Kas yra neapmokestinamasis sektorius
Neapmokestinamasis sektorius yra rinka, kurioje yra investicinės priemonės, atleistos nuo federalinių mokesčių. Didžiąją šio sektoriaus investicijų dalį sudaro savivaldybių obligacijos, kurios negali būti apmokestinamos, nes JAV įstatymai draudžia federalinei vyriausybei apmokestinti skolą, kurią siūlo vietos ir valstijų vyriausybinės agentūros. Šios mokesčių lengvatos investuotojams skatina paskatas pirkti mažo pajamingumo vyriausybės obligacijas, o ne didesnio pelningumo įmonių fiksuotų pajamų vertybinius popierius.
PASKIRSTYMAS Neapmokestinamasis sektorius
Neapmokestinamasis sektorius yra investicijų rinkinys, iš kurio mokamos neapmokestinamos palūkanos arba dividendai. Sektorius apima obligacijas, vekselius, nuomą, obligacijų fondus, investicinius fondus, pinigų rinkos fondus, trestus, gyvybės draudimą, „ROTH IRA“ uždirbtas pajamas, „Coverdell Education“ taupomąsias sąskaitas, sveikatos taupymo sąskaitas ir fiksuotus anuitetus.
Neapmokestinamasis sektorius taip pat reiškia ne pelno organizacijas, kurios nemoka federalinių mokesčių. Labdaros įnašai ne pelno organizacijoms gali būti atskaitomi nuo mokesčių. Šios organizacijos privalo pateikti konkrečius dokumentus Vidaus pajamų tarnybai. IRS apibrėžtas neapmokestinamasis sektorius apima daugiau kaip milijoną įvairių pramonės sričių korporacijų.
Savivaldybių obligacijos arba „munis“ yra plačiausiai žinoma neapmokestinama investicija. Daugelis munų yra neapmokestinami. Tačiau mokestinis statusas priklauso nuo to, kaip naudojamos obligacijos. Be to, kelios „munis“ ir kitos neapmokestinamos investicijos teikia mažesnę grąžą nei apmokestinamos investicijos. Savivaldybių obligacijų rinka leidžia vietos ir valstijų vyriausybėms išleisti obligacijas, kad surinktų lėšų įvairiems projektams apmokėti. Šiame sektoriuje išleistos obligacijos nėra apmokestinamos federaliniu pajamų mokesčiu. Be to, keletas savivaldybių obligacijų, taip pat kitos neapmokestinamos investicijos, tokios kaip iždo vekseliai, vekseliai ir obligacijos, siūlo mažesnę grąžą nei apmokestinamos investicijos. Tačiau iždo vekseliai, vekseliai ir obligacijos yra apmokestinami federaliniu pajamų mokesčiu.
Kas yra savivaldybių obligacijos?
Savivaldybių obligacijos yra skolos turtas, išleistas savivaldybių, valstijų, oro uostų, mokyklų rajonų ir kitų viešųjų subjektų, siekiant finansuoti viešuosius projektus, tokius kaip mokyklos, greitkeliai, vandens sistemos, energetikos įmonės, valstybiniai būstai ir ligoninės. Munisai paprastai turi mažesnį pelningumą nei apmokestinamosios obligacijos dėl neapmokestinamojo statuso. Mokamos palūkanos skiriasi priklausomai nuo valstybės ir tikslo. Jei investuotojas perka savo valstybėje išleistas obligacijas, palūkanos neapmokestinamos valstybės pajamų mokesčiais. Munisai sumažina įsipareigojimų neįvykdymo riziką ir apsaugo akcijų rinkos nepastovumo poveikį teikdami didesnę grąžą nei dauguma kitų turto klasių.
Neapmokestinamų obligacijų tipai
Yra dvi neapmokestinamų savivaldybių obligacijų rūšys, klasifikuojamos pagal tai, kaip grąžinami pasiskolinti pinigai: bendrojo įsipareigojimo obligacijos ir pajamų obligacijos. Vyriausybės savivaldybių obligacijų emitentai siūlo garantiją, nes mokesčių administratorius paprastai kaupia lėšas bet kokiems obligacijų įsipareigojimams grąžinti. Pajamos, gautos iš rinkliavų, nuomos ar išlaidų, susijusių su infrastruktūra, kompensuoja pajamų obligacijas ir yra naudojamos tik pajamų obligacijų įsipareigojimams grąžinti.
Savivaldybių obligacijų emitentai
Daugelis savivaldybių nemoka palūkanų iki termino pabaigos arba moka palūkanas fiksuota arba kintama palūkanų norma. Grąžinimo laikotarpis svyruoja nuo kelių mėnesių iki 30 ar daugiau metų. Savivaldybių obligacijų grąžinimo tikimybę nustato nepriklausoma reitingų agentūra. Jungtinėse Valstijose trys pagrindinės „OMI“ obligacijų reitingų agentūros yra „Standard & Poor's“, „Fitch“ ir „Moody's“.
