Nerimaudami dėl lėtėjančio pasaulinio augimo ir užsitęsusio JAV ir Kinijos prekybos karo, investuotojai iš akcijų fondų ištraukė daugiau pinigų nei 2019 m. Trečiąjį ketvirtį nei ankstesniame ketvirtyje nuo 2009 m., Rodo „The Morningstar“ analizė, praneša „The Wall Street Journal“. Grynasis maždaug 60 milijardų JAV dolerių srautas taip pat sudarė didžiausią procentinį nuosmukį iš eilės einančius ketvirčius nuo 2011 m. Tai buvo staigus pokytis, palyginti su tuo pačiu laikotarpiu 2018 m., Kai akcijų fondai gavo grynąsias 20 milijardų JAV dolerių įplaukas.
„Mūsų įsitikinimu, lūkesčiai ir realybė bus atskirti“, - pastebi Morgan Stanley turto valdymo skyriaus vyriausioji investicijų skyriaus vadovė Lisa Shalett, cituojama kitoje „Journal“ ataskaitoje. „Jums reikės prekybos problemos, kad ją išspręstumėte“, - tame pačiame straipsnyje sako Nicholas Colas, „DataTrek Research“ įkūrėjas. Jis mano, kad nuolatinis tarifų netikrumas sumažins įmonių nuomos ir vartotojų išlaidas.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Trečiąjį 2019 m. Akcijų srautas iš akcijų buvo didžiausias nuo 2009 m. Tai buvo didžiausias procentinis nuosmukis nuo ankstesnio ketvirčio nuo 2011 m. Lėtėjantis ekonomikos augimas ir prekybos konfliktai skatina skrydį. Investuotojai keičiasi į obligacijas ir gynybines akcijas.
Reikšmė investuotojams
„Morgan Stanley Wealth Management“ rekomenduoja, kad investuotojai savo portfeliuose turėtų mažesnę nei JAV akcijų dalį. Jie mato, kad ekonomikos augimas ir įmonių pajamos „šiemet smarkiai sulėtėjo“, taigi „Journal“ leidžia apriboti atsargų augimą ateinančiais mėnesiais.
Dabartiniame „GIC Weekly“ numeryje, kurį pateikė „Morgan Stanley“, „Shalett“ pažymi, kad „S&P 500“ 2019 m. Trečiojo ketvirčio pelnas gali sumažėti 6% per metus ir kad EPS sumažės mažesniu laipsniu, maždaug 3, 5%, dėl agresyvaus bendrovių akcijų supirkimo. Ji mato šiuos neigiamus dalykus: "Panašu, kad prekybos derybos neatšaukia jau galiojančių tarifų. Bendras palūkanų normos mažinimo poveikis buvo tik maždaug pusė to, ko tikėtasi, o stiprus vėjas - stiprus doleris. Šiuo metu mes norime pamatyti vertinimą ir katalizatorius, o ne tikėtis, kad pasikeis politika “.
Tuo tarpu obligacijų fondai užfiksavo grynąsias 118 milijardų JAV dolerių įplaukas 2019 m. Trečiąjį ketvirtį - beveik dvigubai daugiau nei 2018 m. Trečiąjį ketvirtį. JAV pinigų rinkos fondai iš tų pačių šaltinių pridėjo apie 225 milijardus dolerių iš savo didžiausio ketvirčio per beveik dešimtmetį.
Be to, pinigai, likę akcijose, yra nukreipiami į gynybines akcijas, pasižyminčias dideliu dividendų pelningumu ir mažu nepastovumu. Iš dalies dėl to, kad komunalinės ir nekilnojamojo turto atsargos per pastarąjį mėnesį buvo geriausios S&P 500 sektoriuose. Be to, populiarėja akcijiniai ETF, kurie siekia sumažinti kintamumą, pritraukdami apie 20 kartų daugiau lėšų nei į augimą orientuoti fondai, teigiama „Strategas Research Partners“ analizėje, kurią cituoja žurnalas.
„Kadangi praėjusią savaitę vyko prekybos derybos, mes artimiausiu metu neįžvelgiame jokio reikšmingo poveikio realiajai ekonomikai“, - sakoma dabartiniame „Weekly Warm Up“ ataskaitos leidime Mike'o Wilsono vadovaujamai JAV Morgano Stanley'io JAV akcijų strategijos komandai. Jie tai vadina „labiau paliaubomis, o ne didelę reikšmę turinčiu susitarimu“ ir prognozuoja, kad „penktadienis turėtų žymėti artimiausius indeksų aukštumas“.
Žvilgsnis į priekį
Nors akcijų rinkos prognozė, žemesnė nei 2019 m. Trečiojo ketvirčio perspektyva, užgožia rinką, spalio mėn. Vidutiniškai per pastaruosius du dešimtmečius „S&P 500“ per mėnesį pasiekė antrą geriausią pelną, rodo vertybinių popierių prekybininko almanachas, praneša „Journal“. Be to, atsižvelgiant į Fed pinigų stimulą, investuotojai gali būti per daug gynybiniai, pastebi „Strategas“ techninės strategijos direktorius Toddas Sohnas, pateikdamas pastabas Žurnalui. Jis mano, kad reikšmingas ekonominių duomenų ar prekybos derybų apversmas gali paskatinti staigų perėjimą prie ciklinių atsargų.
Tuo tarpu „Goldman Sachs“ prognozuoja, kad JAV ekonomika toliau plėtosis iki 2020 m. Jų ekonomistai tikisi, kad nuo dabar iki 2020 m. Pabaigos JAV BVP augs vidutiniškai 2% per metus, nurodoma dabartinėje „Goldman“ JAV savaitraščio „Kickstart“ ataskaitoje.
