Amerikiečių verslininkas William J. O'Neil apibrėžė taurės ir rankenos (C&H) modelį savo 1988 m. Klasikoje „Kaip užsidirbti pinigų atsargose“. papildydamas techninius reikalavimus per straipsnių ciklą, paskelbtą „Investuotojo verslo dienraštyje“, kurį jis įkūrė 1991 m.. (Norėdami sužinoti daugiau, žiūrėkite: Taurės ir rankenos apibrėžimas. )
O'Neil atkreipė dėmesį į keturis etapus taurėje ir rankinio pertrauką:
- Saugumas žymi aukštą pakilimo tendenciją, kuri įsibėgėjo nuo vieno iki trijų mėnesių iki kito. Kitas traukimo taškas iš apačios išpjauna ne giliau nei 50% ankstesnės tendencijos. Tai žymi „taurę". Kitas bandymas išsiveržti žlunga iki aukščiausio lygio, todėl gaunamas antrinis atsitraukimas, kuris laikosi beveik atsparus, šlifuodamas mažesnį apvalinimo dugną, kuris tampa „rankena". Saugumas antrą kartą grįžta į pasipriešinimą ir lūžta, pasiekdamas išmatuotą judesio taikinį, lygų puodelio gyliui.
Daugelis prekybininkų su taureliais ir rankenomis griežtai laikosi „O'Neil“ statybų taisyklių, tačiau yra daugybė variantų, kurie duoda patikimus rezultatus. Tiesą sakant, modifikuoti C&H modeliai gali būti naudojami visais laikotarpiais, pradedant galvos odos skalymu iki mėnesio rinkos laiko. Norint rasti ir prekiauti šiomis atnaujintomis versijomis, reikia suprasti minios psichologiją ginčijamais kainų lygiais, taip pat išmokytą akį, kuri gali pamatyti aukštesnį triukšmo lygį, atsirandantį dėl elektroninio sustabdymo, veikiančio šiuolaikinėje rinkoje.
Taurė ir rankena yra vienas iš daugelio diagramų modelių, kuriuos prekybininkai gali naudoti vadovaudamiesi savo strategija.
Taurės ir rankenos dekonstravimas
Panagrinėkime tipiško puodelio ir rankenos scenarijų rinkos mechaniką. Naujas ralis skelbia aukštą kainą, o kaina pereina į korekciją, santykinio stiprio generatorius nukreipdama į pardavimo ciklus, kurie skatina stiprių rankų ilgesį išeiti iš pozicijų. Nauji pirkėjai pradeda trauktis 38, 6% arba 50% perkėlimo lygiu, tikėdamiesi, kad ankstesnis pakilimas bus atnaujintas. Saugumas atšoka ir patikrina aukštą, pritraukdamas agresyvių trumpų pardavėjų, kurie mano, kad nauja nuosmukis paskatins dvigubai didesnį pasiskirstymą. (Norėdami gauti daugiau informacijos, skaitykite: Norėdami efektyviai nustatyti rinką, naudokite savaitinę stochastiką .)
Šis susigrąžinimo greitis gali pasibaigti senais aukštais arba viršyti jį keliais punktais, o paskui grįžti atgal, pridedant mažesnį degalų kiekį, nes jis sulaiko dvi pirkėjų grupes. Pirmiausia, giliai į modelį įeinantys ilgieji žmonės nervina, nes jie lažinasi dėl nesėkmingo proveržio. Tuo pat metu ilgosios persekiojusios moterys, stebėdamos nedidelį pelną, išgaruoja ir yra priverstos ginti pozicijas. Dabar abi grupės yra nukreiptos į nuostolius ar mažesnį pelną, o trumpalaikiai pardavėjai ginasi už gerai atliktą darbą. (Dėl susijusios pastabos skaitykite: Kaip rinkos psichologija skatina techninius rodiklius .)
Lentelės vėl sukasi, kai nuosmukis smarkiai išplatėja plačiame prekybos diapazone, užleisdamas kelią siauriems veiksmams į šoną. Trumpalaikiai pardavėjai praranda pasitikėjimą savimi ir pradeda dengti, pridėdami brangesnio kuro, o tvirtų rankų ilgio ilgio ilgio gyvūnai, išgyvenę paskutinį atgrasymą, įgyja pasitikėjimo. Santykinio stiprio generatoriai dabar pereina į naujus pirkimo ciklus, skatindami trečią ilgio populiaciją rizikuoti. Teigiamo grįžtamojo ryšio kilpa pradeda judėti, o kaina kinta į pasipriešinimą, užbaigia paskutinę modelio dalį ir išsiveržia stipriai pakilus.
Dekonstruoti mechanikai liepia ieškoti C&H modelio tose vietose, kurių William O'Neil niekada neįsivaizdavo, įskaitant 60 minučių ir mėnesio diagramas, nes minios psichologija pasižymi fraktalinėmis savybėmis, veikdama panašų emocinį elgesį per didesnius ir mažesnius laikotarpius. Tai taip pat rodo, kad dugno apvalinimas nėra reikalingas tol, kol kiti konstrukciniai elementai pritraukia naujų pirkėjų, o trumpieji pardavėjai nusivilia ir uždengia pozicijas. (Norėdami sužinoti daugiau, skaitykite: Kaip perskaityti rinkos psichologinę būseną .)
Atsižvelgdami į tai, pažvelkime į tris puodelių ir rankenų modelius, kurie neatitinka klasikinio pelėsio.
Daugiametė taurė ir rankena
2002 m. Spalio mėn. „Wynn Resorts Limited“ (WYNN) „Nasdaq“ biržoje viešai pasirodė apie 11, 50 USD ir po penkerių metų pakilo iki 164, 48 USD. Vėlesnis nuosmukis baigėsi dviem pradinės viešo platinimo (IPO) kainos taškais, smarkiai viršydamas O'Neil reikalavimą turėti aukštą seklią taurę, palyginti su ankstesne tendencija. Vėliau atsigavimo banga pasiekė aukščiausią lygį 2011 m., Praėjus beveik ketveriems metams po pirmojo spausdinimo. Rankena laikosi klasikinio atsitraukimo lūkesčio, suradusi 50% atramos suapvalintos formos atramą ir po 14 mėnesių antrą kartą grįžta į aukštąją. Akcijos pasibaigė 2013 m. Spalio mėn. Ir per kitus penkis mėnesius papildė 90 punktų.
Taurė ir nelyginė rankena
„Microsoft Corporation“ (MSFT) 2014 m. Išspausdino du netradicinius puodelių ir rankenų modelius. Balandžio mėn. Ji viršijo 41, 66 USD ir vėl patraukė paskutinės tendencijos dalį - 38, 6%. Price iškirto nestabilų, bet suapvalintą dugną tame lygyje ir birželio mėn. Grįžo į aukščiausią tašką. Tada jis įžeminamas į šoną tvirtinimo schemoje (pirmojoje mėlynoje dėžutėje), trunkančioje daugiau nei penkias savaites arba beveik perpus mažiau nei reikia taurės segmentui užpildyti.
Remiantis O'Neilo aprašymu, rankena turėtų būti ne ilgesnė kaip nuo penktadalio iki ketvirtadalio taurės ilgio. Ši rankena atrodo ne taip kaip idealus modelis, tačiau tarnauja tuo pačiu tikslu, laikydamasi arti ankstesnio aukščio, išstumdama trumpus pardavėjus ir paskatindama užimti naujas ilgesnes pozicijas. Atminkite, kad gilesnis rankenos atitraukimas, suapvalintas ar kitoks, sumažina lūžio tikimybę, nes kainų struktūra padidina atsparumą prieš tai buvusį aukštą. (Norėdami sužinoti daugiau, skaitykite: Prekybos lūžių anatomija .)
Saugumas galutinai išsiveržė 2014 m. Liepos mėn., Kai pakilimo tendencija puikiai atitiko puodelio ilgį. Ralio pikas užfiksavo naują aukštį, kuris atitraukė 50% ankstesnio ralio, beveik identišką ankstesniam modeliui. Šį kartą puodelis spausdina V formos, o ne suapvalintą dugną, o kaina svyruoja žemiau aukščiau nurodytos. Jis į žemę į šoną išsiplečiantis darinys (antra mėlyna dėžutė), kuris dar tris savaites neatrodo panašus į klasikinę rankeną, ir išsiskyrė. Šis ralis nepasiekė išmatuoto judesio tikslo ties 50, apskaičiuotu pridėjus keturių taškų taurės gylį prie pasipriešinimo linijos ties 46 USD.
Dienos taurė ir rankena
60 minučių taurės ir rankenos modelis yra puikus laiko nustatymo įrankis, kai norima nusipirkti didesnio masto tendencijas, kurios dienos ar savaitės diagramoje nerodo mažos rizikos įėjimo kainos. „Akamai Technologies, Inc.“ (AKAM) konsolidacija buvo mažesnė nei 62 USD, po to, kai buvo grįžta prie pagrindinės paramos esant 200 dienų eksponentiniam slenkamajam vidurkiui (EMA). 2015 m. Vasario mėn. Pradžioje jis grįžo į pasipriešinimą ir nukrito į mažą stačiakampį, kurio parama buvo beveik 60, 50 USD. Ši stačiakampė rankena laikė gerokai aukštesnį nei 38, 6% įtraukimo lygį, laikydama bulius atsakingais, prieš prasiveržimą, kuris viršijo išmatuotą judesio tikslą ir išspausdino 14 metų aukštį.
Esmė
William O'Neil griežti puodelio ir rankenos modelio reikalavimai daugiau nei prieš 20 metų dabar gali būti išplėsti įvairiais rinkos scenarijais per kelis laikotarpius. Šis platesnis vaizdas leidžia mums nukreipti dėmesį nuo klasikinio modelio standartinio apibrėžimo link siauro dėmesio minios psichologijai, kuri pagrindžia jos galią numatyti didelius lūžius. (Norėdami gauti daugiau informacijos, skaitykite: Penki diagramų modeliai, kuriuos turite žinoti .) Norėdami sužinoti daugiau, apsilankykite „Investopedia“ akademijos techninės analizės kursuose, į kuriuos įeina vaizdo įrašai ir interaktyvus turinys, padedantis atpažinti šiuos diagramų modelius ir pagerinti jūsų prekybą. įgūdžiai.
