Rinkos neramumų ir žemų palūkanų normų laikotarpiais daugelis investuotojų stengiasi rasti alternatyvų investicijoms, kurioms nekenkama. Žmonės, taupantys pensijai, gali būti maloniai nustebinti atradę unikalią savitarpio pagalbos fondą, žinomą kaip stabilios vertės fondai.
Šie fondai, paprastai siūlomi 401 (k) planuose, yra šiek tiek panašūs į pinigų rinkos fondus, išskyrus tai, kad jie duoda didesnį pajamingumą su palyginti maža rizika. Jei svarstote apie stabilios vertės fondą, pažvelkite į tai, kaip jie veikia, kad galėtumėte pasverti jų pranašumus ir trūkumus prieš nuspręsdami, ar jie yra geras pasirinkimas jūsų pensijų portfeliui.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Stabilios vertės fondai paprastai siūlomi tik nustatyto dydžio įmokų planuose, tokiuose kaip 401 (k).Jie yra konservatyvūs investavimai, teikiantys pastovias pajamas su palyginti maža rizika, nes garantuojama jūsų pagrindinė suma. Mažesnė rizika taip pat reiškia mažesnę grąžą.Stabilios vertės fondai yra geras pasirinkimas konservatyviems investuotojams, išeinantiems į pensiją darbuotojams ir visiems, norintiems stabilizuoti savo portfelį rinkos svyravimo metu.
Paaiškinta stabilios vertės fondai
Kaip rodo pavadinimas, stabilios vertės fondai yra tam tikros rūšies grynųjų pinigų fondas, panašus į pinigų rinkos fondą, siūlant pagrindinę sumą ir mokant stabilias palūkanų normas. Kaip ir jų pinigų rinkos pusbroliai, šie fondai palaiko pastovią 1 USD akcijų kainą.
Stabilios vertės fondai paprastai yra sumokėję dvigubai didesnę pinigų rinkos fondų palūkanų normą. Net vidutinės trukmės obligacijų fondai yra linkę duoti mažesnę pelną su žymiai didesniu nepastovumu.
Stabilios vertės fondai, naudojami beveik išimtinai investuoti į garantuotas investavimo sutartis (GIC), tai yra susitarimai tarp draudimo vežėjų ir 401 (k) plano teikėjų, kurie žada tam tikrą grąžos normą.
Tačiau keletas draudimo bendrovių, devintajame dešimtmetyje daug investavusių į nepageidaujamas obligacijas, patyrė didelių nuostolių ir neįvykdė kai kurių savo sutarčių. Kitų paslaugų teikėjų, tokių kaip dabar pasenęs „Lehman Brothers“ (kuris paskelbė bankrotą per 2008 m. Finansinę krizę), pensijų plano dalyviai sužinojo, kad jų GIC tampa negaliojančiais įmonių nemokumo atveju. Vėliau GIC iš esmės neliko palankios, nes buvo finansuojamos stabilios vertės fondai.
Šie fondai dabar daugiausia investuoja į vyriausybės ir įmonių obligacijas, kurių terminas yra trumpalaikis ir vidutinės trukmės - maždaug nuo dvejų iki ketverių metų. Stabilios vertės fondai gali mokėti didesnes palūkanas nei pinigų rinkos fondai, kurie paprastai investuoja į fiksuotų pajamų vertybinius popierius, kurių terminas yra 90 dienų ar mažiau.
Kaip valdoma rizika
Turimos lėšos stabilios vertės fonduose yra jautresnės palūkanų normos pokyčiams nei pinigų rinkos turimos atsargos dėl ilgesnio obligacijų, į kurias jie investuoja, terminų.
Stabilios vertės fondų akcijų kaina laikui bėgant neturi galimybių augti, tačiau ir šie fondai nepraras vertės, o tai nėra būdinga įprastiems investiciniams fondams.
Ši rizika sumažinama, kai fondas perka draudimo garantijas, kurios kompensuoja bet kokį pagrindinės sumos praradimą; šias garantijas gali gauti bankai ir draudimo vežėjai. Labiausiai stabilios vertės fondai pirks šias sutartis nuo trijų iki penkių vežėjų, kad sumažintų savo įsipareigojimų neįvykdymo riziką.
Paprastai vežėjai sutiks padengti visas neįvykdytas sutartis tuo atveju, jei vienas iš vežėjų tampa nemokus.
Trūkumai, į kuriuos reikia atsižvelgti
Kaip minėta anksčiau, stabilios vertės fondai moka palūkanų normą, kuri yra keliais procentiniais punktais didesnė už pinigų rinkos fondus. Jie taip pat tai daro iš esmės mažiau nepastoviai nei obligacijų fondai.
Tačiau iš šių fondų taip pat imami metiniai mokesčiai, apimantys draudimo įvyniojimo išlaidas, kurie kai kuriais atvejais gali siekti 1% per metus. Be to, stabiliausios vertės fondai neleidžia investuotojams nukreipti savo pinigų tiesiai į panašią investiciją, tokią kaip pinigų rinka ar obligacijų fondas. Dalyviai vietoj to 90 dienų turi perkelti savo lėšas į kitą priemonę, pavyzdžiui, akcijų ar sektoriaus fondą, kad galėtų jas perskirstyti į grynųjų pinigų alternatyvą.
839 milijardai dolerių
Stabilios vertės investicinių asociacijų duomenimis, stabilios vertės fonduose esančio turto suma 179 000 nustatyto dydžio įmokų planuose.
Ko gero, didžiausias stabilios vertės fondų apribojimas yra ribotas jų prieinamumas. Paprastai jas gali gauti tik darbdavių 401 k) plano dalyviai, kurie siūlo šias lėšas pagal savo planus.
Kitas svarbus dalykas, kurį reikia atsiminti, yra tas, kad šie fondai yra stabilūs, tačiau negarantuojami. Nors tikimybė prarasti pinigus viename iš fondų yra santykinai menka, jų nereikėtų klasifikuoti pagal kompaktinius diskus, fiksuotus anuitetus ar kitas investicijas, kurių pagrindinė garantija yra absoliuti.
Kai tinka stabilios vertės fondai
Stabilios vertės fondai yra puikus pasirinkimas konservatyviems investuotojams ir tiems, kurių laikotarpiai palyginti trumpi, pvz., Darbuotojams, kuriems artėja pensija. Šie fondai užtikrins minimalią riziką ir gali tam tikru mastu stabilizuoti likusį investuotojo portfelį.
Tačiau jie neturėtų būti traktuojami kaip ilgalaikio augimo priemonės ir laikui bėgant neduos tokio paties grąžos lygio kaip akcijų fondai. Dauguma patarėjų rekomenduoja į šiuos fondus skirti ne daugiau kaip 15–20% savo turto.
Esmė
Stabilios vertės fondai yra tinkama terpė tarp grynųjų pinigų ir pinigų rinkos fondų, kurių pajamingumas yra mažas, ir obligacijų fondų, kurių rizika ir nepastovumas yra didesnis. Šie fondai teikia aukštesnes palūkanų normas, kai kainų svyravimai yra nedideli arba visai nėra.
Tačiau šis stabilumas atsiranda dėl metinių mokesčių ir mažesnės grąžos nei akcijų fondai. Be to, pervedimai į kitas grynųjų pinigų priemones gali būti atliekami tik tam tikromis sąlygomis.
