Kadangi akcijų kainos smarkiai smunka žemiau savo sausio 26 dienos aukščiausio lygio ir kyla ekonomiškai žalingų prekybos karų tikimybė, gerbiamo investavimo stratego ir finansų apžvalgininko sukurtas prognozavimo modelis mirksi pavojaus signalu investuotojams į daugybę turto klasių, „Bloomberg“. ataskaitos. Rodiklis sujungia penkis atskirus rinkos matavimus. „Bloomberg“ cituojamas klientas Jimas Paulsenas iš „The Leuthold Group“ perspėja, kad jo „Markets Message Indicator“ rodo, kad investuotojų pasitikėjimas ir agresyvumas „visose finansų rinkose“ šiandien yra beveik toks pat ryškus, kaip ir paskutiniuose dviejuose didžiuosiuose rinkos viršūnėse “.
„S&P 500“ indeksas (SPX) pakoregavo 10, 2% nuo savo rekordinio lygio sausio 26 d. Iki vasario 8 dienos. Kiekviena iš pirmųjų trijų šios savaitės dienų indeksas paskelbė dienos vidurkį, kuris buvo daugiau daugiau nei 10% mažiau nei sausio 26 d., įprastas pataisos apibrėžimas.
„Elkitės atsargiai!“
Paulsenas tęsia, taip pat ir „Bloomberg“: „Mažiausiai akcijų investuotojai neturėtų apsiriboti vien kova ir pranešimais, atsirandančiais iš akcijų rinkos. Greičiau reikėtų apsvarstyti galimybę pabendrauti su visomis finansų rinkomis. Šiuo metu jie kartu šnabžda į„ eik atsargiai! '"
Rinkos pranešimų rodiklis šiek tiek atsitraukė nuo paskutinio sausio mėnesio piko. Dvi ankstesnės viršūnės buvo 2007 m. Birželio mėn., Likus keturiems mėnesiams iki paskutinės meškos rinkos pradžios, ir 2000 m. Sausio mėn., Dviem mėnesiams iki „dot-com“ katastrofos. Dar žiauriau, kad sausio mėnesio Paulseno rodiklis buvo didžiausias nuo 1980 m., Išskyrus 2000 ir 2007 m., Pagal „Bloomberg“ pateiktus Leutholdo duomenis.
Penkios rinkos streso sritys
Bendras „Markets Message Indicator“ skaitymas siekia apibendrinti, kaip sako Paulsenas, „plepėti“ iš penkių skirtingų finansų rinkų kampų. Tai apibendrino „Bloomberg“: santykiniai akcijų ir obligacijų rinkų rezultatai; ciklinių atsargų palyginimas su gynybinėmis atsargomis; įmonių obligacijų palūkanų normų skirtumai; vario ir aukso kainų santykis; ir JAV dolerio, palyginti su užsienio valiutomis, vertės indeksas. Kaip nurodo „Bloomberg“, šis rodiklis yra „matuoklis, veikiantis kaip įtaka plačiajai rinkos įtampai“.
Po akcijų rinkos korekcijos, kuri baigėsi vasario pradžioje, santykinis akcijų ir obligacijų našumas sumažėjo, kaip ir ciklinių akcijų, palyginti su gynybinėmis akcijomis, „Bloomberg“. Paulsenas įžvelgia mažėjantį investuotojų agresyvumą dėl šių tendencijų.
Tuo tarpu BBB reitinguojamų įmonių obligacijų, kurios sudaro žemiausią investicinio lygio įmonių skolų spartą, palūkanų normų skirtumas padidėjo. „Obligacijų investuotojų nerimas blogėja“, - pastebi Paulsenas „Bloomberg“, kuris priduria, kad JAV aukšto pajamingumo obligacijų kredito rizikos rodiklis dabar yra aukščiausias nuo 2016 m. Gruodžio mėn. Taip pat aukso, tradicinio saugaus prieglobsčio, kaina. „streso“ laikais pradėjo pranokti vario, cikliškos pramonės prekės, „pasiūlo skristi į saugumą, kurį lemia baimė rinkoje“, kaip skelbia „Bloomberg“.
Daugiau meškų signalų
Techniniai analitikai mato smarkių požymių tuo, kad „S&P 500“ pirmą kartą nuo 2016 m. Birželio mėn. Pirmą kartą nuo 2016 m. Birželio mėn. Smuko žemiau 200 dienų slenkančio vidurkio, praneša CNBC. CNBC priduria, kad skausmas yra įvairialypis, atsižvelgiant į tai, kad 10 iš 11 „S&P 500“ sektorių pirmadienio popietę buvo pataisos teritorijoje, kiekvienas daugiau nei 10% mažesnis už 2018 m.
„DataTrek Research“ atliktoje specialioje finansų profesionalų apklausoje per savaitę, kuri baigėsi kovo 31 d., Nustatyta, kad 53, 5% respondentų nurodė, kad „S&P 500“ šiemet atsieis 10–20% žemiau 2017 m., 38, 4% teigė, kad dugnas yra žemiausias. kitoje CNBC ataskaitoje tikimasi, kad tikras meškų rinkos nuosmukis bus 20% ar daugiau, ir 8, 2 proc. Tačiau dauguma respondentų tikisi, kad atsargos pasieks visus metus, o 45, 3% prognozuoja, kad „S&P 500“ grynasis pelnas 2018 m. Sudarys 5% ar daugiau.
