Kas yra Vertybinių popierių ir biržos komisija (SEC)?
JAV vertybinių popierių ir biržų komisija (SEC) yra nepriklausoma federalinės vyriausybės agentūra, atsakinga už investuotojų apsaugą, teisingo ir tinkamo vertybinių popierių rinkų veikimo palaikymą ir kapitalo formavimo palengvinimą. Jį sukūrė 1934 m. Kongresas, kaip pirmasis federalinis vertybinių popierių rinkų reguliatorius. SEC skatina visišką informacijos atskleidimą, apsaugo investuotojus nuo nesąžiningos ir manipuliacinės praktikos rinkoje ir stebi įmonių perėmimo veiksmus JAV. Ji taip pat patvirtina draudimo bendrovių tarpininkų registracijos ataskaitas.
Paprastai vertybinių popierių, siūlomų prekybai tarp valstybių, paštu ar internetu, emisijos turi būti užregistruotos SEK, prieš jas parduodant investuotojams. Finansinių paslaugų firmos, tokios kaip tarpininkai-brokeriai, patariamosios įmonės ir turto valdytojai, taip pat jų profesionalūs atstovai, taip pat privalo užsiregistruoti SEC, kad galėtų vykdyti verslą. Pavyzdžiui: jie būtų atsakingi už bet kokio oficialaus bitcoin mainų patvirtinimą.
Vertybinių popierių ir biržos komisija (SEC)
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Vertybinių popierių ir biržos komisija (SEC) yra atsakinga už vertybinių popierių rinkų priežiūrą ir investuotojų apsaugą. SEC gali pareikšti tik civilinius ieškinius įstatymų pažeidėjams, tačiau bendradarbiauja su Teisingumo departamentu nagrinėjant baudžiamąsias bylas. Po Didžiojo nuosmukio SEC dėl baudžiamojo persekiojimo susigrąžino beveik 4 milijardus dolerių baudų ir kitokią žalą.
Kaip veikia Vertybinių popierių ir biržos komisija (SEK)
Pagrindinė SEC funkcija yra prižiūrėti vertybinių popierių rinkų organizacijas ir asmenis, įskaitant vertybinių popierių biržas, tarpininkavimo įmones, platintojus, investavimo patarėjus ir investicinius fondus. Priimdamas nustatytas vertybinių popierių taisykles ir reglamentus, SEC skatina su rinka susijusios informacijos atskleidimą ir dalijimąsi ja, sąžiningą prekybą ir apsaugą nuo sukčiavimo. Tai suteikia investuotojams prieigą prie registracijos ataskaitų, periodinių finansinių ataskaitų ir kitų vertybinių popierių formų naudojantis elektronine duomenų rinkimo, analizės ir gavimo duomenų baze, vadinama EDGAR.
Vertybinių popierių ir biržos komisija (SEC) buvo įsteigta 1934 m., Kad padėtų atkurti investuotojų pasitikėjimą po 1929 m. Akcijų rinkos krizės.
SEC vadovauja penki komisijos nariai, kuriuos skiria prezidentas, iš kurių vienas paskiriamas pirmininku. Kiekvienas komisaro kadencija trunka penkerius metus, tačiau jie gali tarnauti dar 18 mėnesių, kol bus rastas pakaitalas. Nepartiškumui skatinti įstatymas reikalauja, kad ne daugiau kaip trys iš penkių komisijos narių būtų iš tos pačios politinės partijos.
SEC sudaro penki skyriai ir 24 biurai. Jų tikslai yra aiškinti ir imtis vykdymo užtikrinimo priemonių dėl vertybinių popierių įstatymų, išleisti naujas taisykles, prižiūrėti vertybinių popierių institucijas ir koordinuoti įvairių valdžios lygių reguliavimą. Penki skyriai ir jų vaidmenys yra šie:
- Įmonių finansų skyrius: Užtikrina, kad investuotojams būtų suteikta reikšminga informacija (tai yra informacija, susijusi su įmonės finansinėmis perspektyvomis ar akcijų kaina), kad jie galėtų priimti pagrįstus investicinius sprendimus. Vykdymo skyrius: Atsakingas už SEC reglamentų vykdymą tiriant bylas ir patraukiant baudžiamojon atsakomybėn civilinius ieškinius bei administracines bylas. Investicijų valdymo skyrius: Reguliuoja investicines bendroves, kintamo draudimo produktus ir federaliniu lygmeniu registruotus patarėjus investuoti. Ekonominės ir rizikos analizės skyrius: Ekonomika ir duomenų analizė integruojama į pagrindinę SEK misiją. Prekybos ir rinkų skyrius: nustato ir palaiko sąžiningos, tvarkingos ir efektyvios rinkų standartus.
SEC leidžiama pareikšti tik civilinius ieškinius federaliniame teisme arba administraciniame teisme. Baudžiamosios bylos priklauso Teisingumo departamento teisėsaugos agentūrų jurisdikcijai; tačiau SEK dažnai glaudžiai bendradarbiauja su tokiomis agentūromis teikdamas įrodymus ir padėdamas nagrinėti bylas teisme.
Civilinėse bylose SEC siekia dviejų pagrindinių sankcijų:
- Greitas mūsų verslo pradžios (JOBS) 2012 m. Įstatymas
Šiandien VVK kiekvienais metais iškelia daugybę civilių vykdymo veiksmų prieš įmones ir asmenis, kurie pažeidžia vertybinių popierių įstatymus. Jis yra susijęs su visais svarbiais finansinio netinkamo elgesio atvejais tiesiogiai arba kartu su Teisingumo departamentu. Tipiški nusikaltimai, už kuriuos patraukta baudžiamojon atsakomybėn, yra sukčiavimas apskaitoje, klaidinančios ar melagingos informacijos platinimas ir prekyba viešai neatskleista informacija.
Po didžiosios 2008 m. Nuosmukio SEC buvo labai naudinga patraukiant baudžiamojon atsakomybėn finansų įstaigas, kurios sukėlė krizę, ir grąžindamos milijardus dolerių investuotojams. Iš viso ji apmokestino 204 subjektus ar asmenis ir surinko beveik 4 milijardus JAV dolerių baudų, įžeidimų ir kitų piniginių lengvatų. Pavyzdžiui, „Goldman Sachs“ sumokėjo 550 milijonų dolerių, tai yra didžiausia visų laikų „Wall Street“ firmos bauda ir antra didžiausia SEC istorijoje, viršijo tik „WorldCom“ sumokėtus 750 milijonų dolerių.
Vis dėlto daugelis stebėtojų kritikavo SEC, kad jie nepadarė pakankamai pastangų patraukti baudžiamojon atsakomybėn tarpininkus ir vyresniuosius vadovus, kurie buvo įsitraukę į krizę ir beveik niekada nebuvo pripažinti kaltais dėl reikšmingų pažeidimų. Iki šiol už nusikaltimus, susijusius su krize, kalėjo tik vienas Volstryto vadovas. Likusieji arba susitaikė su pinigine bauda, arba priėmė administracines bausmes.
