Koks yra išlaikymo santykis?
Išlaikymo koeficientas yra uždarbio, nepanaudoto versle, kaip nepaskirstytojo pelno dalis. Išlaikymo koeficientas nurodo grynųjų pajamų procentą, kuris išlaikomas verslo plėtrai, o ne išmokamas kaip dividendai. Tai yra priešinga išmokėjimo santykiui, pagal kurį matuojama pelno dalis, išmokėta akcininkams kaip dividendai. Sulaikymo koeficientas taip pat vadinamas plūgo santykiu.
Dividendų santykiai: išmokėjimas ir išlaikymas
Yra išlaikymo santykio formulės
Visiem, kas noklusina, tacu Išlaikymo koeficientas = Grynasis pajamųPalaikytas uždarbis
arba alternatyvi formulė:
Visiem, kas noklusina, tacu Išlaikymo koeficientas = grynosios „IncomeNet“ pajamos - paskirstyti dividendai
Kaip apskaičiuoti sulaikymo koeficientą
- Sulaikymo santykį galima apskaičiuoti dviem būdais. Pirmoji formulė apima nepaskirstytojo pelno nustatymą balanso akcininkų nuosavybės skyriuje. Gaukite įmonės grynųjų pajamų dydį, nurodytą pelno (nuostolio) ataskaitos apačioje.Paskirstykite bendrovės nepaskirstytąjį pelną iš grynųjų pajamų skaičiaus.Alternatyvi formulė nenaudojama. nepaskirstytasis pelnas, bet vietoj to iš grynųjų pajamų atimami paskirstyti dividendai ir rezultatas padalijamas iš grynųjų pajamų.
Ką jums sako išlaikymo santykis?
Fiskalinio laikotarpio pabaigoje pelną užimančios įmonės gali lėšas naudoti keliems tikslams. Bendrovės vadovybė gali išmokėti pelną akcininkams kaip dividendus, jie gali jį išlaikyti, kad reinvestuotųsi į verslą augimui, arba jie gali padaryti abu derinius. Pelno dalis, kurią įmonė pasirenka pasilikti ar sutaupyti vėlesniam naudojimui, vadinama nepaskirstytuoju pelnu.
Nepaskirstytasis pelnas (RE) yra grynųjų pajamų, likusių verslui, suma, išmokėjus dividendus akcininkams. Verslas uždirba pajamas, kurios gali būti teigiamos (pelnas) arba neigiamos (nuostoliai).
Nepaskirstytasis pelnas yra panašus į taupomąją sąskaitą, nes tai yra kaupiamasis pelnas, kuris yra nepaskirstytas arba neišmokėtas akcininkams. Pelnas taip pat gali būti vėl investuotas į įmonę augimo tikslais.
Išlaikymo koeficientas padeda investuotojams nustatyti, kiek pinigų įmonė turi reinvestuoti į įmonės veiklą. Jei įmonė išmoka visą nepaskirstytąjį pelną kaip dividendus arba neinvestuoja atgal į verslą, gali nukentėti uždarbis. Be to, įmonė, kuri efektyviai nenaudoja savo nepaskirstytojo pelno, turi didesnę tikimybę prisiimti papildomą skolą ar išleisti naujas nuosavybės akcijas augimui finansuoti.
Todėl išlaikymo koeficientas padeda investuotojams nustatyti įmonės reinvestavimo normą. Tačiau įmonės, kurios uždirba per daug pelno, gali neefektyviai naudoti grynųjų pinigų ir joms gali būti geriau, jei pinigai būtų investuoti į naują įrangą, technologijas ar plečiant produktų asortimentą. Naujos įmonės paprastai nemoka dividendų, nes jos vis dar auga ir joms reikia kapitalo augimui finansuoti. Tačiau įsitvirtinusios įmonės dalį neišmokėto pelno paprastai išmoka kaip dividendus, o dalį investuoja ir atgal į bendrovę.
Išlaikymo koeficientas paprastai yra didesnis toms įmonėms, kurios sparčiai didina pajamas ir pelną. Augimo įmonė norėtų, kad pelnas būtų vėl naudojamas savo versle, jei ji mano, kad ji gali atlyginti akcininkams padidindama pajamas ir pelną greičiau, nei akcininkai galėtų pasiekti investuodami savo dividendų pajamas.
Investuotojai gali norėti atsisakyti dividendų, jei įmonė turi dideles augimo perspektyvas, paprastai tai nutinka tokiose srityse kaip technologijos ir biotechnologijos veikiančioms įmonėms. Technologijų kompanijų išlaikymo lygis gana ankstyvoje plėtros stadijoje paprastai yra 100%, nes jos retai moka dividendus. Bet brandesniuose sektoriuose, tokiuose kaip komunalinės paslaugos ir telekomunikacijos, kur investuotojai tikisi pagrįstų dividendų, išlaikymo koeficientas paprastai yra gana žemas dėl aukšto dividendų išmokėjimo santykio.
Išlaikymo koeficientas kiekvienais metais gali keistis, atsižvelgiant į įmonės uždarbio nepastovumą ir dividendų mokėjimo politiką. Daugelis „blue-chip“ kompanijų laikosi principo, kad dividendai turi būti nuolat didinami arba bent jau stabilūs. Gali būti, kad gynybinių sektorių, tokių kaip farmacija ir vartojimo prekių grupės, išmokų ir išlaikymo santykiai yra stabilesni nei energetikos ir prekių bendrovių, kurių pajamos yra labiau cikliškos.
Realaus pasaulio išlaikymo santykio pavyzdys
Žemiau yra „Facebook Inc.“ (FB) balanso kopija, kaip pranešama bendrovės metiniame 10-K, pateiktame 2019 m. Sausio 31 d.
- Akcininkų nuosavybės skyriuje „Facebook“ nepaskirstytasis pelnas per laikotarpį sudarė 41 981 milijardą JAV dolerių (paryškintas žaliai).Nuo bendrovės pajamų ataskaitos, neparodyta, „Facebook“ paskelbė 22, 122 milijardo JAV dolerių tą patį laikotarpį pelną arba grynąsias pajamas.Mes skaičiuojame „Facebook“ išlaikymą santykis taip: 41.981 milijardo dolerių / 22.112 milijardo dolerių, kuris prilygsta 1, 89 arba 189%.
Išlaikymo santykis yra toks didelis, kad „Facebook“ sukaupė pelną ir nemokėjo dividendų. Todėl bendrovė turėjo nemažą nepaskirstytą pelną, kad galėtų investuoti į įmonės ateitį. Aukštas išlaikymo koeficientas labai dažnas technologijų įmonėms.
„Facebook“ balanso pavyzdys. Investopedija
Skirtumas tarp išlaikymo koeficiento ir dividendų išmokėjimo santykio
Dividendų išmokėjimo koeficientas yra visos akcininkams išmokėtų dividendų sumos ir įmonės grynųjų pajamų santykis. Tai yra akcininkams išmokama dividendų dalis procentais. Akcininkams neišmokėtą sumą įmonė pasilieka skolų padengimui ar reinvestavimui į pagrindinę veiklą.
Dividendų išmokėjimo koeficientas yra pelno arba grynųjų pajamų, išmokėtų akcininkams, procentas, o išlaikymo koeficientas yra pelno procentas, nepaskirstytas ar neišmokėtas akcininkams kaip dividendai.
Laikymo santykio naudojimo apribojimai
Išlaikymo koeficientas ribojamas tuo, kad įmonės, kurios uždirba didelę nepaskirstytojo pelno dalį, greičiausiai turės aukštą išlaikymo procentą, tačiau tai nebūtinai reiškia, kad įmonė investuoja šias lėšas atgal į įmonę.
Be to, išlaikymo koeficientas neskaičiuoja, kaip investuojamos lėšos arba ar investicijos atgal į įmonę buvo atliktos efektyviai. Geriausia panaudoti išlaikymo koeficientą kartu su kitais finansiniais rodikliais, kad nustatytumėte, kaip gerai įmonė paskirsto nepaskirstytąjį pelną į investicijas.
Kaip ir bet kurios finansinės metrikos ar santykio atveju, taip pat svarbu palyginti rezultatus su tos pačios pramonės įmonėmis, taip pat stebėti santykį per kelis ketvirčius, kad būtų galima nustatyti tendencijas.
