Kitos centų vertybinių popierių bendrovės veikia neįrodytuose ekonomikos sektoriuose arba turi produktų ar paslaugų, kurios dar turi būti išbandytos rinkoje.
„Penny“ akcijos yra patrauklios, nes yra pigios. Investuotojai svajoja surasti tą būsimą „Ford Motor“ ar „American Airlines“ ir gauti naudos iš eksponentinio augimo. Tačiau šios žemos akcijų kainos dažnai prisiima didelius įsipareigojimus. „Penny“ akcijos yra labai nestabilios ir neturi pakankamai likvidumo. Tai reiškia, kad net jei akcijų kainos kils, investuotojai gali nesugebėti parduoti akcijų, kol kainos dar nenukris. Spekuliacinis centų vertybinių popierių pobūdis reikalauja kruopštaus kruopštumo ir analizės, kad investicijos į šiuos vertybinius popierius būtų kitokios nei grynas lošimas.
Kaip sumažinti centus kainuojančių atsargų riziką
Vienas iš būdų sumažinti riziką, susijusią su netinkamu centų vertybinių popierių atskleidimu, yra pasirinkti iš bendrovių, esančių užbiržinių rinkų OTCQX pakopoje. OTCQX yra griežtesni į biržos sąrašus įtrauktų bendrovių finansiniai standartai. Šios bendrovės turi laikytis JAV vertybinių popierių įstatymų ir aukštesnių veiklos standartų, palyginti su kitomis dviem ne biržos rinkos pakopomis - OTCQB ir OTC Pink. Investuotojai turėtų būti ypač atsargūs dėl bendrovių, įtrauktų į „OTC Pink“ prekybos sąrašą, nes jos neprivalo pateikti vertybinių popierių vertybinių popierių biržoje ir todėl nėra reglamentuojamos.
Norėdami išsiaiškinti pagrįstas investicijas į centus, naudokite esminę analizę, kad nustatytumėte veiksnius, turinčius įtakos įmonei, ir įvertintumėte jos veiklos stiprumą. Atminkite, kad turint ne vieną centą atsargų, laiku pateiktos ir tinkamos viešosios informacijos trūkumas gali apsunkinti geros pagrindinės analizės atlikimą.
Finansiniai santykiai
Atsižvelgdami į tinkamą finansinį atskleidimą, galime pritaikyti tuos pačius analizės metodus, kuriuos naudojame didesnėms bendrovėms, kad nustatytume, ar tam tikro cento vertos mūsų investicinių dolerių. Svarbus skaičius ir teigiama tendencija balanse, pelno (nuostolių) ataskaitoje ir grynųjų pinigų srautų ataskaitoje yra svarbūs, nes tiek centų akcijų vertė yra pagrįsta būsimais veiklos rezultatų lūkesčiais. ( Norėdami rasti finansinių rodiklių sąrašą ir jų skaičiavimus, skaitykite vadove „ Finansiniai santykiai“ ).
Likvidumo koeficientai: Likvidumo koeficientai (tokie kaip dabartinis koeficientas, greitas koeficientas, grynųjų pinigų santykis, grynųjų pinigų srautų koeficientas) yra pirmieji koeficientai, kuriuos investuotojas turėtų apskaičiuoti už centų atsargas. Dažnai centų atsargos nesugeba padengti savo trumpalaikių įsipareigojimų per nustatytą laikotarpį. Mažesni likvidumo koeficientai (tarkime, mažesni nei 0, 5) yra geras požymis, kad įmonė stengiasi tęsti verslą ar plėsti savo veiklą.
Sverto koeficientai: Kitas svarbus rodiklių pogrupis yra sverto koeficientai. Jie yra panašūs į likvidumo koeficientus tuo, kad orientuojasi į įmonės galimybes padengti skolas. Šiuo atveju mums rūpi ilgalaikė skola. Du svarbūs sverto koeficientai yra skolos santykis ir palūkanų padengimo santykis.
Visiem, kas noklusina, tacu Skolos santykis = Bendras turtasBendri įsipareigojimai
Čia mes ieškome tokių tendencijų, kaip skolų apkrova mažėja arba plečiasi. Jei jis plečiasi, tai turėtų būti tik todėl, kad būtų palaikomos būsimos augimo galimybės ir verslo plėtra.
Palūkanų padengimo koeficientas yra apskaičiuojamas siekiant nustatyti, ar skolos apkrova yra valdoma ir ar įmonė uždirba pakankamą pajamų lygį, kad galėtų padengti negrąžintą skolą.
Visiem, kas noklusina, tacu Palūkanų aprėpties koeficientas = Palūkanų sąnaudosEnternetai prieš palūkanas ir mokesčius
Didesnės palūkanų normos rodikliai yra geresni. Viskas, kas mažiau nei du, rodo, kad ateityje sunku aptarnauti ilgalaikes skolas.
Našumo koeficientai: Našumo koeficientai (tokie kaip bendrasis pelno dydis, veiklos pelno skirtumas, grynasis pelno dydis, turto grąža ir nuosavo kapitalo grąža) padeda kiekybiškai įvertinti pinigus, uždirbtus kiekviename įmonės pelno (nuostolio) ataskaitos lygyje. Iššūkis yra tas, kad pradinėse augimo stadijose centų atsargų pelno maržos dažnai yra labai mažos. Sveikas ir nuoseklus veiklos pajamų augimas yra kritiškesnis nei centų atsargos.
Vertinimo koeficientai: Pagaliau vertinimo santykiai mums padeda įvertinti akcijų patrauklumą dabartine kaina. „Penny“ akcijų akcijos gali būti rimtai pervertintos. Dažniausiai pasitaikanti santykio matavimo vertė yra kainos ir uždarbio (P / E) santykis.
Visiem, kas noklusina, tacu Kainos ir pajamų santykis = Pelnas, tenkantis vienai akcijai dabartinė akcijų kaina
Paprastai tariant, mažesnis P / E santykis reiškia geresnę užmokestį už dolerį. Tačiau šis santykis netenka prasmės, jei įmonės uždarbis nėra arba neigiamas, o tai dažnai nutinka su cento atsargomis. Geresnis centų akcijų vertės matas yra kainos ir uždarbio bei augimo (PEG) santykis, kuris įtraukia bendrovės metinį pelno augimo tempą į aukščiau pateiktą lygtį. Jis gaunamas padalijus P / E santykį iš numatomo metinio pelno, tenkančio vienai akcijai, augimo tempo (EPS). Jei augimo greičio įvertinimas yra patikimas, PEG santykis yra naudingas centų atsargų vertės matas, nes didelė jų vertė priklauso nuo numatomo bendrovės pelno augimo ateityje.
Kaip minėta aukščiau, P / E ir PEG santykiai nenaudingi, kai įmonės pajamos yra lygios nuliui arba neigiamos. Šiame scenarijuje galime naudoti kainos ir pardavimo santykį bei kainos ir pinigų srautų santykį, kurie yra žymiai efektyvesni už centų atsargas.
Visiem, kas noklusina, tacu Kainos ir pardavimo santykis = Vienos akcijos pardavimo dabartinė akcijų kaina
Dviejų ar mažesnių kainos ir pardavimo santykis paprastai laikomas gera akcijų verte.
Visiem, kas noklusina, tacu Kainos ir pinigų srautų santykis = Bendras grynųjų pinigų srautas vienai akcijai dabartinė akcijų kaina
Kainos ir pinigų srautų santykis yra kainos ir pardavimo santykis. Ypač naudinga apskaičiuoti, jei abejojama uždarbio kokybe.
Kai bus apskaičiuoti šie finansiniai santykiai, mes galime juos palyginti su tais pačiais ankstesnių ataskaitinių laikotarpių arba prognozuojamų santykio rodikliais ateityje. Taip pat galime palyginti šiuos rodiklius su tiesioginių konkurentų ir visos rinkos santykiais, kad gautume naudingos informacijos apie įmonės veiklą ir vertę.
Esmė
„Penny“ akcijų akcijos didėja ir mažėja atsižvelgiant į prekybos paklausą ir dažnai yra tik silpnai susijusios su pagrindiniais įmonės duomenimis ir balansu. Dažnai neįmanoma apskaičiuoti teisingos cento atsargos vidinės vertės. Jų kainos yra labai nenuspėjamos ir atspindi suvoktą potencialą virš faktinės vertės. Bendrovės informacijos atskleidimo lygis geriausiu atveju yra vidutiniškas ir dažnai jo nėra. Akcijomis, kuriomis prekiaujama OTCQX, reikia periodiškai ir tiksliai atskleisti bendrovės pagrindinius duomenis. Investuotojai, norintys prekiauti denara akcijų, turėtų laikytis OTCQX rinkos ir rizikų sušvelninimui naudoti finansinio santykio analizę.
