Tikslas

Turinys

• Kas yra tikslinės datos fondas?
• Kaip veikia tikslinės datos fondas
• Rizikos tolerancija
• Privalumai
• Realiojo gyvenimo pavyzdys

Kas yra tikslinės datos fondas?

Tikslinės datos fondas yra investicinės bendrovės siūlomas fondas, kuris siekia padidinti turtą per nurodytą laikotarpį. Struktūrizuojant šiuos fondus atsižvelgiama į investuotojo kapitalo poreikius tam tikru metu ateityje - vadinasi, „tikslinė data“. Norėdami investuoti į pensiją, investuotojai dažniausiai naudos tikslinės datos fondą. Tačiau šie investiciniai fondai gali būti naudojami daugelyje rinkinių, kuriuose reikia nurodyti lėšas būsimam įvykiui, pavyzdžiui, vaikui, stojančiam į kolegiją.

Pagrindiniai išvežamieji daiktai

• Tikslinės datos fondas yra investicinių fondų klasė, kuri laikui bėgant iš naujo subalansuoja turto klasės svorius taip, kad jis tampa sunkesnis akcijoms, kai esate jaunesnis, o sunkesnės - obligacijoms, senstant. Taigi tikslinės datos fondo turto paskirstymas tokiu būdu pamažu didėja konservatyvumas, nes artėja tikslinė data ir sumažėja tolerancija rizikai. Tikslinės datos fondai suteikia investuotojams patogumą investuoti savo autopilotą į vieną transporto priemonę, tačiau tai gali neatitikti besikeičiančių tikslų ir poreikių.

Kam iš tikrųjų naudinga tikslinės datos fondai?

Kaip veikia tikslinės datos fondas

Tikslinės datos fondai naudoja tradicinę portfelio valdymo metodiką, kad paskirstytų turtą per visą fondo laikotarpį, kad būtų pasiektas investavimo grąžos tikslas. Paskelbti metai, kuriais investuotojas planuoja pradėti naudoti turtą, tikslinės datos fondai yra laikomi ypač ilgalaikėmis investicijomis. Pavyzdžiui, 2017 m. Liepą „Vanguard“ išleido savo produktus, skirtus tikslinėms pensijoms, 2065 m. Atsižvelgiant į tai, kad numatoma lėšų panaudojimo data yra 2065 m., Tai suteikia 48 metų laikotarpį.

Fondo portfelio valdytojai naudoja šį iš anksto nustatytą laiko horizontą savo investavimo strategijai formuoti, paprastai remdamiesi tradiciniais turto paskirstymo modeliais. Fondo valdytojai taip pat naudoja numatytą datą norėdami nustatyti rizikos laipsnį, kurį fondas nori prisiimti. Tikslinės datos portfelio valdytojai paprastai kasmet tikslina portfelio rizikos lygį.

Ypatingos aplinkybės

Po pirminio įsteigimo tikslinės datos fondas labai toleruoja riziką, todėl yra labiau vertinamas pagal našų, bet spekuliacinį turtą. Atlikdami metinį patikslinimą, portfelio valdytojai iš naujo nustatys investicijų kategorijų paskirstymą.

Tikslinės datos fondo portfelio turto derinys ir rizikos laipsnis tampa konservatyvesni artėjant prie objektyvios tikslinės datos. Didesnės rizikos portfelio investicijos paprastai apima vidaus ir pasaulio vertybinius popierius. Mažesnės tikslinės datos portfelio rizikos dalys paprastai apima fiksuotų pajamų investicijas, tokias kaip obligacijos ir pinigų ekvivalentai.

Daugumoje fondų rinkodaros medžiagos parodomas paskirstymo planas, ty turto pokytis, per visą investavimo laiką. Fondai struktūriškai keičia savo palūkanų normą, kad nustatytą datą pasiektų konservatyviausią paskirstymo teisę.

Kai kurie tikslinės datos fondai, vadinami „per“ fondais (į fondus), taip pat valdys lėšas nurodytam turto paskirstymui pasibaigus tikslinei datai. Vėlesniais nei numatytos datos asignavimai labiau vertinami atsižvelgiant į mažos rizikos, fiksuotų pajamų investicijas.

Tikslinės datos fondų pranašumai ir trūkumai

Privalumai

Fondai, į kuriuos investuojama per nustatytą dieną, yra populiarūs 401 (k) plano investuotojams. Užuot pasirinkę keletą investicijų, kad sukurtumėte portfelį, kuris jiems padės pasiekti išėjimo į pensiją tikslus, investuotojai pasirenka vieną tikslinės datos fondą, kuris atitiktų jų laiko horizontą. Pvz., Jaunesnis darbuotojas, tikėdamasis išeiti į pensiją 2065 m., Pasirinks 2065 m. Tikslinį fondą, o vyresnis darbuotojas, tikintis išeiti į pensiją 2025 m., Pasirinks 2025 m. Tikslinį fondą.

Šios lėšos palengvina kito turto poreikį. Kai kurie finansų specialistai pataria, kad jei investuosite į vieną, tai turėtų būti vienintelė jūsų plano investicija. Šis principas „vienas ir padaryta“ yra todėl, kad papildomos investicijos gali iškreipti jūsų bendrą portfelio paskirstymą. Tačiau po to, kai išsirinksite fondą, turėsite didžiausią investiciją - „pamiršk ir pamiršk“.

Trūkumai

Žinoma, tikslinės datos lėšų autopiloto pobūdis gali sumažinti abi puses. Iš anksto numatytas portfelio turto perėjimas gali neatitikti kintančių asmenų tikslų ir poreikių. Žmonės auga ir keičiasi, taip pat ir jų poreikiai.

O kas, jei turite išeiti į pensiją žymiai anksčiau nei numatyta data arba nuspręsite toliau dirbti ilgiau? Taip pat nėra garantijos, kad fondo pajamos atitiks infliaciją. Tiesą sakant, nėra garantijų, kad fondas iš viso uždirbs tam tikrą pajamų sumą ar pelną. Tikslinės datos fondas yra investicija, o ne anuitetas. Kaip ir visų kitų investicijų atveju, šie fondai yra rizikingi ir nepakankamai efektyvūs.

Be to, investuojant tikslinės datos fondai gali būti brangūs. Techniškai tai yra fondų fondas (FF) - fondas, investuojantis į kitus investicinius fondus ar fondus, kuriais prekiaujama biržoje - tai reiškia, kad jūs turite mokėti to pagrindinio turto išlaidų santykį, taip pat tikslinės datos fondo mokesčius..

Be abejo, vis daugiau lėšų nėra apkraunamos, ir apskritai mokesčių tarifai mažėjo. Vis dėlto į tai reikia atkreipti dėmesį, ypač jei jūsų fondas investuoja į daugybę pasyviai valdomų transporto priemonių. Kodėl verta mokėti dvigubus mokesčius už indeksų fondus, kai galėjai juos nusipirkti ir turėti?

Taip pat verta turėti omenyje, kad panašiai vadinami tikslinės datos fondai nėra vienodi arba, tiksliau sakant, jų turtas nėra tas pats. Taip, visi 2045 m. Tiksliniai fondai bus labai vertinami nuosavybės vertybinių popierių atžvilgiu, tačiau kai kurie gali pasirinkti vietines atsargas, o kiti - tarptautines akcijas. Kai kurie gali investuoti į investicinio lygio obligacijas, o kiti renkasi aukšto pajamingumo, žemesnio lygio skolos priemones. Įsitikinkite, kad fondo turto portfelis atitinka jūsų komforto lygį ir jūsų apetitą rizikuoti.

Argumentai už

• Didžiausias autopiloto būdas investuoti

• „Viskas viename“ transporto priemonė - nereikia jokio kito turto

• Įvairus portfelis

Minusai

• Didesnės išlaidos nei kitos pasyvios investicijos

• Pajamos negarantuojamos

• Galimas nepakankamas infliacijos apsidraudimas

• Mažai vietos investuotojo tikslams, poreikiams pakeisti

Tikslinės datos fondų pavyzdys

„Vanguard“ yra vienas investicijų valdytojas, siūlantis išsamią tikslinės datos fondų seriją. Žemiau mes palyginsime „Vanguard 2065“ (VLXVX) fondo savybes su „Vanguard 2025“ fondo charakteristikomis.

„Vanguard Target Retirement 2065“ fondo išlaidų santykis yra 0, 15%. Nuo 2020 m. Sausio 20 d. Portfelio paskirstymas buvo 89, 98% akcijų, 10, 01% obligacijų ir 0, 01% trumpalaikių atsargų. Ji 54 proc. Investavo į „Vanguard Total Stock Market Index“, 36% - į „Vanguard Total International Stock Index“ fondą, 7% - į „Vanguard Total Bond Market II“ indekso fondą ir 4% - į „Vanguard Total International Bond Index Fund“..

„Vanguard Target Retirement 2025 Fund“ (VTTVX) išlaidų santykis yra 0, 13%. Portfelio svoris yra 60, 91% akcijų ir 39, 09% obligacijų. Bendrovė „Vanguard Total Stock Market Index Fund“ skyrė 36, 4% turto, 27, 8% „Vanguard Total Bond Market II“ indekso fondui, 24, 5% „Vanguard Total International Market Index Fund Fund“ ir 11, 3% „Vanguard Total International Obligacijų indekso fondui“..

Abu fondai investuoja į tą patį turtą. Tačiau 2065 m. Fondas yra labiau vertinamas atsižvelgiant į akcijas, santykinai mažesnį obligacijų ir pinigų ekvivalentų procentą. 2025 m. Fondas turi didesnę įtaką fiksuotoms pajamoms ir turi mažiau akcijų, todėl jis yra mažiau nestabilus ir labiau linkęs laikyti turtą, kurio reikia investuotojui, norint pradėti išėmimą 2025 m.

Vėlesniais nei numatytos datos laikotarpiais abu „Vanguard“ tikslinės datos fondai praneša apie turto paskirstymą: apie 20% JAV akcijų, 10% tarptautinių akcijų, 40% JAV obligacijų, 10% tarptautinių obligacijų ir apie 20% turto. trumpalaikiai PATARIMAI.