Charlesas Schwabas sumažina savo JAV akcijų, ETF ir opcionų bazinius komisinius iki nulio, įsigaliosiančio 2019 m. Spalio 7 d. Sandoriai be komisinių taip pat taikomi OTCBB / cento akcijoms. Turėdamas 3, 7 trilijonus JAV dolerių valdomo turto ir turėdamas 12 milijonų klientų, „Schwab“ žingsnis panaikinti tuos komisinius vėl kyla tarpininkavimo pramonėje ir daro spaudimą „Schwab“ (SCHW) ir jos konkurentų, „TD Ameritrade“ (AMTD) ir E * TRADE (ETFC) akcijoms.).
„Schwab“ finansų direktorius Peteris Crawfordas aiškina firmos pagrįstą kainų sumažinimą, dienoraščio įraše sakydamas: „Atrodė, kad komisiniai neišvengiamai bus nukreipti į nulį, tad kodėl laukti? Mes turime verslo modelį, kuris nepriklauso nuo komisinių pajamų, ilgalaikė orientacija ir noro sutrikdyti save istorija atsižvelgiant į kliento poreikius ir konkurencijos dinamiką “.
Crawfordas pastebi naujų dalyvių į internetinės prekybos rinką naudodamas nulinius ar mažus akcijų komisinius mokesčius ir sako: „Kol kas dar nejaučiame šių firmų konkurencinio spaudimo… Bet mes nenorime patekti į spąstus, kuriuos daugybė kitų firmų teikia. daugelyje pramonės šakų įsitraukė ir per ilgai laukia, kol reaguos į naujus rinkos dalyvius “.
„Schwab“ nuliniai komisiniai tarifai nereiškia, kad nėra prekybos mokesčių. Opcionų prekeiviai nebesumokės bazinės normos už koją, tačiau komisiniai vis tiek bus imami 0, 65 USD už sutartį.
Finansinis poveikis Schwabui
Anot Crawfordo, Schwabas apskaičiavo, kad šis kainų sumažėjimas prilygsta maždaug 90–100 milijonų JAV dolerių ketvirčio pajamoms, kurios maždaug reiškia 3–4% visų grynųjų pajamų. Jis pažymi, kad komisiniai už prekybą pajamomis mažėjo keletą metų, todėl galimas poveikis pajamoms ateinančiais ketvirčiais gali būti mažesnis, o visi kiti - lygūs.
Investuotojai gali to nesuprasti, nes „Schwab“ (SCHW) akcijos krito net 10% naujienų.
Tai, kad vienas iš pagrindinių internetinės prekybos pramonės dalyvių pašalina savo bazinius komisinius, yra didelis žingsnis link visos prekybos nulinėmis kainomis.
Ką tai reiškia individualiems investuotojams?
Stebėkite savo brokerio mokesčius ir stebėkite ne tik komisinius už akcijas ir ETF. Kiek palūkanų mokama už jūsų nenaudojamus grynuosius pinigus? Kokias kitas paslaugas siūlo jūsų brokeris? Kiek pagerina jūsų prekyba? Kokie yra mokesčiai už tas turto klases, kuriomis dažniausiai prekiaujate? Nuliniai komisiniai už akcijas neturi įtakos, pavyzdžiui, ateities sandorių prekybininkams.
Interaktyvūs brokeriai gana laisvai vertina savo laisvosios prekybos programą sakydami, kad pavedimai yra nukreipiami rinkos formuotojams, kad jie uždirbtų firmai pajamų. „Robinhood“ taip pat moka už užsakymų srautą, tačiau jie nėra tokie atviri. Galbūt nemokėsite komisinio mokesčio, tačiau jei prekiaujate daugiau nei 200 akcijų vienu metu, tikėtina, kad jūsų „laisvoji prekyba“ jums kainuoja daugiau, nei sutaupoma.
Kai makleriai įsipareigoja vykdyti puikų prekybos įvykdymą, nepaisant mažų (arba jokio) mokesčių, tada investuotojai ir prekybininkai pamatys tikrąją vertę.
Pramonės atsakas
Tik praėjusią savaitę „Interactive Brokers“ paskelbė naują IBKR Lite pasiūlymą, kuris teiks komisinius be akcijų JAV biržose prekiaujamų akcijų ir biržoje prekiaujamų fondų (ETF). Šis pranešimas ateina ant tešlos programos paleidimo kulnų, leidžiančių nemokamai prekiauti komisiniais už 1 USD abonentinį mokestį per mėnesį. Yra daugybė svetainių, siūlančių prekybą be komisinių mokesčių, įskaitant „Robinhood“ ir „TradeZero“. Tačiau Schwabo šuolis į fiksą tampa drambliu kambaryje, kurio nebegalima ignoruoti.
Nuliniai komisiniai padeda prekybininkams ir investuotojams, tačiau visa pramonė turi rasti geresnių būdų pritraukti klientus ir aktyvinti veiklą. Schwabas leido suprasti, kad jie nori paaukoti pajamų, kad klientai liktų laive.
Kas kitas?
Pašalinus komisinių pajamas „TD Ameritrade“ ir „E * Trade“ pakenks daug daugiau, nei pakenks Schwabui. Atrodo, kad rinka sutinka. Šiandien „TD Ameritrade“ sumažėjo daugiau nei 25%, o „E * Trade“ - daugiau nei 16%. Ištikimybė yra privati nuosavybė, todėl neaišku, kiek pajamų ji gauna iš komisinių.
Tačiau ištikimybė, atrodo, nesivadovauja šia ištverme. Pašnekovas atkreipia dėmesį į žemą palūkanų normą, kurią „Schwab“ moka už grynųjų pinigų likučius, nes viena iš būdų įmonė gauna pajamas iš klientų turto, be to, pažymi, kad „Fidelity“ grynųjų pinigų sunaudojimo norma yra dešimt kartų didesnė nei siūloma „Schwab“. „„ Fidelity “siūloma vertė yra neprilygstama ir mes visada ieškosime būdų, kaip panaudoti savo skalę, kad būtų dar didesnė vertė“, - sako atstovas spaudai.
Ateitis jau čia
Ką tai reiškia investuotojams ir tarpininkavimo pramonei? Neseniai paskelbtoje publikacijoje sakė Viktoras Jonesas, tešlos generalinis direktorius. „Per penkerius metus komisinių mokėjimas už prekybą vertybiniais popieriais bus beveik toks pat įprastas, kaip ir už fiksuotojo telefono liniją.“ Panašu, kad kalendoriaus puslapiai greitai pasislinko, ir mes ' jau 2024 m. Šiandien Jonesas „Investopedia“ sako: „Kainų mažinimas buvo įvykio atvejis. Šios firmos kuo ilgiau laikėsi pasenusių ir neveiksmingų modelių. Klientai nebemato svarbios priežasties mokėti komisinius už prekybą “.
