Pinigų galima užsidirbti akcijų rinkose, faktiškai neturint akcijų akcijų.
Trumpas pardavimas reiškia skolinimąsi jums nepriklausančių akcijų, skolintų akcijų pardavimą, o tada akcijų pirkimą ir grąžinimą tik tada ir tada, kai kaina krinta. Intuityviai atrodo, kad taip neįmanoma užsidirbti pinigų, tačiau skolintų vertybinių popierių pardavimas veikia. Vis dėlto tai nėra strategija, rekomenduojama pirmą kartą investuojantiems ar naujiems investuotojams.
Dėl rizikingo skolintų vertybinių popierių pardavimo pobūdžio buvo nustatyta tam tikra apsauga.
Apsaugos priemonės
Pirma, trumpalaikiai įsipareigojimai gali būti daromi tik naudojant papildomą sąskaitą, kurią turi sudaryti brokeris. Maržos sąskaitų taisyklės ir nuostatai skiriasi, tačiau visiems reikalaujama pradinio minimalaus nuosavo kapitalo įsipareigojimo - paprastai 5000 USD. Bet tai tik sąskaitos atidarymui. Jei yra vertybinių popierių, kurių norite įsigyti, turite turėti 100% skolintų vertybinių popierių pardavimo pajamų, pridėdami dar 50% trumpalaikio pardavimo vertės įplaukos sąskaitoje.
Pvz., Jei jūs pardavėte trumpas 100 „XYZ“ akcijų už 20 USD, turėtumėte turėti visą pardavimo kainą - 2 000 USD ir papildomus 1 000 USD - savo maržos sąskaitoje tuo metu.
Be to, Finansų pramonės reguliavimo tarnyba (FINRA) reikalauja, kad visada išlaikytumėte bent 25% visos nuosavybės vertybinių popierių vertės kaip išlaikymo maržą. Daugeliui tarpininkavimo firmų reikia dar didesnio procento, kad apsaugotumėte save ir jus, jų klientus, nuo galimai niokojančių nuostolių.
Skolintų vertybinių popierių pardavimas ir drąsus skolinimasis
Trumpai tariant, skolintų vertybinių popierių pardavimo tikslas yra parduoti akcijas ir tada jas nupirkti už mažesnę kainą. Bet koks pelnas, kurį investuoja investuotojas, skiriasi nuo šių dviejų kainų.
Tarkime, „Joe Investor“ mano, kad „XYZ“ akcijos - šiuo metu parduodančios 35 USD už akciją - atpigs. Džo užima trumpą XYZ poziciją ir skolinasi 1 000 akcijų pagal dabartinę rinkos kursą. Po penkių savaičių XYZ akcijos sumažėja iki 25 USD vienai akcijai, o Joe nusprendžia įsigyti akcijų. Džo pelnas bus 10 000 USD (35 USD - 25 USD x 1 000), atėmus visus tarpininkavimo mokesčius, susijusius su trumpalaike.
Istoriškai kalbant, skolintų vertybinių popierių pardavimas yra rizikingas, nes laikui bėgant akcijų kainos didėja. Teoriškai nėra jokių apribojimų sumai, kuria gali pakilti akcijų kaina, ir kuo daugiau akcijų kaina didės, tuo daugiau jos bus prarasta. Pavyzdžiui, tarkime, kad Džo uždirba tą patį trumpą 35 USD, bet atsargos padidėja iki maždaug 45 USD. Jei Džo padengtų savo trumpąją kainą, už tokią kainą jis prarastų 10 000 USD (25 USD - 35 USD x 1 000) ir visus mokesčius. Bet įsivaizduokite, kiek jis prarastų, jei XYZ akcijų kaina pakiltų iki 100 USD už akciją ar net aukščiau.
Apskritai, pelnas turi apskaičiuojamą ribą. Tarkime, Džo užima tą patį trumpą laiką su tomis pačiomis akcijomis ir kaina. Po kelių savaičių XYZ sumažėja iki 0 USD vienai akcijai. Trumpas pelnas būtų 35 000 USD atėmus mokesčius. Šis pelnas rodo maksimalią sumą, kurią Joe gali padaryti iš šios investicijos.
Esmė
Skolintų vertybinių popierių pardavimas yra sudėtingas investavimo būdas, kurį geriausia palikti patyrusiems investuotojams, turintiems gerai išmanančius, instinktyvius rinkos įgūdžius ir gana stiprų rizikos toleranciją. Nors nuostoliai yra beribiai, pelnas - ne.
