Kas yra super plūdė
Aukščiausia kintama suma yra įkeisto hipotekos įsipareigojimo (BRO) dalis su atkarpa, kuri svyruoja pagal formulę, pagrįstą pagrindinio indekso ar palūkanų normos, tokios kaip LIBOR, dauginimu, atėmus nurodytą skirtumą. Tai reiškia, kad kuponas yra naudojamas, nes jis juda aukštyn arba žemyn daugiau nei vienu baziniu punktu kiekvienam indekso bazinio punkto padidėjimui ar sumažėjimui.
KREPŠIS NUO Super plūdės
Super plūduriai yra kaip plūdininkai, išskyrus plūdurus, kurie yra susieti tik su pagrindine palūkanų norma, o ne yra jos kartotiniai. Jie tampa vertybiniais popieriais, kuriems jautri palūkanų norma, nes jie padidina bet kokį bazinės palūkanų normos ar indekso pokytį. Tačiau dėl šios priežasties jie dažnai naudojami portfelių palūkanų normos rizikai apsaugoti.
Aukščiausios vertės flotatoriai siūlo žemą bazinį pajamingumą, tačiau gali pasiūlyti labai aukštą, kai palūkanų normos kinta. Kupono pajamos gali greitai sumažėti, kai išankstiniai hipotekos mokėjimai paspartėja reaguojant į krentančias palūkanų normas - tai vadinama išankstinio mokėjimo rizika.
Super plūdės pavyzdys
Pvz., Paimkite super plūdurą pagal šią kupono formulę: 2 x (vienerių metų LIBOR) - 4%. Jei vienerių metų LIBOR yra 3%, atkarpos norma būtų 2 x 3% - 4% = 2%. Norint, kad kupono norma netaptų neigiama, „super-floaters“ dažnai taiko kupono apatinę normą.
Visų rūšių kintamos palūkanų normos išmokos gali būti struktūrizuotos kaip planuojamos amortizacijos klasė (PAC), tikslinės amortizacijos klasė (TAC), kuri siūlo fiksuotą pagrindinės įmokos grafiką - papildomos išmokos arba nuoseklus atlyginimo BRO.
