Kaina iki

Koks yra kainos ir pinigų srauto santykis - P / CF?

Kainos ir pinigų srautų (P / CF) santykis yra atsargų vertinimo rodiklis arba daugiklis, kuris išmatuoja akcijų kainos vertę, palyginti su jos grynųjų pinigų srautu vienai akcijai. Šis santykis naudojamas naudojant grynųjų pinigų srautus, iš kurių grynosios pajamos pridedamos nepiniginės išlaidos, tokios kaip nusidėvėjimas ir amortizacija. Tai ypač naudinga vertinant atsargas, kurių grynieji srautai yra teigiami, tačiau nėra pelningi dėl didelių nepiniginių mokesčių.

Kainos ir pinigų srauto santykio formulė - P / CF yra

Visiem, kas noklusina, tacu $\text{Kaina ir pinigų srautas}=\frac{\text{Akcijų kaina}}{\text{Veiklos grynųjų pinigų srautas vienai akcijai}}$ Kainos ir pinigų srauto santykis = grynasis grynųjų pinigų srautas, tenkantis vienai „ShareShare“ kainai

Koks yra kainos ir pinigų srauto santykis?

Kaip apskaičiuoti kainos ir pinigų srauto santykį

Norint išvengti dauginimosi svyravimų, 30 ir 60 dienų vidutinė kaina gali būti naudojama norint gauti stabilesnę akcijų vertę, kurios neiškreipia atsitiktiniai rinkos pokyčiai.

Veiklos grynųjų pinigų srautai, naudojami santykio vardiklyje, gaunami apskaičiuojant 12 mėnesių veiklos grynųjų pinigų srautus, kuriuos generuoja įmonė, padalytą iš apyvartoje esančių akcijų skaičiaus.

Be to, kad apskaičiuojama kiekvienos akcijos pagrindu, skaičiavimą galima atlikti ir visai įmonei, padalijant visą įmonės rinkos vertę iš jos bendrų veiklos pinigų srautų.

Ką jums pasakys kainos ir pinigų srauto santykis?

Kainos ir pinigų srautų santykis matuoja, kiek grynųjų pinigų įmonė sugeneruoja, palyginti su jos akcijų kaina, o ne tuo, ką įrašo uždarbyje, palyginti su jos akcijų kaina, matuojama kainos ir pajamų santykiu. Teigiama, kad kainos ir pinigų srautų santykis yra geresnis investicijų vertinimo rodiklis nei kainos ir pajamų santykis dėl to, kad pinigų srautais negalima manipuliuoti taip lengvai, kaip su uždarbiu, kuriam įtakos turi nusidėvėjimas ir kiti nepiniginiai straipsniai.. Kai kurios įmonės atrodo nuostolingos dėl didelių nepiniginių išlaidų, net jei jų grynųjų srautai yra teigiami.

Pagrindiniai išvežamieji daiktai

• Kainos ir pinigų srautų santykis yra daugiklis, kuris palygina bendrovės rinkos vertę su jos grynųjų pinigų srautu grynųjų pinigų sraute arba jos akcijų kainą vienai akcijai su grynųjų pinigų srautu vienai akcijai. Kainų ir pinigų srautų koeficientas gerai tinka įmonėms, turinčioms dideles nepiniginės išlaidos, tokios kaip nusidėvėjimas. Mažas kartotinis reiškia, kad atsargos gali būti nepakankamai įvertintos.

Naudojamo kainos ir pinigų srauto santykio pavyzdys

Apsvarstykite įmonę, kurios akcijų kaina yra 10 USD ir 100 mln. Neapmokėtų akcijų. Bendrovės grynųjų pinigų srautas per metus siekia 200 mln. USD. Jos grynųjų pinigų srautas vienai akcijai yra toks:

Visiem, kas noklusina, tacu $\frac{\text{200 milijonų dolerių}}{\text{100 milijonų akcijų}}=\mathrm{Dolerių}2$ 100 milijonų akcijų 200 milijonų dolerių = 2 USD

Taigi bendrovės akcijų kainos ir pinigų srauto santykis yra 10 USD / grynųjų pinigų srautas vienai akcijai yra 2 USD = 5 arba 5x. Tai reiškia, kad bendrovės investuotojai nori mokėti 5 USD už kiekvieną pinigų srautą doleriais arba kad įmonės rinkos vertė penkis kartus padengia jos grynųjų pinigų srautus.

Arba apskaičiuokite kainos ir pinigų srauto santykį visos įmonės lygiu, paimdami įmonės rinkos kapitalizacijos ir jos grynųjų pinigų srauto santykį. Rinkos kapitalizacija yra 10 USD / 100 mln. Akcijų = 1 000 mln. USD. Darytina išvada, kad santykį taip pat galima apskaičiuoti kaip 1 000 mln. USD / 200 mln. USD = 5 arba tą patį rezultatą, kaip apskaičiuojant santykį vienai akcijai.

Optimalus šio santykio lygis priklauso nuo sektoriaus, kuriame įmonė veikia, ir nuo jo brandos. Pavyzdžiui, naujoji ir sparčiai auganti technologijų įmonė gali prekiauti daug didesniu santykiu nei komunalinių paslaugų įmonė, kuri versle dirba dešimtmečius.

Taip yra todėl, kad nors technologijos įmonė gali būti tik nežymiai pelninga, investuotojai norės suteikti jai aukštesnį vertinimą dėl jos augimo perspektyvų. Kita vertus, naudingumo koeficientas turi stabilius pinigų srautus, tačiau turi nedaug augimo perspektyvų, todėl prekiaujama žemesne verte.

Nors nėra nė vieno skaičiaus, rodančio optimalų kainos ir pinigų srautų santykį, mažų skaitmenų santykis gali reikšti, kad atsargos yra nepakankamai įvertintos, tuo tarpu didesnis santykis gali reikšti galimą pervertinimą.

Skirtumas tarp P / CF santykio ir grynųjų pinigų kainos santykio

Kainų ir laisvų pinigų srautų santykis, kuriame atsižvelgiama į laisvą grynųjų pinigų srautą (FCF) arba grynųjų pinigų srautą atėmus kapitalo išlaidas, yra griežtesnė priemonė nei kainos ir pinigų srauto santykis.