Vidutinio uždirbto kapitalo grąža - roace apibrėžimas

Kas yra vidutinio užimto kapitalo grąža - ROACE?

Vidutinio panaudoto kapitalo grąža (ROACE) yra finansinis koeficientas, rodantis pelningumą palyginti su investicijomis, kurias pati įmonė padarė. Ši metrika skiriasi nuo susijusio panaudoto kapitalo grąžos (ROCE) skaičiavimo tuo, kad ji apima tam tikro laikotarpio pradžios ir pabaigos kapitalo vidurkius , o ne tik laikotarpio pabaigoje nurodytą kapitalo skaičių.

„ROACE“ formulė yra

Visiem, kas noklusina, tacu $\begin{matrix} ROACE = \frac{EBIT}{Vidutinis bendras turtas - L} \\ kur: \\ EBIT = Pajamos prieš palūkanas ir mokesčius \\ L = Vidutiniai trumpalaikiai įsipareigojimai \end{matrix} \ pradėti {suderinta} & \ tekstas {ROACE} = \ frac { tekstas {EBIT}} { tekstas {Vidutinis bendras turtas} - \ tekstas {L}} \ & \ textbf {kur:} \ & \ tekstas {EBIT} = \ tekstas {uždarbis prieš palūkanas ir mokesčius} \ & \ tekstas {L} = \ tekstas {vidutiniai trumpalaikiai įsipareigojimai} \ \ pabaiga {suderinta}$ ROACE = Vidutinis bendras turtas − LEBIT, kur: EBIT = Pelnas prieš palūkanas ir mokesčiusL = Vidutiniai trumpalaikiai įsipareigojimai

Ką jums sako vidutinio uždirbto kapitalo grąža?

Vidutinio uždirbto kapitalo grąža (ROACE) yra naudingas santykis analizuojant verslą kapitalui imliose pramonės šakose, pavyzdžiui, naftos. Verslo įmonėms, galinčioms gauti didesnį pelną iš mažesnio ilgalaikio turto kiekio, bus didesnė ROACE nei įmonėms, kurios ne taip efektyviai konvertuoja kapitalą į pelną. Santykio formulėje skaitiklyje naudojamas EBIT ir padalijamas iš viso turto vidurkio atėmus vidutinius trumpalaikius įsipareigojimus.

Pagrindiniai analitikai ir investuotojai mėgsta naudoti ROACE metriką, nes tai palygina įmonės pelningumą su bendromis investicijomis į naują kapitalą.

Vidutinio uždirbto kapitalo grąža (ROACE) yra finansinis koeficientas, rodantis pelningumą palyginti su pačios įmonės padarytomis investicijomis.Pagrindiniai analitikai ir investuotojai mėgsta naudoti ROACE metriką, nes tai lygina įmonės pelningumą su bendromis investicijomis į naują kapitalą..ROACE skiriasi nuo ROCE, nes joje apskaitomi turto ir įsipareigojimų vidurkiai.

„ROACE“ naudojimo pavyzdys

Kaip hipotetinį ROACE apskaičiavimo pavyzdį, tarkime, kad įmonė metus pradeda nuo 500 000 USD turto ir 200 000 USD įsipareigojimų. Metai baigiasi 550 000 USD turtu ir tuo pačiu 200 000 USD įsipareigojimais. Per metus įmonė uždirbo 150 000 USD pajamų ir turėjo 90 000 USD visų veiklos išlaidų. Pirmasis žingsnis yra apskaičiuoti EBIT:

Visiem, kas noklusina, tacu $\begin{matrix} EBIT = R - O = Dolerių 150, 000 - Dolerių 90, 000 = Dolerių 60, 000 \\ kur: \\ R = Pajamos \\ O = Veiklos sąnaudos \end{matrix} \ pradėti {suderinta} & \ tekstas {EBIT} = \ tekstas {R} - \ tekstas {O} = \ 150 000 USD - \ 90 000 USD = \ 60 000 USD \\ & \ textbf {kur:} \ & \ text {R} = \ tekstas {Pajamos} \ & \ tekstas {O} = \ tekstas {Veiklos išlaidos} \ \ pabaiga {suderinta}$ EBIT = R − O = 150 000 USD – 90 000 USD = 60 000 USD kur: R = „RevenueO“ = Veiklos išlaidos

Antras žingsnis - vidutinio užimto kapitalo apskaičiavimas. Tai yra lygi viso turto vidurkiui, atėmus įsipareigojimus metų pradžioje ir metų pabaigoje:

Visiem, kas noklusina, tacu $\begin{matrix} CB = Dolerių 500, 000 - Dolerių 200, 000 = Dolerių 300, 000 \\ kur: \\ CB = Įdarbintas kapitalas metų pradžioje \end{matrix} \ pradėti {suderinta} & \ tekstas {CB} = \ 500 000 USD - \ 200 000 = \ 300 000 USD \\ & \ textbf {kur:} \ & \ text {CB} = \ text {Metų pradžioje įdarbintas kapitalas} \ \ pabaiga {suderinta}$ CB = 500 000 USD – 200 000 USD = 300 000 USD visur: CB = naudojamas kapitalas metų pradžioje

Visiem, kas noklusina, tacu $\begin{matrix} CE = Dolerių 550, 000 - Dolerių 200, 000 = Dolerių 350, 000 \\ kur: \\ CE = Panaudotas kapitalas metų pabaigoje \end{matrix} \ pradėti {suderinta} & \ tekstas {CE} = \ $ 550 000 - \ $ 200 000 = \ $ 350 000 \\ & \ textbf {kur:} \ & \ text {CE} = \ text {Įdarbintas kapitalas metų pabaigoje} \ \ pabaiga {suderinta}$ CE = 550 000 USD – 200 000 USD = 350 000 USD visur: CE = naudojamas kapitalas metų pabaigoje

Visiem, kas noklusina, tacu $\begin{matrix} AC = \frac{Dolerių 300, 000 + Dolerių 350, 000}{2} = Dolerių 325, 000 \\ kur: \\ AC = Vidutinis naudojamas kapitalas \end{matrix} \ pradėti {suderinta} & \ tekstas {AC} = \ frac { 300 000 USD + \ 350 000}} {2} = \ 325 000 USD \\ & \ textbf {kur:} \ & \ tekstas {AC} = \ text {Vidutinis kapitalas dirba} \ \ pabaiga {suderinta}$ AC = 2 300 000 USD + 350 000 USD = 325 000 USD kur: AC = vidutinis naudojamas kapitalas

Galiausiai, padalijus EBIT iš vidutinio panaudoto kapitalo, ROACE nustatoma:

Visiem, kas noklusina, tacu $\begin{matrix} ROACE = \frac{Dolerių 60, 000}{Dolerių 325, 000} = 18.46 % \end{matrix} \ pradėti {suderinta} & \ tekstas {ROACE} = \ frac { $ 60 000} { $ 325 000} = 18, 46 \% \\ \ pabaiga {suderinta}$ ROACE = 325 000 USD, 60 000 USD = 18, 46%

Skirtumas tarp ROACE ir ROCE

Panaudoto kapitalo grąža (ROCE) yra glaudžiai susijęs finansinis santykis, kuris taip pat matuoja bendrovės pelningumą ir jos kapitalo panaudojimo efektyvumą. ROCE apskaičiuojamas taip:

Visiem, kas noklusina, tacu $\begin{matrix} ROKĖ = \frac{EBIT}{Užimtas kapitalas} \end{matrix} \ pradėti {suderinta} & \ tekstas {ROCE} = \ frac { tekstas {EBIT}} { tekstas {Kapitalo įdarbintas}} \ \ pabaiga {suderintas}$ ROCE = sostinė, į kurią įdarbintaEBIT

Panaudotas kapitalas, taip pat žinomas kaip naudojami fondai, yra visa kapitalo suma, naudojama įmonės ar projekto pelnui įsigyti. Tai yra viso verslo ar verslo vieneto turto vertė ir gali būti apskaičiuota atimant trumpalaikius įsipareigojimus iš viso turto. Kita vertus, ROACE naudoja vidutinį turtą ir įsipareigojimus. Laikotarpio vidurkis išlygina skaičius, kad būtų pašalintos pašalinės situacijos, tokios kaip sezoniniai šuoliai ar verslo veiklos sumažėjimas.

ROACE apribojimai

Investuotojai turėtų būti atidūs naudodamiesi santykiu, nes ilgalaikis turtas, pavyzdžiui, naftos perdirbimo įmonė, laikui bėgant gali nusidėvėti. Jei kiekvienu laikotarpiu iš turto gaunama ta pati pelno suma, turto nusidėvėjimas padidins ROACE, nes jis yra mažiau vertingas. Dėl to atrodo, kad įmonė tinkamai naudojasi kapitalu, nors iš tikrųjų ji neinvestuoja jokių papildomų investicijų.

Turinys: