Daugelis individualių investuotojų pasitiki savo pinigais didelėse vertybinių popierių firmose ar investiciniuose tarpininkuose. Didelėse brokerių įmonėse paprastai dirba tūkstančiai darbuotojų. Labiausiai pripažintos firmos suteikia investuotojams pasitikėjimą, kad patyrusi profesionalų komanda valdo jų investicijas.
Tačiau paprastai mes bendraujame tik su vienu darbuotoju, tokiu kaip mūsų patarėjas investavimo klausimais ar brokeris. Taigi, kaip iš tikrųjų veikia didelis vertybinių popierių namas?
, panagrinėsime tipinę vertybinių popierių firmą. Mūsų apžvalgoje bus keletas skirtingų departamentų ir įvairių darbuotojų vaidmenys.
Kaip gali būti struktūrizuota didelė vertybinių popierių įmonė
Paprastai didelėje firmoje yra šie skyriai:
- Pardavimų rašymas ir finansavimasTradingTyrimų ir portfelio valdymasAdministravimas
Daugelis mažų parduotuvėlių firmų gali aptarnauti tik vieną verslo skyrių, pavyzdžiui, mažmeninę prekybą. Net atliekant šias ribotas operacijas, jų veikla greičiausiai primena didesnės firmos atitinkamo skyriaus veiklą.
Pardavimai
Pardavimų skyriuje paprastai dirba daugiausiai vertybinių popierių firmos žmonių. Tai taip pat sritis, su kuria daugiausia bendrauja individualūs mažmeniniai investuotojai. Mažmeninės prekybos srityje investuotojai gali sutelkti dėmesį į tam tikros investicinės pramonės srities aptarnavimą. Arba jie gali suteikti „vieno langelio“ principą visiems mažmeninių investicijų poreikiams.
Pavyzdžiui, konkretus patarėjas investavimo klausimais gali veikti tik kaip makleris. Jie taip pat gali pasiūlyti kitas paslaugas, tokias kaip investicinių fondų sandoriai, obligacijų prekyba ir gyvybės draudimo pardavimas. Tikėtina, kad nedidelėje įmonėje patarėjo investicijų klausimais veikla bus įvairesnė.
Antrasis padalinys pardavimo skyriuje yra instituciniai pardavimai. Tai pirmiausia susijusi su naujų vertybinių popierių emisijų pardavimu prekybininkams, dirbantiems institucinėse klientų įmonėse. Šios klientų klientai gali būti pensijų fondai ir investiciniai fondai. Kartais karšta naujų vertybinių popierių emisija sukelia tiek daug susidomėjimo, kad ji greitai perparduodama. Tokiais atvejais institucinio pardavimo darbas yra toks pat paprastas, kaip paskirstyti akcijas geriausiems klientams apdovanoti. Toks atlygis gali padėti išlaikyti lojalumą geriausių klientų įmonėms.
Institucinis pardavimo skyrius dažnai uždirba didelę įmonės pelno dalį. Institucijų pardavimams naudinga didelė operacijų doleriais apimtis ir komisiniai tiek iš naujų emisijų, tiek iš esamų sąskaitų. Nenuostabu, kad instituciniai pardavėjai yra vieni iš geriausiai apmokamų darbuotojų visoje firmoje. Institucinis pardavimo skyrius glaudžiai bendradarbiauja su firmos prekybos skyriumi, kad būtų tvarkinga buhalterija.
Draudimas ir finansavimas
Firmos institucinis pardavimų skyrius taip pat glaudžiai bendradarbiauja su platinimo ar finansavimo departamentu. Šis departamentas koordinuoja naujų vertybinių popierių emisijas ir tolesnes vertybinių popierių emisijas antrinėje rinkoje. Rizikos platinimo arba finansų departamentas veda derybas su vertybinius popierius išleidžiančiomis įmonėmis ar vyriausybėmis. Jie nustato vertybinio popieriaus rūšį, jo kainą, prireikus palūkanų normą ir kitas specialias savybes bei apsaugos nuostatas.
Firmos platinimo ar finansavimo skyrių galima padalyti į du skyrius. Vienas skyrius nagrinėja įmonių finansus, o kitas - vyriausybės finansus. Didelėje firmoje šie skyriai būtų gana išskirtiniai. Korporacijų ir vyriausybių poreikiai yra labai skirtingi.
Pavyzdžiui, įmonių finansų departamentui reikėtų žinoti apie akcijas, obligacijas ir kitus vertybinius popierius. Vyriausybės departamentas gali sutelkti dėmesį į obligacijų ir iždo vekselių emisijas.
Prekyba
Firmos prekybos skyrius taip pat turi atskirus skyrius, kuriuose prekiaujama įvairių rūšių vertybiniais popieriais. Šie skyriai gali sutelkti dėmesį į prekybą obligacijomis, akcijomis ar kitomis specializuotomis finansinėmis priemonėmis. Obligacijų skyriaus prekybininkai taip pat gali labiau pabrėžti vieną obligacijų rinkos dalį. Jie gali sutelkti dėmesį į iždus, savivaldybių obligacijas, pinigų rinkos priemones ar įmonių skolas.
Akcijų prekybos skyrius vykdo mažmeninės prekybos ir prekybos atstovų užsakymus. Istoriškai akcijų prekybininkai palaikė glaudžius ryšius su prekybininkais biržų aukštuose. Augant elektroninei prekybai, akcijų prekybininkai gali prekiauti kompiuteriais, o ne kitais žmonėmis.
Firmos prekybos skyrius taip pat gali turėti skyrius, orientuotus į kitas specializuotas priemones. Priklausomai nuo firmos, jie gali turėti padalinius investiciniams fondams, biržoje prekiaujamiems fondams, pasirinkimo sandoriams, biržos prekėms ar ateities sandoriams.
Tyrimai ir aplanko valdymas
Tyrimų skyrius palaiko visus kitus skyrius. Jos vertybinių popierių analitikai teikia gyvybiškai svarbią analizę ir duomenis prekybininkams, pardavėjams ir draudėjams. Ši informacija yra būtina parduodant esamus vertybinius popierius ir nustatant jų kainą bei naujas emisijas. Firmos tyrimų skyrių gali sudaryti ekonomistai, techniniai analitikai ir tyrimų analitikai. Tyrėjai taip pat specializuojasi tam tikrų rūšių vertybinių popierių ar tam tikros pramonės šakose.
Tyrimų skyrius gali būti dar padalytas į mažmeninės prekybos ir institucinius skyrius. Tačiau firmos, turinčios tik vieną tyrimų skyrių, gali pateikti ataskaitas instituciniams klientams mažmeniniams investuotojams. Jei įmonėje yra vienas institucinis tyrimų skyrius, ji taip pat apims galimas naujas problemas, įmonių perėmimus ir susijungimus. Kartu su mažmeninės prekybos skyriumi analitikai gali būti toliau įtraukiami į individualių ir smulkaus verslo sąskaitų portfelių struktūrizavimą.
Administracija
Administravimo skyrius yra gyvybiškai svarbus firmos organizacijos komponentas. Tai tvarko tinkamą dokumentų tvarkymą ir visų sandorių bei sandorių apskaitą. Dar svarbiau, kad ji užtikrintų vertybinių popierių įstatymų laikymąsi ir prižiūrėtų vidinius žmogiškuosius išteklius.
Visi įmonės sudaryti sandoriai turi būti apskaitomi ir registruojami. Visi gaunami ir išeinantys fondai ir vertybiniai popieriai turi būti nuolat subalansuoti. Turi būti patikrinta, ar vertybiniai popieriai yra įregistruoti ir pristatyti, taip pat dividendai turi būti pervesti į gautas sąskaitas.
Kredito ir atitikties skyriuje maklerių darbuotojai nuolat stebi, ar laikomasi pramonės ir vidaus gairių. Ši stebėsena užtikrina, kad mokėjimai ir vertybiniai popieriai bus gauti iki nustatyto termino ir kad maržinės sąskaitos atitinka taikomus maržos reikalavimus.
Finansų skyrius prižiūri apskaitos reikalus, tokius kaip darbo užmokestis, biudžetas, finansinės ataskaitos ir ataskaitos. Minimalus kapitalo lygis išlaikomas atsižvelgiant į pramonės reikalavimus. Tai garantuoja, kad įvairūs įmonės padaliniai turi pakankamai lėšų, kad galėtų prisitaikyti prie įmonės verslo pokyčių.
Esmė
Nepaisant jų svarbos finansų pramonei ir ekonomikai, vertybinių popierių firmos vis dar slepia paprastus investuotojus. Vertybinių popierių firmos linkusios išlaikyti gana slaptą kultūrą, daugiausia dėl žaidėjų specializuotų vaidmenų ir profesijų.
Daugelis mažmeninių investuotojų bendrauja tik su savo finansų patarėju ar makleriu. Taip pat vis labiau įprasta, kad savarankiški investuotojai naudojasi maklerio įmonės prekybos platforma, nesikalbėdami su jokiais darbuotojais. Dėl šios situacijos daugumai žmonių trūksta supratimo apie platesnį vaidmens vertybinių popierių įmonėse rinkinį.
Pardavimų skyriuje paprastai dirba daugiausiai vertybinių popierių firmos žmonių.
Kiekvienam investuotojui naudinga žinoti, kas yra kas už to nuostabaus ąžuolo durų rinkinio. Vertybinių popierių firmos darbuotojai gali paveikti realią savo investicinio portfelio grąžą. Tiems, kurie domisi, yra daug daugiau sužinoti apie tarpininkavimo funkcijas.
