Didesnis darbuotojų skaičius nei bet kada, atsižvelgiant į 401 (k) s ir kitus savarankiškus planus išeiti į pensiją, investuotojams yra daug rizika, kai reikia optimizuoti savo portfelį. Įprasta išmintis yra ta, kad akcijos suteikia geriausią galimybę maksimaliai padidinti grąžą per ilgą laiką, tačiau atrodo, kad kiekvienas reikšmingas rinkos kritimas sukelia naujų abejonių.
Ypač didelį skepticizmą sukėlė vadinamasis „prarastasis dešimtmetis“ tarp 1998 ir 2008 m., Kai JAV atsargos faktiškai sumažėjo 0, 6%. Jei akcijos - ar akcijos, kaip jos dažnai vadinamos Wall Street, yra tokia protinga investicija, kaip tai atsitiks?
Norint nustatyti tikrąjį turto klasės pranašumą, reikia suvokti perspektyvą. 1900-ųjų pradžioje tokios trukmės nuosmukiai iš tikrųjų yra gana reti. Be to, per tą laiką atsargos buvo vidutiniškai daug didesnės nei obligacijos ar net taurieji metalai. Taigi investuotojams, kurie gali sau leisti išsisukti neišvengiamai, todėl atsargos yra geriausias būdas padidinti savo lizdo kiaušinių augimo galimybes.
Atsargos palyginti su obligacijomis
Lyginant akcijas su obligacijomis, pirmiausia svarbu suprasti pagrindinius skirtumus. Firmos obligacija iš esmės yra TU, kurią įmonė suteikia investuotojui. Ji sutinka grąžinti nominalią obligacijos vertę kartu su nurodyta palūkanų norma. Kadangi yra žadamas vertybinis popierius, obligacijų turėtojai, tikėtina, nori sutikti su mažesne grąžos norma, nei jie tikėjosi iš spekuliatyvesnių investicijų.
Tačiau kai perkate akcijų dalį, jūs perkate nuosavybės teisę į verslą - kad ir koks mažas jis būtų. Teoriškai jūsų nuosavybės pozicijos vertė gali neribotai judėti abiem kryptimis, atsižvelgiant į įmonės rezultatus. Rizikos laipsnis yra didesnis, bet taip pat yra ir potencialus atlygis - ar taip, mums sakoma.
Taigi ar istorija tai patvirtina? Pažvelgus į kelių dešimtmečių duomenis, atsakymas yra skambus „taip“.
Vienas iš pagrindinių investuotojų painiavos šaltinių yra duomenų rinkimo datos analizuojant akcijų rezultatus. Puikus pavyzdys yra 1998–2008 m. Laikotarpis. Jei kas nors 1998 m. Įnešė visus pinigus į JAV akcijas ir pabandė juos parduoti 2008 m., Tiesa, jų grąža būtų šiek tiek mažesnė už nulį. Tačiau per didelis šio konkretaus 10 metų laikotarpio akcentavimas gali būti klaidinantis.
Bėda ta, kad 1998 m. Buvo laikinas rinkos pikas - tai buvo pirmas kartas, kai S&P 500 pasiekė 1000 ženklų, o 2008 m. Įvyko slėnis. Tikslesnis būdas įvertinti įvairius vertybinius popierius yra apskaičiuoti pagal jų ilgalaikę trajektoriją - tam reikia kiek įmanoma labiau atsigręžti.
Pažvelgę į visą laikotarpį nuo 1928 m. Iki 2011 m., Pastebime, kad atsargos padidėjo vidutiniškai 9, 3% per metus. Per tą patį laikotarpį obligacijos uždirbo vidutiniškai 5, 1% metinę grąžą.
Taigi, kiek patikimos yra atsargos, jei jas naudojame ilgalaikiam taupymui? Štai vienas iš būdų tai pažvelgti. Jei pradėsite skaičiuoti nuo 1905 m. Sausio 1 d. Ir žiūrėsite į „Dow Jones“ pramonės vidurkį kas 15 metų, pastebėsite, kad indeksas pakilo kiekvienu intervalu, išskyrus vieną (jis šiek tiek smuko nuo 1965 m. Iki 1980 m.). Taigi atsargos nėra neperšaunamos, tačiau ilgą laiką jos buvo nepaprastai nuoseklios.
Žinoma, per trumpesnį laikotarpį akcijos gali smarkiai svyruoti - tiesiog paprašykite visų, kurie planavo panaudoti savo akcijas iki 2008 m. Rinkos griūties. Investuojant artimiausiu metu, perėjimas prie aukštos kokybės obligacijų ir kitų palyginti nedidelės rizikos investicijų yra geras būdas apsaugoti santaupas, jei ekonomika netikėtai smuktų.
Ar auksas išmatuojamas?
Kaip investicinė priemonė gali turėti blogą dešimtmetį, ji taip pat gali turėti žvaigždinę. Taip buvo aukso atveju, kai sprogo „dotcom“ burbulas. 2001 m. Tauriojo metalo vertė buvo 271, 04 USD už Trojos unciją. Iki 2012 m. Ji surinko stulbinantį 1 688, 98 USD.
Taigi ar aukso aplenkimas yra geriausias būdas padidinti jūsų portfelį? Ne visai. Čia taip pat susiduriame su atrankinio datų pasirinkimo problema. Juk auksas taip pat išgyveno grubius laikotarpius. Pavyzdžiui, jos kaina pakilo iki 615 USD už unciją 1980 m., Prieš tai smukdama į ateinančius metus iš eilės. Jis vėl nesiekė 615 USD iki 2007 m., Beveik po trijų dešimtmečių.
Iš tiesų, kai žiūrime per ilgą laiko tarpą, auksas praranda didelę dalį savo blizgesio. Nuo 1928 iki 2011 m. Jo kaina kasmet padidėjo vidutiniškai 5, 4%. Įdomu tai, kad auksas istoriškai yra toks pat nepastovus kaip atsargos, todėl mažesnė grąža šiuo atveju nereiškia mažesnės rizikos.
Štai dar viena priežastis būti atsargiems dėl aukso, bent jau jei gyvenate JAV. Ilgalaikis kolekcinių daiktų pelnas - investicijų kategorija, kuriai priskiriama aukso dalis - apmokestinamas 28 proc. Nuo 2013 m. Ilgalaikiam akcijų ir obligacijų pelnui bus taikomas didžiausias 20% mokestis.
Ne taip, kad auksas negali vaidinti naudingo vaidmens savo portfelyje, tačiau tai, kad jis tampa ilgalaikės investavimo strategijos centru, turi aiškių spragų.
Tinkamo mišinio radimas
Jei akcijos iš tikrųjų siūlo didesnį augimo potencialą nei kitos turto klasės, kokį vaidmenį jos turėtų atlikti pensijų plane? Atsakymas yra beveik niekada 100 proc., Net investuotojui į jos 20-metį, kuris tik pradeda karjerą.
Faktas yra tas, kad akcijos - net ir įsitvirtinusių „mėlynųjų lustų“ korporacijų - yra žymiai labiau suvaržytos nei turtas, toks kaip obligacijos ir pinigų rinkos fondai. Stambesnių vertybinių popierių įtraukimas į rinkinį turi savo privalumų.
Pavyzdžiui, net ir jaunesniems investuotojams dėl netikėtų finansinių sunkumų kartais reikia išnaudoti savo 401 (k) reikšmes. Jei jie tai daro, kai rinka neveikia, per didelis pasitikėjimas akcijomis tik dar labiau padidina skausmą.
Nors akcijos paprastai sudaro didžiąją dalį portfelio tiems, kurie turi ilgesnį laiko tarpą, rizikos sumažinimas paprastai tampa didesniu prioritetu, kai asmuo artėja prie išėjimo į pensiją ir kitų pagrindinių finansinių poreikių. Todėl prasminga palaipsniui mažinti atsargų paskirstymą, nes šie įvykiai artėja.
Esmė
Kai kita turto klasė pranašesnė už akcijas per kelerius metus, pastebima tendencija į akcijas žiūrėti įtariai. Tačiau vertinant vertybinius popierius istoriniu požiūriu, tampa akivaizdu, kad akcijos iš tiesų yra geriausias būdas maksimaliai padidinti savo portfelio potencialą. Svarbiausia yra laikyti tinkamą kiekį ir įvairinti savo turimus investicinius fondus, indeksų fondus ir ETF.
